今年(nián)以来，港股走势可谓一波三折，香港(gǎng)恒生指(zhǐ)数(shù)涨1.52％至(zhì)20330点关(guān)口。目(mù)前基金一季报(bào)披露渐落帷幕，整体来(lái)看，陆港(gǎng)通基金整体港股仓(cāng)位略有提升，大幅加仓AI、油气、电力(lì)等行业，腾(téng)讯控股、美团-W、中国移动、中国海(hǎi)洋石油、快手-W等为重仓股。

　　多位港股基金基金经理表示，预计港股市场(chǎng)已经(jīng)进入了企业盈利的(de)拐点且即将迎来收(shōu)入加速扩张，未来港股(gǔ)市场(chǎng)将在波(bō)动中上行，板块方(fāng)面，看(kàn)好政策优(yōu)化下的消费和地产(chǎn)、预期反转修复的(de)互联(lián)网和医药、高景(jǐng)气的制造业等。

　　一季度港股基金仓(cāng)位(wèi)略有上升，大幅加仓AI、油气、电力(lì)等

　　Wind数据显示，在5000多只陆港通基金(jīn)（不(bù)同份(fèn)额(é)分开统计，下同）中含“港”字的主动权益基(jī)金近(jìn)400只，这些都是“高(gāo)纯度”以(yǐ)港股为投资(zī)方向(xiàng)的(de)基(jī)金。截至一季度(dù)末，这些(xiē)基金(jīn)的港股平均(jūn)仓位(wèi)为62.39％，较去年底微升0.38个百(bǎi)分点(diǎn)，其中有83只(zhǐ)基金港(gǎng)股持仓在90％以上。

　　今年以来(lái)，以恒生(shēng)科技指数为代表的(de)港(gǎng)股数字经济呈(chéng)现(xiàn)了上涨、调整、反弹的N型走势，截至4月23日，香港恒(héng)生指数涨(zhǎng)1.52％至(zhì)20330点关口。

　　与此(cǐ)同(tóng)时(shí)，不少知(zhī)名基(jī)金经理在一季(jì)度加大(dà)了(le)对港股的投资力度(dù)，提升(shēng)港股配(pèi)置在10-40个百分(fēn)点(diǎn)不等。比(bǐ)如，崔宸龙管理(lǐ)的(de)前海(hǎi)开源沪(hù)港(gǎng)深新机遇(yù)A，港(gǎng)股(gǔ)仓位(wèi)由去年底的1.18％提升至今年一季度末(mò)的39.13％；史博管理的(de)南方港股创(chuàng)新视野一年持有A，港股仓位由去年(nián)底的71.08％提升至今年一季度末的81.82％；赵(zhào)宪成管理(lǐ)的(de)博时(shí)港股(gǔ)通红(hóng)利精(jīng)选(xuǎn)A，港股仓位由去年底的(de)70.80％提升至今年一季度末(mò)的88.35％；刘扬管(guǎn)理的(de)国投瑞(ruì)银港股(gǔ)通价值发现A，港(gǎng)股(gǔ)仓位由去年底的78.83％提升至(zhì)今年一(yī)季度末(mò)的92.92％；曲径管理的中欧港股数字经(jīng)济A，港股仓(cāng)位由(yóu)去年(nián)底(dǐ)的83.22％提升至(zhì)今年肖姓出过哪些名人名字，肖姓出过哪些名人呢(nián)一季度末的89.22％。

　　按照持有市值统计，截至一(yī)季报，被陆港通基金重仓(cāng)的前十大港股(gǔ)分别为腾(téng)讯控股、美团-W、中国移动、中国(guó)海(hǎi)洋石油、快(kuài)手-W、药明生物(wù)、香港交易所、青岛啤酒股(gǔ)份、李宁(níng)、华润啤(pí)酒(jiǔ)，涵盖通信服务、油气开采、数字媒体、生物制(zhì)品、多(duō)元金融、服装家纺、视频饮料等领域。其中，腾讯(xùn)控股、中国移动(dòng)、中国海洋石油(yóu)、快手-W、青(qīng)岛啤(pí)酒股份获不同程度增持。

　　按照增持(chí)情况排序(xù)，加仓(cāng)幅度最大的(de)前十只港(gǎng)股(gǔ)为中国海洋石油、新天(tiān)绿(lǜ)色能(néng)源(yuán)、中远海能、商汤-W、中国旭阳集团(tuán)、中国石油化(huà)工(gōng)股份、中国南方(fāng)航空股份、华电国际电力股份(fèn)、越秀地产、中广核电(diàn)力，分别涵(hán)盖油(yóu)气开(kāi)采、电力、航运港口、IT服务、焦炭、炼化及贸(mào)易(yì)、航空机场、房地产(chǎn)开发等领(lǐng)域。值(zhí)得注意的是，商汤-W涉及AI概念，陆(lù)港通基金在(zài)一季度对其大(dà)幅加仓1.24亿股。

　　港股市(shì)场或将在波动中上行，重(zhòng)仓港股(gǔ)优(yōu)质(zhì)龙头

　　对于港股(gǔ)后市，南方港股创新(xīn)视野一(yī)年持(chí)有基金基(jī)金(jīn)经(jīng)理史(shǐ)博在(zài)一季度中表示(shì)，展(zhǎn)望(wàng)未来，仍(réng)然看好港股市场投资机会(huì)：中(zhōng)国经济方面，宏观经济(jì)仍在(zài)企稳(wěn)回升，3月中(zhōng)国官方(fāng)制造业PMI为51.9％，制造业(yè)生产活动和市场需求继续增加，非制造业恢复速度加快；海(hǎi)外无风险利(lì)率方面(miàn)，3月初非农(nóng)和(hé)通胀(zhàng)数(shù)据以及突发的银行(xíng)风险事件已经让(ràng)美联(lián)储(chǔ)过于强硬(yìng)的紧缩预期(qī)有所趋缓(huǎn)，FOMC加息25bp意味(wèi)着了加息进入尾(wěi)部区域；风(fēng)险偏好方(fāng)面，欧美银行业(yè)风险(xiǎn)事(shì)件对市(shì)场冲击可控，国内政(zhèng)策积极信号涌现。

　　基于此，预判港股市场(chǎng)将在波动中上行，在(zài)板块(kuài)配置方面，我(wǒ)们将加大对政策优化下的消费(fèi)和地产、预(yù)期反转(zhu肖姓出过哪些名人名字，肖姓出过哪些名人呢ǎn)修复(fù)的(de)互联网和医药、高景(jǐng)气的制造业等板块(kuài)的配置。

　　中欧港(gǎng)股数字(zì)经济基金经理曲(qū)径表示，港(gǎng)股数字经(jīng)济的代表行业(yè)为互联网(wǎng)和先(xiān)进制(zhì)造(zào)，在(zài)经历了过(guò)去2年的合规整治及业务梳理(lǐ)后(hòu)，股价均处在(zài)价值投资(zī)区域(yù)，具有良好(hǎo)的投(tóu)资性价(jià)比。肖姓出过哪些名人名字，肖姓出过哪些名人呢同时，互联网(wǎng)相关公司，也更具有数据、平台(tái)和(hé)算(suàn)法的整合能(néng)力，通(tōng)过推(tuī)出人工智能相关模(mó)型(xíng)及应用，提升自身运营效率，以及对外输(shū)出算法和算力。作为人工(gōng)智能(néng)赋能(néng)各个行业(yè)的(de)元年，我们(men)中(zhōng)长(zhǎng)期看(kàn)好港股数字经济板(bǎn)块(kuài)的前景。

　　华宝(bǎo)港股通香(xiāng)港(gǎng)基金(jīn)经理周欣表示，港(gǎng)股市(shì)场(chǎng)方(fāng)面，港(gǎng)股市(shì)场(chǎng)大部分的(de)企业(yè)盈利来源于中国内地(dì)，中(zhōng)国内地经济的环比上行将会支撑(chēng)港(gǎng)股公司盈利的环(huán)比增长，从而(ér)支撑下(xià)港股公司下(xià)半年的市场表(biǎo)现。然而(ér)，虽然公司盈利环比(bǐ)仍有一定的(de)增(zēng)长(zhǎng)，但是由(yóu)于(yú)基数效应，下半(bàn)年(nián)港股盈(yíng)利同比增速会较(jiào)上半年有所(suǒ)回落。对于(yú)估(gū)值相对较高的(de)行业将(jiāng)有一定(dìng)的压力。

　　行业方面，受行业反(fǎn)垄断的影响，TMT行业(yè)龙头公司(sī)的估值仍将(jiāng)受到一定程度的压制，但(dàn)是(shì)当(dāng)行业(yè)龙头公司受(shòu)情(qíng)绪影响出现(xiàn)超跌(diē)时，将(jiāng)会有较好的买入机会出现。生物(wù)医药(yào)行业仍将处(chù)在行业(yè)快速增长的(de)红利中，但是随着中报业绩的(de)释(shì)放和(hé)四(sì)季度集(jí)采的预期，生物(wù)行业前(qián)期(qī)涨幅较多的龙头公司可能会出现(xiàn)一(yī)定的调整，但是通(tōng)过自下而上的方式生物医药行(xíng)业(yè)仍(réng)将有机(jī)会(huì)选出(chū)有较(jiào)好成长性的公司。

　　汇(huì)丰晋信沪港深(shēn)基金经理付倍佳(jiā)表(biǎo)示，展望未(wèi)来，我(wǒ)们(men)预(yù)计港(gǎng)股市(shì)场已经进入了企业(yè)盈利的拐点且即将(jiāng)迎来收入加速扩张，并且A股市场也即将进(jìn)入(rù)企业盈(yíng)利的(de)拐点，这是(shì)推(tuī)动两(liǎng)地市场向上的决定(dìng)性因素。

　　在盈(yíng)利周期“内强外(wài)弱”及加息周期临近尾(wěi)声流(liú)动性逐步宽松背景下(xià)，中(zhōng)国资(zī)产(chǎn)的吸引力有望进一(yī)步凸显。在A股及港股(gǔ)估值均在低位、风险溢价均在高位的(de)背(bèi)景下，有望(wàng)开启盈利与估值修(xiū)复的戴(dài)维斯双(shuāng)击行(xíng)情。

　　主要关注三条投资主线：1.关注盈(yíng)利增(zēng)长(zhǎng)高弹性的机会(huì)：由(yóu)于中国(guó)经济修复(fù)有(yǒu)望(wàng)成为(wèi)全球(qiú)投资的主线，因此经营杠杆弹性大(dà)、前期降本(běn)增效(xiào)优的(de)行业和(hé)板块更有望受(shòu)益于(yú)经济复苏，盈利预测(cè)有较(jiào)大上修空间；同时(shí)部分(fēn)龙头公司(sī)有长期的(de)前沿技术(shù)/产品储备(bèi)以(yǐ)迎接下(xià)一(yī)轮(lún)的收入扩张机会，有望开启二次增长曲(qū)线(xiàn)，如互联网、部(bù)分可选消(xiāo)费、部分医(yī)药等。

　　2.关注(zhù)收(shōu)益(yì)风险比显著右(yòu)偏的机会：关注(zhù)在未来经济周期中上行(xíng)风(fēng)险显著大(dà)于下行(xíng)风险的行业。市场(chǎng)预期在低(dī)位、景气度有(yǒu)拐点(diǎn)或持续(xù)性(xìng)超预期的行业(yè)。供需格(gé)局佳，价格弹性贡(gòng)献(xiàn)盈(yíng)利超预期的(de)行(xíng)业，如(rú)电子、新(xīn)能源、有(yǒu)色金(jīn)属等。

　　3.关注高股(gǔ)息资(zī)产的(de)机会：关注基本面夯实(shí)，整体ROE水平稳(wěn)中有升，以及分红意愿提升的高股息资产的投资机会(huì)，如通信(xìn)、石油石(shí)化(huà)等。

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