今(jīn)年以来，美股科技板块持续上涨，多(duō)只美(měi)股科(kē)技主题QDII产品收(shōu)益(yì)颇丰。数据显示，截(jié)至5月26日，美(měi)股科技主题(tí)QDII年内收(shōu)益已霸榜QDII产品前20名(míng)，最(zuì)高达(dá)30.98％。

　　对此，多(duō)位业内(nèi)人士表示(shì)，今年美(měi)股科技(jì)反弹(dàn)明显，主要(yào)受益(yì)于ChatGPT为代表的(de)人工智能(néng)领域的大发展。当前(qián)，全球(qiú)产业界和资(zī)本市场(chǎng)都在积极拥抱这(zhè)新一(yī)轮的数(shù)字产业化(huà)变革浪潮，而美股科技股汇(huì)集了全(quán)球(qiú)最头(tóu)部的AI产(chǎn)业链公(gōng)司，因此看好该(gāi)板(bǎn)块长期投资价值。

　　美股科(kē)技主题(tí)QDII霸榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美(měi)股科技主题QDII年内(nèi)收(shōu)益(yì)霸榜前(qián)20名(míng)，而拉长看QDII产品年内收益前35只产品中，仅有一只中韩半(bàn)导体ETF和一只日经225ETF分别排在(zài)第27位(wèi)和(hé)第35位，其(qí)余悉(xī)数为美股科(kē)技主题产(chǎn)品。

　　具体(tǐ)来看，广发全(quán)球精选(xuǎn)人民币(bì)年内回报(bào)达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓(cāng)持股(gǔ)情况来看该(gāi)产(chǎn)品主投美(měi)股科技股，其中57.66％的仓位投向信息技术行业，前三(sān)大重仓(cāng)持股股票分别为微软、英伟达和超威半(bàn)导体，其(qí)中(zhōng)微软持仓数量相较于(yú)上期大(dà)幅(fú)增长(zhǎng)78.18％。华夏全球科技(jì)先锋以30.52％的收益紧随其后，一季度(dù)该产品重仓持(chí)股了英伟达、苹果、超威半导体、微软(ruǎn)、脸书等多只美(měi)股科技(jì)股。

　　此(cǐ)外，广发(fā)纳(nà)斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信息科技A人民币(bì)、博(bó)时纳斯(sī)达克100美元(yuán)现汇等逾(yú)20只产品年(nián)内(nèi)回报(bào)均超(chāo)20％，这些产品一部(bù)分前十大重(zhòng)仓股中占比较高(gāo)的多(duō)是美股科技(jì)股，另一部分所跟踪的(de)指数(shù)主要权重股(gǔ)为美股科技股。

　　对此，广发纳斯(sī)达(dá)克100ETF基金经理刘杰表示，今(jīn)年(nián)美股科技反(fǎn)弹明显，尤(yóu)其(qí)是纳指ETF表(biǎo)现较好(hǎo)，也许更多(duō)受益于人工智能的发(fā)展。

　　“由ChatGPT和其他(tā)大型语言模型引发的人工智(zhì)能(néng)热潮推动了美股大涨，AI概念(niàn)今年以来创造(zào)了1.4万亿美元(yuán)的市值，相比去年(nián)年末增加约45％。”刘杰指出(chū)，以(yǐ)纳(nà)斯(sī)达克100指(zhǐ)数前20大权重股为例(lì)，可以看到有很多(duō)和AI概念相关的软硬件公司，今年全球AI应(yīng)用热潮也都是(shì)由(yóu)这些(xiē)公(gōng)司(sī)掀起和推(tuī)动(dòng)的(de)，这类人(rén)工智能股(gǔ)贡献(xiàn)了纳斯达(dá)克100指数约50％的涨幅，以及近7成的成长(zhǎng)股涨幅。

　　“围(wéi)绕(rào)人工(gōng)智(zhì)能(néng)的全球投资(zī)热浪全面席卷美股市(shì)场，引发(fā)了科技股的全面(miàn)看涨情绪(xù)，5月25日AI芯片(piàn)相(xiāng)关公司因为二季度营收超预期表(biǎo)现，当(dāng)日大涨24.37％，今年累计涨幅达到了近160％，可(kě)以说今年AI概念的火热，持续(xù)推动了中美市场相(xiāng)关(guān)板块的持续上涨。”刘杰补(bǔ)充道。

　　博时基(jī)金指数与量(liàng)化四大灵猴的兵器叫什么名字投资部基金经理万(wàn)琼也认为，多(duō)只美股科技主(zhǔ)题(tí)QDII产品(pǐn)收益亮眼，主(zhǔ)要(yào)还是受益于今年最热的主题ChatGPT，“科(kē)技引领发展，像纳斯达克(kè)100指数今年以来的涨幅都(dōu)接近28％了，这个指数基本囊(náng)括了美股绝大多数AI相(xiāng)关(guān)标的。”

　　AI有望(wàng)带动估值提升(shēng)

　　看好长期(qī)投资价值

　　尽管年(nián)内美国科技股整体呈持(chí)续(xù)上(shàng)涨趋势，但(dàn)走势也略有震荡，如本周(zhōu)5月(yuè)23日美国三(sān)大股指全线收跌，苹果、微软、英(yīng)伟达等多只大型(xíng)科技股普跌；而到了5月24日，除(chú)道指下跌0.11％外，标普(pǔ)500指数、纳指均(jūn)收涨(zhǎng)。英(yīng)伟达、微软、苹果等科技股(gǔ)股价(jià)也开始回调(diào)，其中英伟达大(dà)幅涨超24％，到了(le)5月26日则又涨了(le)2.54％，公司股(gǔ)价(jià)也创下历史新(xīn)高(gāo)。

　　对于美股科技股震荡(dàng)上涨(zhǎng)的(de)走势，广发基金刘杰表示，近期美(měi)国(guó)科(kē)技板块同时受到有利因素以及不利因(yīn)素影响，其中，美股近期正经历着债务上(shàng)限(xiàn)谈判和美联储加息(xī)政(zhèng)策博弈带来(lái)的不确定担忧，市场担心重演2011年(nián)美国(guó)违约危(wēi)机(jī)，当时(shí)时任(rèn)美国总(zǒng)统奥(ào)巴马和众议院共(gòng)和党(dǎng)人在最(zuì)后(hòu)一刻通过提高债务上(shàng)限和削减赤字的法案，勉(miǎn)强避免了一(yī)场灾难(nán)，但由此产生的紧(jǐn)张局势引(yǐn)发全球资本市场剧(jù)烈波动(dòng)；不过，鉴(jiàn)于美国作(zuò)为(wèi)全(quán)球(qiú)第一大经济(jì)体的偿债能力，投资人多半认为美债(zhài)几近零风险。此外，美(měi)联(lián)储对于未来暂停加息(xī)以(yǐ)及可能的降息均存在分歧，对美股短期走势也(yě)产生了一定(dìng)影响。

　　总体上而言，刘杰认(rèn)为，AI概念以及算力应(yīng)用(yòng)对相关软硬(yìng)件科技公司营收的提振，以及未来应(yīng)用(yòng)全面支撑着(zhe)科技公司(sī)发展，都(dōu)是积极的。当前众多云公司竞相部署AI芯片(piàn)，个人电脑（PC）的(de)图形处(chù)理单元（GPU）终端需求一二季(jì)度(dù)“稳(wěn)固(gù)”，科技板(bǎn)块的业绩增长正来自数据中心等相关(guān)应用，而随着AI概念的不(bù)断升(shēng)级迭代(dài)，未来支撑力度或将持(chí)续。

　　国泰基(jī)金表示，美(měi)股科技(jì)股层面，以Meta、苹果、微软、亚马逊、谷歌五(wǔ)大科技(jì)龙(lóng)头(tóu)为(wèi)例，一季度净利润均出现不同程度的下(xià)滑，除微软外其(qí)余(yú)四家(jiā)巨头业绩均低于预期。来自于宏观经(jīng)济的逆(nì)风(fēng)、美元走(zǒu)强(qiáng)等问题(tí)是(shì)科技股(gǔ)业绩承(chéng)压的主要因素。这些(xiē)公司普遍(biàn)意识到当(dāng)前宏(hóng)观(guān)压力，积极(jí)通过削减开支、降本增效的方式提升盈利(lì)能力。

　　“不过(guò)科技创新(xīn)仍是抵御周期(qī)的最(zuì)强劲武器。”国泰基金(jīn)举(jǔ)例，自微软收购的Open AI年(nián)初发布ChatGPT应用后，生成式人工智能（AIGC）迅速成为新一轮数字产业(yè)化变(biàn)革浪潮，所涉及的(de)产(chǎn)业链也迅速成为全球资本瞩目的焦点(diǎn)，相关公司股价均实现大幅上涨(zhǎng)。“我们有理由相信科技企业巨头们已通过持之以恒(héng)的研究创新，逐渐(jiàn)具备从量(liàng)变(biàn)到质变的厚积薄(báo)发能力，从而有(yǒu)望在中长(zhǎng)期持续推动自身不断(duàn)成长进(jìn)化。”

　　国泰基金认(rèn)为(wèi)，目(mù)前美(měi)股科技股汇集了全球最头部的AI产业链公司，包括微软、谷歌、英(yīng)伟达(dá)等，未来几个季度(dù)AI技术和产(chǎn)品的推广(guǎng)能(néng)否为这些(xiē)公司打(dǎ)开新的(de)增(zēng)长曲线，并带动估值(zhí)的提升，值(zhí)得重点(diǎn)关注。

　　博时基金万(wàn)琼表示，科技板块代表(biǎo)人类未来发展的方(fāng)向(xiàng)，看好这个板块长(zhǎng)期增(zēng)长。同时，美国(guó)科技公司又是引领全球(qiú)科技的发展，美股科(kē)技(jì)板块还是具有很好的长期投(tóu)资(zī)价值。四大灵猴的兵器叫什么名字投资者可以考虑长期(qī)的配(pèi)置一部分(fēn)头寸(cùn)。

　　“不过(guò)，当前(qián)美股也有需要注意的(de)风险，包括货币政策(cè)的走(zǒu)向、银(yín)行危机的后续等。投资者应(yīng)根(gēn)据自身(shēn)的(de)风(fēng)险偏好，尽(jǐn)可能的(de)做多资产的配置。坚持长(zhǎng)期(qī)投资、定期定投。”万琼补(bǔ)充道。

　　广发基金刘杰认为，美国作(zuò)为世界上最大的金(jīn)融市场，纳指与A股各(gè)类市场(chǎng)相关(guān)性低，从分散投资的角(jiǎo)度来(lái)看，能够发挥资产配置的作用；同时(shí)，大部分(fēn)投(tóu)资者看好美(měi)股科技股、生物制药公司(sī)，相(xiāng)比(bǐ)标普500而(ér)言，纳指100此类代表性更好，更符合美股的特征，历史收益(yì)率(lǜ)也更好。“鉴于市场风险和投资机会(huì)，建议投(tóu)资者结合自身风险承受(shòu)能力，可以考虑定投的方式参(cān)与，或许是一种体验更好的(de)方式。”

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