民生宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把(bǎ)握人流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的(de)中国(guó)出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启(qǐ)线下开展，我们随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另(lìng)一个视角观察中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最大、商(shāng)品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量多且国(guó)别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖(gài)主要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉(shè)及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小外(wài)贸企业，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会(huì)参会(huì)客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们(men)把(bǎ)握更长趋(qū)势的外(wài)贸大(dà)环境和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我(wǒ)们得到当(dāng)下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示(shì)中国出(chū)口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商流量明显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分中东和(hé)俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户(hù)属于高效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南(nán)亚、俄罗(luó)斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新(xīn)动能。淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次rong>

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订(dìng)单(dān)，中(zhōng)国不同类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今(jīn)年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分企(qǐ)业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未发(fā)生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海(hǎi)外需(xū)求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临(lín)的(de)出(chū)口压力存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大(dà)中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保(bǎo)护本(běn)地(dì)制造(zào)业(yè)发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货物0％。设置关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这(zhè)一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的(de)优(yōu)势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题(tí)报告，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金额或(huò)将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会(huì)（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项调研，从(cóng)另一个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状以(yǐ)及中国(guó)出口企(qǐ)业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反(fǎn)映(yìng)出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能(néng)够集中(zhōng)高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企(qǐ)业长期新(xīn)增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之(zhī)内(nèi)海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前(qián)客(kè)户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模(mó)最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数(shù)量(liàng)最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察(chá)中国外(wài)贸出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样(yàng)本。

　　133届广交会(huì)的展会(huì)面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类(lèi)包(bāo)括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电(diàn)、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机(jī)械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数量达到(dào)2.5万家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商(shāng)流量(liàng)明显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会(huì)，本次广交会开(kāi)放(fàng)境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商(shāng)与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构(gòu)中，欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量下(xià)降，意味着(zhe)本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经(jīng)不直(zhí)接前往线下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯(sī)和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下(xià)滑明(míng)显，而中(zhōng)大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业(yè)存(cún)在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的(de)贸易(yì)摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达国家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关(guān)税，目(mù)的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对外(wài)关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)淘淘氧棉属于什么档次，七度空间属于什么档次制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和(hé)陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品(pǐn)也(yě)主要是为销(xiāo)售于(yú)当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业(yè)认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三(sān)：广交会(huì)下的出口群像》