民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线下(xià)广交(jiāo)终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国(guó)出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴(fù)广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两(liǎng)大天(tiān)然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数量多(duō)且国别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交会(huì)为例，展会面积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照3期(qī)分(fēn)别举办(bàn)，涉及(jí)16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外贸企(qǐ)业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够提供充足样本(běn)，便于我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是重(zhòng)要的(de)拓客渠道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参(cān)展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这(zhè)是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效(xiào)益客户。

　　趋乡字用五笔怎么打出来，乡字五笔怎么打法势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调(diào)研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄(é)快(kuài)速(sù)增长，增速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示(shì)今年对俄(é)出口并未发(fā)生(shēng)太大变(biàn)化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌(pái)外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们(men)具体(tǐ)面临的出(chū)口压力(lì)存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下滑，中(zhōng)大型企业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企(qǐ)业订(dìng)单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中(zhōng)经济(jì)体与中国之间的(de)贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对(duì)非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的(de)初(chū)衷(zhōng)是(shì)为保护(hù)本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开(kāi)展杭州外(wài)贸专项调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出(chū)口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今(jīn)年(nián)一季度中国出(chū)口订单和金额(é)或将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产(chǎn)品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度(dù)观察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临的(de)长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会是一个(gè)重要的(de)拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的(de)数量和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关(guān)总署统计的出口订单(dān)主要与之(zhī)前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会(huì)为中(zhōng)国最大(dà)外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国(guó)历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型(xíng)最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够(gòu)为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋(qū)势提(tí)供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期(qī)涉及(jí)商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数(shù)量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸(mào)环境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流(liú)结构上(shàng)境内采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较(jiào)充分时(shí)，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中，欧美客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)不(bù)足，本次境外采购商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗(luó)斯(sī)和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息(xī)是(shì)当(dāng)下(xià)高效益客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数(shù)量偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发展迅速有(yǒu)关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚(yà)外，俄罗斯和中(zhōng)东整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规模(mó)相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示(shì)对(duì)俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较过(guò)去2年(nián)有(yǒu)明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中(zhōng)大(dà)型企业(yè)则反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部分企(qǐ)业存在(zài)订单略增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的外(wài)贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国(guó)家(jiā)之(zhī)间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式为加征关(guān)税，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计划(huà)纳(nà)入的商(shāng)品包(bāo)括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主(zhǔ)要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得(dé)到的产(chǎn)成(chéng)品(pǐn)也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单(dān)近年(nián)来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订(dìng)单(dān)规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的(de)报(bào)告《民(mín)生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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