财(cái)联社4月28日讯（记者 吴雨其）随着公募基金2023年一季报披露完成，多(duō)位知(zhī)名基金经(jīng)理大幅调仓换股的动(dòng)向和(hé)投资方向也浮出水(shuǐ)面。

　　其中(zhōng)，张坤(kūn)大(dà)幅加仓中国海洋石油，刘(liú)彦春则(zé)加仓海(hǎi)康威视(shì)、美的集团、腾讯控股(gǔ)，谢(xiè)治宇布局AI板块，加(jiā)仓海康(kāng)威视、晶晨股(gǔ)份(fèn)、中(zhōng)际旭(xù)创、澜起科技(jì)、中国移(yí)动、腾讯控(kòng)股、撒贝宁个人资料简历赛腾股份、星环科(kē)技-U，常处于风(fēng)口浪(làng)尖的葛兰(lán)，也开始布局(jú)人工(gōng)智能，加仓同花顺、金山办公、寒武纪-U等概念股。

　　在(zài)人工智能(néng)大行其道的(de)首季，包括谢(xiè)治宇、周蔚文、葛兰等(děng)顶流开始追逐AI，另(lìng)一面(miàn)，一些专注长期成长(zhǎng)价值的基金经理仍坚守新能源，如曾(céng)经的公募冠(guān)军刘格(gé)菘。

　　有人追逐成了(le)风

　　2023年(nián)一季(jì)度，是人工智能的盛典。面(miàn)对(duì)火(huǒ)出天际的AI赛道，究竟(jìng)是应该与其共舞，还(hái)是(shì)不为(wèi)所动继续坚守“初心”？

　　观察一季报(bào)的调仓(cāng)换股，可见越来(lái)越多的基金经理选择了前(qián)者。“不买AI就是等死(sǐ)，追买AI可(kě)能(néng)是找死(sǐ)，横(héng)竖都是死(sǐ)，不如搏一把再(zài)死，也许富贵险中(zhōng)求呢”，是行业心(xīn)态的生动(dòng)写照。

　　光(guāng)大证券统计数据也证明了这一点，公募(mù)基金一(yī)季度(dù)大幅加(jiā)仓TMT板块中的(de)计算机和通信行业。截至2023年3月(yuè)31日，主(zhǔ)动偏股基金重仓股(gǔ)在TMT板块配置市值4707亿元，一季(jì)度大幅(fú)提升1163亿元。

　　包括(kuò)一(yī)直(zhí)深耕医疗的(de)葛(gé)兰在内，众多知名基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)布局(jú)AI。具体来看(kàn)，中欧阿尔法混合一(yī)季度大手笔新(xīn)进中芯国际、上海电影，其中前者加仓(cāng)1366.4股，还加仓腾讯83.67万(wàn)股。其(qí)所管的另一(yī)只(zhǐ)中欧(ōu)研究精选混合(hé)一季度新进金(jīn)山办公14.37万股。此外，中欧明(míng)睿(ruì)新起点混合一季度新(xīn)进(jìn)中芯国(guó)际、同花顺，将寒武(wǔ)纪(jì)的仓位(wèi)从0.46万股加(jiā)到(dào)28.53万股(gǔ)，金山办公的仓位从0.09万股加到15万股。

　　从(cóng)上述(shù)调(diào)仓换股(gǔ)中也能(néng)看出(chū)葛兰(lán)的人工智能投资方(fāng)向——从AI上游(yóu)的芯(xīn)片、到算力以及(jí)终(zhōng)端的(de)应用、办(bàn)公等(děng)。

　　窥一斑而知全豹，葛兰(lán)的操作只是公(gōng)募基金经(jīng)理加仓AI的一个缩影。从各位知(zhī)名基金经理(lǐ)调仓动(dòng)向(xiàng)可以看出，大家(jiā)都纷(fēn)纷“搬家”到了TMT。

　　同(tóng)样为中(zhōng)欧“顶梁柱”的周蔚文也在一季(jì)报中也(yě)提到(dào)，随(suí)着ChatGPT的横(héng)空(kōng)出世(shì)，海(hǎi)外(wài)大模型以及相关人工(gōng)智能的(de)产业(yè)趋势受到(dào)市场关注，并(bìng)很快扩(kuò)散到国内产业(yè)界，市场聚焦于上游(yóu)算力、传(chuán)输和下游运用，在经济复(fù)苏相对温和的情景(jǐng)下(xià)，计算机、通讯、传媒、电子行业受到各(gè)方资(zī)金的追捧，涨(zhǎng)幅(fú)遥遥(yáo)领先。

　　从十大重仓(cāng)股来看，万达(dá)电影新入他所管(guǎn)理(lǐ)的中欧(ōu)新趋势十大(dà)重(zhòng)仓股，中欧洞(dòng)见一年持有则加仓了立讯精(jīng)密、腾讯控股等个股；中欧明睿新常态则加仓深信服等。

　　再(zài)如谢治宇，海康威视(shì)、澜起(qǐ)科(kē)技(jì)、中(zhōng)际旭创(chuàng)、晶晨股份等AI热股均(jūn)为新晋(jìn)兴全合润(rùn)重(zhòng)仓股。

　　他也表示，随着ChatGPT取得了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯(xīn)片(piàn)、服务器(qì)、光模块等子板块带动的人(rén)工(gōng)智能、中字头的“中(zhōng)特估”、半导体(tǐ)等(děng)板块涨(zhǎng)幅(fú)较(jiào)大，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等板块也实现较(jiào)大(dà)幅(fú)度上涨(zhǎng)。

　　值得注(zhù)意的是，此前招(zhāo)商(shāng)证券研报称，从历史上(shàng)来看，30％是主(zhǔ)动偏股(gǔ)公募基(jī)金(jīn)大类行(xíng)业配置(zhì)比例(lì)一个很重要(yào)的临界值(zhí)，往往预示(shì)着某个板(bǎn)块进入过热(rè)阶段。截至2023年一(yī)季度末，主动偏股(gǔ)公募基金对(duì)TMT配(pèi)比明显提升至20.26％，但(dàn)与临界值尚存安全(quán)距离。从这点(diǎn)看(kàn)，基金经理对于(yú)TMT来(lái)说仍称不上“抱团(tuán)”，仍有基金经(jīng)理(lǐ)并未上车。

　　有人守候(hòu)成了景

　　在“追风”的另一面(miàn)，仍有(yǒu)一(yī)部分(fēn)仍坚守(shǒu)新能源，也(yě)有一部分(fēn)试图低位捡(jiǎn)拾新(xīn)能源筹码(mǎ)。

　　如(rú)曾经的公募状元刘格菘。据了解(jiě)，广发基(jī)金(jīn)成长团队对新能(néng)源的钟爱业内闻(wén)名，最新披露的一季报中也证实了(le)他们(men)的“坚(jiān)守初心(xīn)”。

　　当(dāng)年的冠军基金广发双擎(qíng)升级，从其(qí)十大重(zhòng)仓股来(lái)看，前五大重仓股的占比(bǐ)均超过了8.5％，分别是晶澳科技、阳光电源、亿纬锂能、隆基(jī)绿(lǜ)能，圣(shèng)邦股(gǔ)份，均属于新能(néng)源概念(niàn)股(gǔ)。除此之(zhī)外，他还仍(réng)加仓了天合光能、荣盛石化等个股，且(qiě)新晋晶科能源为十大重仓股。

　　刘格菘在一季报表达(dá)了仍对新能源保持信心，“我们对本产品重点(diǎn)持(chí)仓的光伏、储能、新能源(yuán)车方向保持相对乐(lè)观，投资中(zhōng)相信基(jī)本面(miàn)优(yōu)秀和增(zēng)量价值积累的公司。经过(guò)调整，行业估值水平已在历史低位，产(chǎn)业链的变化在市场定价(jià)中未被充分认知和体现。”

　　再如傅(fù)鹏博(bó)，其管理的睿远成长价(jià)值混合前十大重仓股(gǔ)分别(bié)为中国移(yí)动、宁(níng)德时代(dài)、三安光电、通(tōng)威股份(fèn)、万华化学、广汇能(néng)源、东方雨虹、立讯精密、三诺生物、新(xīn)宙(zhòu)邦(bāng)。对(duì)比(bǐ)去年(nián)撒贝宁个人资料简历年底该基金增持(chí)了(le)宁(níng)德时代、通(tōng)威(wēi)股份、万华化学、广(guǎng)汇能源、东方雨虹。值(zhí)得(dé)关注的是，加仓幅度最多的(de)是(shì)光伏(fú)龙头通威股份，为60％。

　　李晓星所管的银(yín)华(huá)心(xīn)怡(yí)混合也加(jiā)仓了新(xīn)能源，如晶科(kē)能源、锦浪科技(jì)、东方(fāng)电缆(lǎn)等(děng)。他表示，“我们曾经提到(dào)了(le)新能(néng)源板块的(de)一些风(fēng)险点，这些风险点在(zài)经过大(dà)半年的消化后，在这(zhè)个(gè)估值分位以及(jí)股(gǔ)价位置下，我们认为新能源板(bǎn)块的风(fēng)险因素(sù)已(yǐ)经充分释放，目前这个时(shí)间段，新能源非常(cháng)具有吸引(yǐn)力。在一(yī)季度(dù)我们(men)对于电动车(chē)、光(guāng)伏、储能(néng)、海风(fēng)的一些标的(de)，都增加了一些仓位。”

　　对于人(rén)工智能，他认(rèn)为，“太阳底(dǐ)下没(méi)有新鲜事(shì)，过度的(de)热情(qíng)在某个阶段总会(huì)消退。”

　　实际上，许多基(jī)金经理(lǐ)在AI的“大风(fēng)”之下，并(bìng)没有选择“押注”TMT。

　　万家基(jī)金经理章恒(héng)在(zài)接(jiē)受(shòu)财联社记者(zhě)采访(fǎng)时(shí)提到，他曾(céng)重(zhòng)点(diǎn)关注过TMT板块，但并不喜欢去追逐风口，他(tā)选择会在全(quán)市场做(zuò)行业轮(lún)动，在操(cāo)作上绝对不是去(qù)捕捉每个时(shí)期的“最(zuì)靓的仔”。“对(duì)于自己看好的行业，你重仓押进去，不确定(dìng)性来(lái)的(de)时候，无(wú)论(lùn)是基金(jīn)经理个人还是投资者，其(qí)实都(dōu)是无法(fǎ)承受的(de)。所以，任何一个行业，即使你再看好，也(yě)要控制(zhì)持有比例，分散(sàn)风险。”他表示(shì)。

　　交银施罗德(dé)基金(jīn)的王崇一(yī)季报表示暂(zàn)时无法预测其(qí)兑现(xiàn)节奏和时间，短期(qī)内也很难在A股找到明显(xiǎn)的受(shòu)益标的，就没有参与。不(bù)过他(tā)也认为这些股票(piào)的估值体系还在合(hé)理接受范围(wéi)内。

　　极致行(xíng)情下，AI还能“爱(ài)”吗？

　　上(shàng)述分析(xī)可知，今年一季度仍有不少基金(jīn)经(jīng)理重仓“押注”AI。在这种极致行(xíng)情下(xià)，AI板块的(de)未(wèi)来走势将(jiāng)如何(hé)？

　　一部(bù)分市场人士仍看好AI。

　　国海策略目前仍(réng)维持TMT为全年市场(chǎng)主线的判断，相关领域(yù)如AI芯片、服务器以及光模(mó)块等细分(fēn)赛道将(jiāng)陆续迎来基本面的确(què)认，中(zhōng)微观层面上尚(shàng)有空(kōng)间，估(gū)值(zhí)修复(fù)尚(shàng)未结束，个股上是找机会的格局。

　　中金公(gōng)司研报指出(chū)，年初(chū)至今市场(chǎng)对AI关注(zhù)度持续高(gāo)企，上一轮行情催化主(zhǔ)要集中于大模型(xíng)的突破进展；而4月以来(lái)，我们观察到各个领域的应用厂(chǎng)商正(zhèng)加速AI融合(hé)应用产品的研发(fā)和(hé)发布(bù)，其(qí)中办公(gōng)场景进展相(xiāng)对(duì)较快，我们预计5月之后将(jiāng)进入(rù)AI应(yīng)用的(de)加速繁荣阶(jiē)段。我们持续看多AI，并在应用、算力、模型(xíng)三层中建(jiàn)议投资者优先关注应用层(céng)投资(zī)机(jī)遇。

　　百(bǎi)亿私募(mù)大佬董承非也看好相关板块，他认为，2011年之前是周(zhōu)期的时代，2011年之后是(shì)消(xiāo)费(fèi)的时代，但未来10年，最牛(niú)的资(zī)产(chǎn)是科技。他坦(tǎn)言，自己(jǐ)目前重仓半导体(tǐ)板块。

　　不过另一(yī)部(bù)分市场人士也(yě)指出，AI后续或有波动或调(diào)整。

　　中信建投证(zhèng)券策略首席分(fēn)析(xī)师(shī)陈果，在A股(gǔ)二季度投资策略会上提(tí)到“今(jīn)年大概率还是一(yī)个偏成长风(fēng)格占优，尤其是(shì)很多(duō)科技股在过去几年其实没有(yǒu)太(tài)多的表现。以前我们讲茅指数、宁组合，其实TMT板块有很长时间没(méi)有(yǒu)太多表现。今年要推(tuī)动数字经济，今(jīn)年半导体周期要见底(dǐ)，本身今年科技股的机会是可以期(qī)待的”。

　　不过，他也提醒道，“TMT应该没有走完，但(dàn)二季度可能(néng)会有一些(xiē)波动。AI现在还(hái)是主题(tí)投资阶段不太适合大多数的投资者(zhě)，不适合在这个位置上(shàng)去追。”

　　广发(fā)证券研报中判断，本轮AI板(bǎn)块已进入第一(yī)轮(lún)调整期(qī)，但(dàn)对标2013年“移动互(hù)联网+”行(xíng)情(qíng)节奏，预计本(běn)轮后续(xù)调整时(shí)长与幅(fú)度有限。对于下一阶段“AI+”行(xíng)情，建议逢低(dī)布局有望率(lǜ)先实现业绩兑现的环节，即满(mǎn)足“自身产业周期(qī)向上+AI加持下的业绩增厚机遇”的领域，比如，电子、计算机、传媒、通信(xìn)。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 撒贝宁个人资料简历