中(zhōng)国金融行业加速对外开放，外资券商们的2022年过得如何？

　　近日(rì)，外资控(kòng)股(gǔ)券(quàn)商2022年(nián)的(de)“成(chéng)绩(jì)单”陆(lù)续公布：9家外资(zī)控(kòng)股券商中，仅有(yǒu)4家在2022年取(qǔ)得(dé)盈利(lì)，另外5家均出现(xiàn)亏(kuī)损。

　　其(qí)中，在2019年获批成立的摩根大通证券(quàn)2022年业(yè)绩突飞猛进，当年净利(lì)润达(dá)到2.63亿元，领先各家“洋券商”。相(xiāng)比之下，与摩根大(dà)通证券同期获批的野村东方(fāng)国际证券2022年亏损(sǔn)达到2.25亿元，业绩(jì)分化加(jiā)剧。

　　另外(wài)，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两(liǎng)家国际金融巨(jù)头均在国内拥有外资(zī)控股(gǔ)券商(shāng)牌照。其中(zhōng)，瑞信证券(quàn)2022年亏损达(dá)2.55亿元，而瑞银证券(quàn)则大赚2.24亿元。后续两家外(wài)资控股券商(shāng)面临的(de)“一参一(yī)控”问题如(rú)何解决(jué)，仍是业(yè)内(nèi)关注重点。

　　过去几年里，“财(cái)富管理转型”成为(wèi)行(xíng)业热词。而透视各家外(wài)资(zī)券商在2022年(nián)的“打法”来看，依托于各自股东资源禀(bǐng)赋、深入(rù)财(cái)富管理成为其(qí)在中国(guó)展(zhǎn)业(yè)的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外(wài)资控股券(quàn)商半数(shù)亏损(sǔn)

　　对(duì)于国内各家(jiā)证券公司(sī)来说，除(chú)了面临行业“二八分(fēn)化”的激烈态(tài)势，来自“洋券商(shāng)”们的市场(chǎng)竞争也同样带来压力(lì)。

　　日前，中(zhōng)证(zhèng农是什么部首什么结构的字，农是什么部首什么结构的)协公(gōng)布各家(jiā)券商2022年(nián)年报/财务(wù)数据(jù)，9家外资控股券(quàn)商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年(nián)的“券(quàn)商小年”，受制于(yú)市场(chǎng)行情(qíng)、成(chéng)立时间、牌照(zhào)资质等问题，9家(jiā)共(gòng)有5家出现亏(kuī)损，分别为瑞(ruì)信证券（-2.54亿元）、野村东方国(guó)际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万元(yuán)）、星(xīng)展证券（-8274.58万(wàn)元）和汇丰(fēng)前海(hǎi)证券（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信证券(quàn)2022年(nián)实现营业收入(rù)2.89亿元，同(tóng)比下降41.91％；实(shí)现(xiàn)净亏损2.55亿(yì)元，由盈转亏。野村(cūn)东方国(guó)际证(zhèng)券则延(yán)续自成立(lì)以来的亏损状(zhuàng)态：2022年实现(xiàn)营(yíng)业收入1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净(jìng)亏损(sǔn)2.25亿元，较上(shàng)年同(tóng)期的8491万元亏损幅度继续扩(kuò)大。

　　在2022年因获得外资股(gǔ)东(dōng)增持而成为外资控(kòng)股券商的(de)汇丰前海证券，业绩较(jiào)上年出(chū)现明(míng)显(xiǎn)进步，但仍然录得亏损(sǔn)：2022年实现营业收入5.04亿元，同(tóng)比增长54.78％；实现净亏润(rùn)5223.54万元(yuán)，上年同期为(wèi)亏损1.59亿(yì)元。

　　另外(wài)，大和证券和星展(zhǎn)证(zhèng)券均于(yú)2020年获得(dé)证监(jiān)会批文，分别于(yú)2020年底、2021年初(chū)完成工(gōng)商(shāng)登(dēng)记，正(zhèng)式展(zhǎn)业时(shí)间不长。星展证券2022年实(shí)现营业收入8633.25万元，同比增长76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上(shàng)年同(tóng)期有所收窄。大和证(zhèng)券2022年实现营业收入(rù)4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万(wàn)元，农是什么部首什么结构的字，农是什么部首什么结构的亏幅进(jìn)一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场(chǎng)影(yǐng)响，证(zhèng)券行业(yè)营(yíng)业收入(rù)普遍(biàn)下降(jiàng)，外资控股券商(shāng)也难以幸免。且新公司建设成本、业务费用、员工薪酬等支出过高，在展(zhǎn)业初期容易导致(zhì)亏损的产生。

　　与国内(nèi)大(dà)型券商相(xiāng)比，外资(zī)控股券商仍(réng)呈现“本小利薄”的情况，自(zì)营(yíng)业务(wù)影响有(yǒu)限，因(yīn)此影响2021年业(yè)绩(jì)的主要(yào)还是经(jīng)纪、投行等传统业(yè)务。

　　例如，瑞信证(zhèng)券在2022年年报中(zhōng)表示，其当年投行业务手续费及(jí)佣金净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业(yè)务(wù)为(wèi)1.06亿元(yuán)，同比下降46.44％。而营业(yè)支出则有增无减，业(yè)务及管理费从(cóng)上年的4.27亿元增长到(dào)5.38亿元。“赚少花多(duō)”，导致业绩出现(xiàn)大额(é)亏损。

　　摩根大(dà)通证券(quàn)大赚2.6亿

　　当然，也(yě)有“外来的(de)和尚”念好(hǎo)了中国(guó)市(shì)场这本经(jīng)。

　　具体来看，2022年共有4家外资控股券商实现(xiàn)盈利(lì)，分别为(wèi)摩(mó)根大通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞(ruì)银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元(yuán)）和摩根士丹利证(zhèng)券（1931.48万(wàn)元 ）。其中(zhōng)，摩根大通证券和瑞银证(zhèng)券均(jūn)实现了营(yíng)收、净利润的双增长。

　　摩(mó)根大(dà)通证(zhèng)券2022年实现营业(yè)收入(rù)8.84亿(yì)元，同比增长(zhǎng)39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在2022年的“券业小(xiǎo)年”可算是相当亮眼。

　　从(cóng)员工规模来看，截(jié)至2022年底，摩(mó)根大通证(zhèng)券共有员工210人，数量在行业内排名下游，但其业绩已(yǐ)跻身行业中游(yóu)水平，而这只(zhǐ)是摩根大通证券展业(yè)的第三(sān)个完整会计年度。

　　公开信(xìn)息显示，摩根(gēn)大通证券于2019年3月获得证监会(huì)批复，成(chéng)立合资证券公司。彼(bǐ)时(shí)由(yóu)摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外(wài)高桥(qiáo)集团(tuán)、珠海迈兰德等5家内资股东持(chí)有另外49％。2021年8月(yuè)，JPMIFL受让其他5家内(nèi)资股东所(suǒ)持股权，成为(wèi)摩根大通证券唯(wéi)一股东(dōng)。

　　财务报表显示，摩(mó)根大(dà)通证券2022年经纪业务大爆发，实现手续费净收入5.56亿元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩根(gēn)大(dà)通证(zhèng)券表示，其证券经纪业务(wù)团队成(chéng)立已逾三年(nián)，2022年(nián)业务开展(zhǎn)和运作取得(dé)进一步进展，新(xīn)客户开发稳(wěn)步推进。摩根大通证券充分利用全(quán)球化的(de)平台优势，整合集团资源(yuán)，持续(xù)关(guān)注并开(kāi)拓传统QFII投资者(zhě)以及新(xīn)取得QFII牌照的合(hé)格境(jìng)外机构(gòu)投资者(zhě)，目标客群机构投资者队伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合并

　　“一参一控”下或将取舍

　　除摩根大通(tōng)证券(quàn)外，瑞(ruì)银证券在2022年(nián)也取得了(le)较好的(de)业绩表现(xiàn)：当期(qī)实现营业收入11.79亿(yì)元，同比(bǐ)增长(zhǎng)11.81％；净利润2.24亿元，同比增(zēng)长52.89％。

　　瑞银证券是进(jìn)入中国时间最早的(de)一(yī)批合资券商之一，早(zǎo)在2007年(nián)就已在国内展(zhǎn)业。2022年3月(yuè)，瑞士(shì)银行(xíng)受让两家内资股东分别(bié)持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股比例(lì)提升至67％。截至2022年年(nián)底，瑞银证券共有正式员工(gōng)383人(rén)。

　　财(cái)务报表显(xiǎn)示(shì)，瑞(ruì)银(yín)证(zhèng)券2022年投行业务进步明显(xiǎn)，当期实现(xiàn)手续费净收入1.95亿元，同(tóng)比增(zēng)长418％。瑞银(yín)证(zhèng)券表示，其(qí)在2022年完成了创业板(bǎn)注册(cè)制改革后的IPO保(bǎo)荐项目(mù)，积极筹备并参与了沪深交易(yì)所互(hù)联互通全球存托凭证业务(wù)等。

　　值(zhí)得(dé)关(guān)注的是，今(jīn)年3月，百年大行瑞(ruì)士信贷被(bèi)竞争对手瑞银收(shōu)购。瑞(ruì)信(xìn)集团(tuán)和瑞(ruì)银集团股(gǔ)份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布达成合并协议，瑞(ruì)士联邦财政部、瑞士国家(jiā)银行（SNB）和瑞士(shì)金融市场监督管理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞(ruì)银(yín)发布(bù)一季报时表示，对瑞信的(de)收购交(jiāo)易(yì)预计在6月底前完成。不言(yán)而喻的是，集(jí)团层面的合(hé)并对(duì)两家外(wài)资控股(gǔ)券商在中国展业情况(kuàng)，也将造成一(yī)定影响。

　　基于此，审计所普华(huá)永(yǒng)道对(duì)瑞信证(zhèng)券出具了带强调事项段的无保留(liú)意见审计报(bào)告：2023年(nián)3月19日，瑞信集团与瑞银集团股(gǔ)份(fèn)公司(sī)之间达成(chéng)协议和合并计划(huà)，截(jié)止报告日，上述协议和合并(bìng)计划的(de)完成日尚不明确。瑞(ruì)信(xìn)证券作为瑞信集团股份有限公司下属控股(gǔ)子(zi)公(gōng)司，未(wèi)来的(de)运营和财务业绩受到上(shàng)述合并可(kě)能产生的影(yǐng)响亦不明确，该(gāi)事项表明存在(zài)可能(néng)导(dǎo)致对公司持续经营能(néng)力(lì)产生重大疑(yí)虑的重大不(bù)确定性。

　　瑞信证券(quàn)前身为成立于2008年(nián)的瑞信方正证券，系证监会(huì)修(xiū)订(dìng)《外商参股证券公司设(shè)立规则》后(hòu)首家获批的合(hé)资(zī)证券(quàn)公司。2020年4月(yuè)，证监会核准瑞信向瑞(ruì)信(xìn)方正(zhèng)证(zhèng)券增资2.89亿元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正更(gèng)名为(wèi)瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以(yǐ)11.4亿元的对(duì)价转让瑞信证券49％股权。在该笔交易完成后，瑞信将全资持(chí)有瑞信证券(quàn)。但(dàn)突(tū)如其来的瑞信(xìn)、瑞银合(hé)并，使得瑞银证券和(hé)瑞信(xìn)证(zhèng)券(quàn)将受同一股(gǔ)东控制。

　　根据(jù)《证券公(gōng)司股权管理规定(dìng)》，证券公司(sī)股(gǔ)东以(yǐ)及股东的控股(gǔ)股东(dōng)、实(shí)际控制人参股证券公司的(de)数量不得超过2家，其中控(kòng)制证券公司的数量不得超(chāo)过1家(jiā)。在(zài)面临“一参一控”的限(xiàn)制下，瑞银(yín)证券和瑞(ruì)信证(zhèng)券(quàn)的牌照或将面(miàn)临“一去一(yī)留”的局面。

　　深入财富管(guǎn)理破局

　　过去(qù)几(jǐ)年里，“财(cái)富管理(lǐ)转(zhuǎn)型(xíng)”成为行(xíng)业(yè)热词。而(ér)透视各家(jiā)外资券商在2022年的(de)“打法”不难发现(xiàn)，依托于各自(zì)资源(yuán)禀赋深入财富(fù)管理成为其在中国展业的首要(yào)方向。

　　例如，野村东方(fāng)国(guó)际证券表示，2022年其财富管理业务在原有(yǒu)“大宗交易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一资产(chǎn)管理账户(hù)）”等业(yè)务持续推进的基(jī)础(chǔ)上，新增了特色投资(zī)咨(zī)询服务（如ESG行业咨询(xún)）、上(shàng)市公司大宗(zōng)减持服务(wù)、集团间跨境业务联动(dòng)等多种业(yè)务模式，通过(guò)服务手段的增(zēng)加及(jí)优化，为客(kè)户提(tí)供多维度、一站式的综合性金融解决方案。

　　后续(xù)，野村(cūn)东方(fāng)国际证券财富管理业(yè)务将定位于“中国高(gāo)端财富(fù)人群”，从产品配(pèi)置、人员建设、中后台(tái)支(zhī)持(chí)以及集团(tuán)跨境合(hé)作四个(gè)方面入手，打造以产品为中心(xīn)的业务核(hé)心竞争力，持续为中国投资者提(tí)供具有野村集团(tuán)特色的高(gāo)质量财(cái)富管理服务。

　　在完(wán)成高(gāo)盛(shèng)集团全资(zī)持股备(bèi)案后，高盛高华在2021年(nián)底与北京(jīng)高华签订《业务转(zhuǎn)让协议(yì)》，受让北(běi)京高华的所有(yǒu)业务(wù)。2022年5月(yuè)，高盛高华获证监会核发新(xīn)增证券经纪(jì)、证券投资咨(zī)询(xún)、证券自营及代(dài)销金融产(chǎn)品业务的业(yè)务许可。2023年(nián)2月，高盛高华(huá)与北京高华完成业务(wù)迁移(yí)工(gōng)作。

　　高盛高华表示，其将持续(xù)以(yǐ)资产配(pèi)置为(wèi)核心进行新(xīn)产品和(hé)服务的研发工作(zuò)，进一步赋(fù)能部门为在岸客户提供财富管理综合(hé)解决方案，丰富客户产品种类选择，开展境内私人财富管理平(píng)台(tái)未来战(zhàn)略规划，并进一步拓展境内产品平(píng)台。

　　与此同时(shí)，高盛高华将持续推进(jìn)私(sī)募股(gǔ)权基(jī)金管理人（PEWFOE）的(de)设(shè)立工作，持续代销第三方金(jīn)融(róng)产品并推进跨境投资(zī)新产品的(de)研发，为客户提供直接对接境外资(zī)本市场的(de)机(jī)会。

　　另外(wài)，依托于外资股东打造私人财富(fù)管理(lǐ)业务，这在具备(bèi)外(wài)资银行股东背景的券商(shāng)中较为多(duō)见。例如，汇丰前海证券表示(shì)，其于2022年4月正式成(chéng)立私人财富管(guǎn)理部，负责公司高净值(zhí)个人客户综合财富(fù)管理业(yè)务的运作。私人财富管理部以汇丰前(qián)海证(zhèng)券为平台，依托汇丰环球私人(rén)银行，致(zhì)力为高净值和超高净值客户及(jí)其(qí)家族提供专业、多元(yuán)及定制化的资产(chǎn)配置服(fú)务，为客户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族(zú)信托资讯业(yè)务，与4家国内头部信托公司达成战略(lüè)合作。同时，瑞银证券在2022年重启(qǐ)深(shēn)圳分(fēn)公司(sī)财富管理业务(wù)，依托国(guó)家(jiā)对(duì)粤港澳大湾区的新政(zhèng)举(jǔ)措，致力(lì)于发展财富(fù)管理大(dà)湾区(qū)业务。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)表示(shì)，其财富管理部秉持着(zhe)为客户进(jìn)行全方(fāng)位(wèi)资产配(pèi)置(zhì)和满足(zú)客户全生命周期(qī)财富管(guǎn)理的(de)理(lǐ)念，进一步完善投资解(jiě)决方案和财(cái)富规划方面的(de)业务(wù)，一方面积(jī)极(jí)扩充(chōng)现有(yǒu)架上策略，精选(xuǎn)上架多支产品为客户(hù)在(zài)同一(yī)策略下提供差(chà)异化选(xuǎn)择及多元化(huà)的投(tóu)资方案。

　　外资券商队伍不断扩大

　　随着中国资本市场对外(wài)开放的力度不(bù)断加大，各外资金融机构加速了在境内设立控(kòng)股券商的(de)进程。

　　今年(nián)1月，渣(zhā)打证券获批准设立，公司注(zhù)册地为(wèi)北京市(shì)，注(zhù)册资本为(wèi)人(rén)民币10.5亿(yì)元(yuán)，业务范围包(bāo)括证(zhèng)券经纪、证券自(zì)营、证(zhèng)券(quàn)承销、证券资产(chǎn)管(guǎn)理（限(xiàn)于(yú)从事(shì)资产证券(quàn)化(huà)业务）。

　　值(zhí)得关(guān)注的是，渣打证券(quàn)是(shì)首家新设的外商独(dú)资(zī)证(zhèng)券公司。就(jiù)监管批复(fù)信(xìn)息来看，渣打证券由渣打银行（香(xiāng)港）有(yǒu)限公司(sī)全资设立，出资额10.5亿元(yuán)人(rén)民币。

　　算上(shàng)渣打证券在内，目前国内的外资控股券商(shāng)数(shù)量已达到10家。其(qí)中(zhōng)，摩根(gēn)大通证券（中国）、高盛(shèng)高华证券、渣打证券均(jūn)为外商(shāng)独(dú)资(zī)券商。从数量上来看，外资控股(gǔ)券商已(yǐ)成为市(shì)场上不容忽(hū)视(shì)的(de)“新(xīn)势力”。

　　此外，目前还有数家(jiā)外资券商的设立(lì)申请静(jìng)待(dài)审(shěn)批。截至5月5日，花旗证券、法巴(bā)证券、日兴证券、青岛意才证券等多家(jiā)外资券商的(de)设立(lì)申请仍处于(yú)证(zhèng)监会(huì)审(shěn)批阶段。其中，法巴证券和青岛(dǎo)意才证券已获第一次意见反馈。

　　今(jīn)年(nián)3月底(dǐ)，证监会主(zhǔ)席易会(huì)满等先后在京(jīng)会见美(měi)国桥水基(jī)金、法国东方汇理、日本大和证券、英国汇丰、加拿大宏利金融、新加(jiā)坡(pō)淡马锡(xī)、德国安联保(bǎo)险、意(yì)大利联合圣(shèng)保罗银行、美(měi)国景顺和高盛等国际金融机构负责(zé)人(rén)。

　　来访的国际金融机构(gòu)负责人(rén)普遍表示(shì)，此次来(lái)华亲身感受(shòu)到中国(guó)经济的强大韧性(xìng)、潜力和(hé)活力，坚定看好中(zhōng)国经(jīng)济和中(zhōng)国资(zī)本市场发展前景。近年(nián)来(lái)中国资(zī)本市场对(duì)外开放(fàng)稳步推进(jìn)，为国际金融(róng)机构和(hé)全球投资者(zhě)带来了实实在在的机遇。各金融机构高度重视中国(guó)市场，将继续与中国深化合作(zuò)，积极拓(tuò)展在华业务(wù)和投资，期(qī)待实现互利(lì)共(gòng)赢。

　　面对来(lái)自外(wài)资(zī)券商(shāng)的(de)市(shì)场(chǎng)竞争，国内券商(shāng)也(yě)纷(fēn)纷感受到了挑战和机(jī)遇。例(lì)如，华西(xī)证券(quàn)即(jí)在2022年年报中表示，外资机构来华(huá)展业便利度不断提升，经营范围和(hé)监管要求实现国民待遇，外资券商、资产管理机构(gòu)等加速(sù)布局，全力抢(qiǎng)滩(tān)中国证券市场，对本土证券公司既带(dài)来了国际(jì)金融机构(gòu)全面(miàn)参与(yǔ)中(zhōng)国资(zī)本市场竞争所形成的冲击，也带来(lái)了通过与国际金融机构直接合作(zuò)促(cù)进业务发展、提升管理水平的(de)机遇。

　　西部证券也(yě)表示，当前证券行业集中度稳中有升，头(tóu)部券商竞争(zhēng)优势(shì)更趋明显，业务多(duō)元化发展趋势(shì)初(chū)步(bù)形成，金融科技对行(xíng)业发展(zhǎn)理(lǐ)念的变(biàn)革和(hé)重塑不断深(shēn)化，外资券商市场冲(chōng)击将逐渐显现(xiàn)，证(zhèng)券行业竞争(zhēng)新(xīn)格(gé)局(jú)正加速演变(biàn)。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 农是什么部首什么结构的字，农是什么部首什么结构的