全球头号对冲基金桥水的最(zuì)新(xīn)调仓情况曝光了！

　　根(gēn)据其向美(měi)国证交会(huì)提交的(de)13F文件显示，桥水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今(jīn)年(nián)一季度(dù)末的美股持仓市值(zhí)达到163.88亿(yì)美(měi)元（约合人民(mín)币(bì)1140亿元），较一季度末有(yǒu)所缩水(shuǐ)。

　　安硕核心(xīn)MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大幅加(jiā)仓，晋升为(wèi)其第(dì)一大重(zhòng)仓，但桥水减(jiǎn)持了(le)两(liǎng)只标普500ETF，还减(jiǎn)持了宝(bǎo)洁、百(bǎi)事可(kě)乐、可(kě)口可乐、沃尔玛等多只消费(fèi)股；另外(wài)桥水加仓了谷歌母公司Alphabet、脸书(shū)等，但是减持了拼多多(duō)、黄(huáng)金ETF等(děng)。

　　但是桥水最新(xīn)观点表示，其非常(cháng)看好黄金(jīn)，认(rèn)为黄(huáng)金可能(néng)正处(chù)于持续增长期的开(kāi)端。

　　桥水(shuǐ)美(měi)股持仓市(shì)值近164亿美元

　　美国证券交易委(wěi)员会（SEC）披露了最新的13F文(wén)件(jiàn)，桥水基金(jīn)今年一季度末(mò)的持仓曝光。据(jù)了解，到今年4月末(mò)，桥(qiáo)水管理(lǐ)的全权委托(tuō)资产（AUM）为(wèi)1968.34亿美元。

　　我们来看看桥水在今年一季(jì)度的美(měi)股持仓变动情况，数据显(xiǎn)示，截(jié)止(zhǐ)2023年3月末，桥水在(zài)美股的持仓(cāng)总市(shì)值达到163.88亿美元，较去年底的183.2亿美元减少了10.55％。作为全球宏观策略(lüè)基金(jīn)，桥(qiáo)水的美股组合仅占总资产很小的一部分。

　　在这个季(jì)度，桥水在不(bù)断卖(mài)卖卖，清仓了228只证券(quàn)，减持(chí)了360只证(zhèng)券；同时也(yě)积极买进，新进了118只证券，增持了225只证券。

　　新(xīn)兴市场(chǎng)ETF成头号重仓

　　桥水减(jiǎn)持多(duō)只(zhǐ)消(xiāo)费股(gǔ)

　　今年一(yī)季度末(mò)，桥水的前十大重仓标的的集中度为34.71％。

　　其中，安硕核心(xīn)MSCI新(xīn)兴市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度末(mò)晋升为桥水的第(dì)一大重仓(cāng)，加仓了331万(wàn)股左右，持仓增至(zhì)1786.26万(wàn)股，期末持仓市值为8.72亿(yì)美元，占(zhàn)投资组合比例的5.32％。

　　第(dì)二、第七大(dà)持仓(cāng)是两只标普500ETF，分(fēn)别持有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一(yī)季度(dù)都有所减持，期末持(chí)仓市值分别为7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水持有(yǒu)多只消(xiāo)费品个股，但是今年一季度(dù)都进行了减持，比如其第三大持(chí)仓(cāng)宝(bǎo)洁，减掉了5万(wàn)股左右，期末持有(yǒu)494.49万(wàn)股(gǔ)，持(chí)股市值为(wèi)7.35亿美元；还有(yǒu)桥水也减持(chí)了(le)百事可乐、可(kě)口可乐，持股数量分(fēn)别降(jiàng)至280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持(chí)股市(shì)值(zhí)为5.12亿(yì)美元、5.05亿美元，分别(bié)位列第五、第六大(dà)重(zhòng)仓股；另(lìng)外，桥水还减持了麦当劳、开市客、沃(wò)尔玛，其中沃尔(ěr)玛的减持幅度相对较大。

　　但是，桥(qiáo)水在(zài)一季度(dù)小幅加仓了医疗(liáo)领域(yù)的(de)强生，持股(gǔ)增(zēng)至358.75万股，期末持股(gǔ)市值为5.56亿美元(yuán)，位列第四大重仓股。

　　桥水加(jiā)仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理了桥水基金美股(gǔ)前30大(dà)重仓，其(qí)中(zhōng)增(zēng)持的(de)标的(de)还(hái)包括谷歌母公司Alphabet，增持了(le)156.46万(wàn)股，持(chí)股数量增至(zhì)230.83万股，持有市(shì)值为2.39亿(yì)美(měi)元；还增持了(le)脸书Meta，持股增至(zhì)100.18万(wàn)股(gǔ)，持有市值(zhí)为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直觉外科(kē)、贝(bèi)宝、Booking等。

　　但是(shì)，基金君发现(xiàn)，桥水在一季度减持的标(biāo)的(de)相对(duì)较多(duō)，除(chú)去前十大重仓(cāng)，桥水还减持(chí)了先锋领航富时新兴市场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股数量降至847.11万(wàn)股(gǔ)，减持(chí)幅度(dù)达38％，持有(yǒu)市值为3.42亿美(měi)元。

　　另外桥水减持(chí)幅(fú)度较(jiào)大(dà)的还(hái)有拼多多，减(jiǎn)少了150.34万股(gǔ)，持股数量(liàng)降至214.24万(wàn)股，减持幅(fú)度41％，持有市值为1.63亿美元(yuán)。桥(qiáo)水(shuǐ)还减(jiǎn)持(chí)了亿滋(zī)国(guó)际22％，持股降(jiàng)至223.41万股，持有市(shì)值为(wèi)1.56亿美元；减持(chí)了塔吉(jí)特28％，持股降至66.44万股，持有市值为1.10亿(yì)美元。

　　值得注意的是，桥水在一(yī)季度还减持了(le)其特别看好(hǎo)的黄(huáng)金资产，卖(mài)出黄(huáng)金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股(gǔ)，期末持仓(cāng)降至88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该(gāi)基金从去(qù)年年底以(yǐ)来出现较大涨势(shì)，表现非常(cháng)突出。

　　但从最新的观点(diǎn)看，桥水还是非(fēi)常看(kàn)好黄金的。

　　近期，桥水基(jī)金(jīn)联席首席投资官(guān)凯(kǎi)伦·卡尼(ní马美如简介)奥尔-坦(tǎn)布(bù)尔(ěr)表示，黄(huáng)金可(kě)能正处于持续增(zēng)长期的开端，因(yīn)为(wèi)全球(qiú)对美(měi)元去杠杆化的推动仍是金价的(de)长(zhǎng)期支撑。她(tā)表示(shì)，黄金被低估了，还有很长(zhǎng)的路要走。

　　她还说，黄金在全(quán)球(qiú)货币市场中日益重要，这使得它不仅(jǐn)仅是对抗债券市(shì)场和利率的工(gōng)具。另外，地缘政治动荡不会消失(shī)，这是对黄金的长期支撑。不仅如此，由于全(quán)球通胀水(shuǐ)平仍相对较高，黄(huáng)金将继续吸引投资者，以对冲购买(mǎi)力下降的风险。

　　桥水最新(xīn)观点(diǎn)曝光

　　4月末，桥水联合首席投资(zī)官(guān)鲍勃·普林斯分(fēn)享了他(tā)在(zài)2023年一季度的最新观察。

　　他指出(chū)，名义支(zhī)出水平(píng)高于经济体的生产能力，导致通(tōng)胀率远高于目标水(shuǐ)平，美国和(hé)其他西方(fāng)经(jīng)济(jì)体处于看跌失衡中。为了纠正这(zhè)种(zhǒng)失衡，缓解需求压力(lì)，欧(ōu)美(měi)各国央行一直(zhí)在实施紧缩政策——目前紧(jǐn)缩(suō)政策造成(chéng)的负面(miàn)影(yǐng)响初现苗头。但一(yī)切才刚(gāng)刚开始，恢复(fù)均衡将会给(gěi)经(jīng)济和市场带来一定(dìng)的负面影响。

　　相比之(zhī)下，亚洲(zhōu)经(jīng)济体的经济更加接近(jìn)于均(jūn)衡——支(zhī)出与(yǔ)劳动力(lì)产出(chū)水平一致，通(tōng)胀可(kě)控，政策(cè)制定者有足够的空间提振经济(jì)和市场。

　　鲍勃·普林斯也称，在(zài)大部分西方国(guó)家，货币政(zhèng)策紧缩扭转了流动性方向，促使人们抛售资产持有现(xiàn)金。紧缩政策推高了折现率（即现金未来实际收益率(lǜ)的预(yù)期），但迄(马美如简介qì)今为止(zhǐ)尚未(wèi)严重(zhòng)影响(xiǎng)风险溢价和经(jīng)济增长，上(shàng)述(shù)情况极有(yǒu)可能在(zài)周(zhōu)期的下一阶段出现。与西方国家相比，中国、日本和许多亚洲(zhōu)国家和地(dì)区处(chù)于(yú)周期的(de)不同位置，这些国家和地区的政策制(zhì)定者支(zhī)持货币和信(xìn)用流动，这降低(dī)了折现率和风险溢价，促进了(le)经(jīng)济增长。

　　5月份，对于近期美联储加息，桥水基(jī)金在其官微(wēi)发(fā)文称(chēng)，“上周美联(lián)储加息25个基(jī)点。虽然(rán)没(méi)有明(míng)确(què)声明加(jiā)息将(jiāng)会暂停，但政策指引的取消(xiāo)和鲍(bào)威(wēi)尔(ěr)讲话清楚表(biǎo)明，美(měi)联储希望持观望态度。这符合我们对当(dāng)前形(xíng)势的(de)解(jiě)读。”

　　桥水表示，为了应对疫情带(dài)来的影(yǐng)响(xiǎng)，许多发达经(jīng)济体都推出了(le)大规模财政刺激政策(cè)，引发了通胀问题。为了应对(duì)高通(tōng)胀，央(yāng)行不得不(bù)收紧(jǐn)政策。其中(zhōng)美国采取了最激进的应对(duì)通胀的(de)举(jǔ)措(cuò)，在(zài)不(bù)到(dào)18个(gè)月(yuè)的时(shí)间里，美联储加息500个基点，并迅速减持(chí)债(zhài)券。目(mù)前，虽然美国经(jīng)济尚未出现严重问题，但(dàn)名义支出已经(jīng)放缓。如果美联储进一步(bù)收紧政策，银(yín)行业就会继续承压(yā)，从而影响信贷供应(yīng)。上(shàng)周，美国第一共和(hé)银行被接管，再次凸显(xiǎn)美(měi)国金(jīn)融体系面(miàn)临(lín)压力，股市和债(zhài)券收益率出现下跌。美国可能需要（也可能(néng)不需要(yào)）进(jìn)一步收(shōu)紧(jǐn)政策(cè)。鉴于(yú)迄今(jīn)为止的紧缩举措，美联(lián)储可以评估形势再做(zuò)出决策(cè)。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 马美如简介