中国金融(róng)行业加速(sù)对外开放，外(wài)资券(quàn)商们的(de)2022年过得如何(hé)？

　　近日，外资(zī)控(kòng)股券商2022年的“成绩单(dān)”陆续公布：9家(jiā)外资控股券商中，仅有4家(jiā)在2022年取得(dé)盈利(lì)，另外5家均出现亏损。

　　其中，在(zài)2019年获(huò)批(pī)成立的摩根大通证券2022年(nián)业绩突飞猛进，当年净(jìng)利润达到2.63亿元，领先各(gè)家(jiā)“洋券商”。相比之下，与摩根大通证券(quàn)同期获批的野村(cūn)东方国际证(zhèng)券(quàn)2022年(nián)亏(kuī)损达(dá)到(dào)2.25亿元，业绩(jì)分化加剧。

　　另外(wài)，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合并，两(liǎng)家国(guó)际金(jīn)融巨头均在国(guó)内拥有外资控股(gǔ)券商(shāng)牌(pái)照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚2.24亿元(yuán)。后续(xù)两家外资控股券商面临的“一参一(yī)控”问题如(rú)何解决，仍是(shì)业内(nèi)关注重(zhòng)点。

　　过去几年里(lǐ)，“财富管理(lǐ)转型”成(chéng)为行业(yè)热词。而透(tòu)视各家外资券商在2022年的“打法”来看，依托(tuō)于各自(zì)股东资源禀赋、深(shēn)入财富管理成为其在(zài)中国(guó)展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家(jiā)外(wài)资控股(gǔ)券商半数亏损(sǔn)

　　对于国内各家证券公(gōng)司来说(shuō)，除(chú)了面(miàn)临行业“二八分化”的激烈态势，来自(zì)“洋(yáng)券(quàn)商(shāng)”们的(de)市(shì)场竞争也同样(yàng)带(dài)来压力。

　　日(rì)前，中证协公(gōng)布各(gè)家券商2022年年报(bào)/财务数据，9家(jiā)外(wài)资控(kòng)股券商纷(fēn)纷晒出2022年成(chéng)绩单。

　　在2022年的“券(quàn)商小年”，受制于市(shì)场行情、成立时间、牌照资质等问题(tí)，9家(jiā)共有5家出现亏损(sǔn)，分(fēn)别为(wèi)瑞信证券（-2.54亿元）、野村东方国际证券（-2.25亿元）、大(dà)和证券（-8266.01万(wàn)元）、星(xīng)展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具(jù)体来看，瑞信证券(quàn)2022年(nián)实现营业收入2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实现(xiàn)净亏(kuī)损2.55亿元，由盈转(zhuǎn)亏(kuī)。野村(cūn)东(dōng)方国际证(zhèng)券则延(yán)续自成立以(yǐ)来(lái)的亏(kuī)损状态：2022年(nián)实现营(yíng)业收(shōu)入1.1亿元，同(tóng)比下降38.14％；净亏损(sǔn)2.25亿元，较上(shàng)年(nián)同期的8491万元亏损幅(fú)度(dù)继(jì)续扩大。

　　在2022年因获(huò)得外资股(gǔ)东(dōng)增(zēng)持而成(chéng)为外(wài)资控股券商(shāng)的汇丰前海证券，业绩较上(shàng)年出现(xiàn)明显进步，但(dàn)仍然(rán)录得亏损：2022年实现营业收(shōu)入(rù)5.04亿(yì)元，同(tóng)比增长54.78％；实现净亏(kuī)润5223.54万元，上(shàng)年同期为亏(kuī)损1.59亿元。

　　另(lìng)外，大和证券和星展(zhǎn)证券均于2020年获得证(zhèng)监会批文，分别于2020年底(dǐ)、2021年(nián)初完成工商登记，正(zhèng)式(shì)展业时间(jiān)不长。星展证券2022年实现(xiàn)营业收入(rù)8633.25万元，同比增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较上(shàng)年同(tóng)期有(yǒu)所收窄(zhǎi)。大和(hé)证(zhèng)券2022年(nián)实现营(yíng)业收(shōu)入4773.93万元，同(tóng)比下(xià)降16.12％；亏损8266.01万元(yuán)，亏幅(fú)进一步扩大。

　　就亏损原因而言，2022年受市场影响，证券行业营业收(shōu)入普(pǔ)遍下降，外资控股券商也难以(yǐ)幸(xìng)免。且新公司建设成本、业(yè)务(wù)费用、员工薪(xīn)酬(chóu)等支出过高，在展业初期(qī)容易导致亏损的产生。

　　与国内大型券(quàn)商(shāng)相(xiāng)比，外资(zī)控(kòng)股(gǔ)券商仍呈现“本小(xiǎo)利薄(báo)”的情(qíng)况，自(zì)营业务影(yǐng)响(xiǎng)有限(xiàn)，因此影响2021年业绩的主(zhǔ)要(yào)还是经纪(jì)、投行等传(chuán)统业务。

　　例(lì)如，瑞(ruì)信(xìn)证券在(zài)2022年年(nián)报中表示(shì)，其当(dāng)年投行业务手续费及佣(yōng)金(jīn)净收入为6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务为1.06亿元，同比下降(jiàng)46.44％。而营业支出则有增(zēng)无减，业务及管(guǎn)理费从上年的4.27亿元增长到5.38亿元。“赚(zhuàn)少(shǎo)花(huā)多(duō)”，导致业绩(jì)出现(xiàn)大(dà)额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿(yì)

　　当然，也有(yǒu)“外来(lái)的和尚”念好了中(zhōng)国市场这本经。

　　具体来(lái)看，2022年共有(yǒu)4家(jiā)外资控股券商实(shí)现(xiàn)盈(yíng)利，分别(bié)为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩(mó)根(gēn)士(shì)丹(dān)利证(zhèng)券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根大通(tōng)证券(quàn)和瑞银(yín)证券均实(shí)现了营收、净(jìng)利润的(de)双增长。

　　摩(mó)根大通证券(quàn)2022年实现营业(yè)收入8.84亿(yì)元，同(tóng)比增长(zhǎng)39.44％；实现净利(lì)润2.63亿元，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)264.94％，这一业绩水(shuǐ)平在2022年的(de)“券业(yè)小年”可(kě)算(suàn)是(shì)相当亮眼。

　　从(cóng)员(yuán)工(gōng)规(guī)模(mó)来看，截至2022年(nián)底(dǐ)，摩根大通证券共有员工210人，数量在行业内排名下游(yóu)，但其(qí)业绩已跻身(shēn)行业(yè)中游水平，而这只是摩(mó)根(gēn)大通证券展业的第三个(gè)完(wán)整会计年度。

　　公开(kāi)信息显示，摩根大(dà)通(tōng)证(zhèng)券于2019年3月获得证监会批复，成(chéng)立合(hé)资证券公司。彼时(shí)由(yóu)摩(mó)根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有51％股权，外高桥集团、珠海迈兰德等5家内资股东持有另(lìng)外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他(tā)5家内资股东所持股权，成为摩根(gēn)大通证券(quàn)唯一股东。

　　财务(wù)报表显(xiǎn)示，摩根大通证(zhèng)券2022年经纪业务大爆发，实(shí)现手(shǒu)续费(fèi)净(jìng)收入5.56亿(yì)元，同(tóng)比增长超300％。

　　摩(mó)根大通证券表示，其证券经纪业务团队成立(lì)已逾三年，2022年业务开展和运作取得进一步(bù)进展，新客户开发稳(wěn)步推(tuī)进(jìn)。摩根大通证券充分利用全球化的平台优势，整合集团(tuán)资源，持续关(guān)注并开(kāi)拓传统QFII投资者以及新取得QFII牌(pái)照的合格(gé)境外机构投资者(zhě)，目(mù)标客(kè)群机构投资者(zhě)队伍(wǔ)逐(zhú)年(nián)壮大。

　　瑞(ruì)银、瑞信突发(fā)合并

　　“一参一控(kòng)”下或将取(qǔ)舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证券在(zài)2022年(nián)也取得(dé)了较好的业绩表现：当(dāng)期(qī)实现营(yíng)业收入11.79亿元(yuán)，同比(bǐ)增长11.81％；净利润2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间(jiān)最早的(de)一(yī)批合资券商之(zhī)一，早在2007年(nián)就已在国(guó)内展业。2022年(nián)3月，瑞士(shì)银(yín)行受让两家(jiā)内(nèi)资股(gǔ)东(dōng)分别持有的(de)14.01％、1.99％股(gǔ)权(quán)，持股(gǔ)比(bǐ)例提(tí)升至(zhì)67％。截(jié)至2022年年底，瑞银证券共有正式(shì)员工383人。

　　财(cái)务报表显(xiǎn)示，瑞银证(zhèng)券(quàn)2022年投行业务进步(bù)明显，当期(qī)实(shí)现手续费净收入(rù)1.95亿元，同(tóng)比增长418％。瑞银证券表(biǎo)示，其(qí)在(zài)2022年(nián)完(wán)成了创业(yè)板(bǎn)注册(cè)制改革(gé)后的IPO保(bǎo)荐(jiàn)项目，积极筹备并参与了沪深交易所互联互通全球存(cún)托凭证业务等(děng)。

　　值得关注的是(shì)，今年(nián)3月，百年大行瑞士信贷被竞(jìng)争对手瑞银收购(gòu)。瑞信(xìn)集(jí)团和(hé)瑞(ruì)银集(jí)团股份公司（UBS Group）于2023年(nián)3月19日正(zhèng)式宣(xuān)布达成(chéng)合并协议(yì)，瑞士联邦(bāng)财政部、瑞士国家银(yín)行（SNB）和瑞(ruì)士(shì)金融市场监督管理局（FINMA）介入了(le)此项交易。

　　上月瑞银(yín)发布一季报(bào)时表示，对瑞信的收购(gòu)交(jiāo)易预计在6月(yuè)底前完成(chéng)。不言而喻的(de)是，集团层(céng)面的合并对两家外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商在(zài)中国展(zhǎn)业情况，也将造(zào)成一(yī)定影(yǐng)响。

　　基于此(cǐ)，审计所普华永道对瑞信证券出具(jù)了带强调事(shì)项段的无保留意见审计报告：2023年3月19日(rì)，瑞信集团与瑞银(yín)集(jí)团股份公司之间达成协(xié)议和合并计划，截止(zhǐ)报(bào)告日(rì)，上述协议和合并计划的(de)完成日(rì)尚不明确。瑞信证券作为瑞(ruì)信集团股(gǔ)份有限公司下属控股子公司，未来的运(yùn)营和财务(wù)业(yè)绩受(shòu)到(dào)上述合并(bìng)可能产生(shēng)的影响(xiǎng)亦不明确，该(gāi)事项表明存在可能(néng)导致对(duì)公司持续(xù)经营能力产生重大疑虑的重大不(bù)确定性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞信方正(zhèng)证券，系证监会修订《外商参股证券公司(sī)设立规(guī)则(zé)》后首(shǒu)家(jiā)获批的合资证券公司。2020年4月，证监会核准瑞信向瑞信方正证券增资2.89亿(yì)元获得控股权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更名为瑞信证(zhèng)券（中国(guó)）。

　　2022年9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元(yuán)的对价转(zhuǎn)让瑞信证券(quàn)49％股(gǔ)权。在该笔交(jiāo)易完成后(hòu)，瑞信将全资持有(yǒu)瑞信(xìn)证券。但突如其(qí)来的瑞信、瑞(ruì)银合并，使得(dé)瑞银证券和瑞信证券将受(shòu)同一(yī)股东控制。

　　根(gēn)据(jù)《证券公司股权管理(lǐ)规定》，证券公司股(gǔ)东以及股(gǔ)东的(de)控(kòng)股股东、实际控制(zhì)人参股证券(quàn)公司的数量不(bù)嫡仙出自哪里，嫡仙怎么读音念di得超(chāo)过2家，其中控(kòng)制证券公司的数量不得超过1家。在面(miàn)临(lín)“一参一(yī)控(kòng)”的(de)限制下，瑞(ruì)银证券和瑞信证券的牌照(zhào)或将面临“一去一留”的局面(miàn)。

　　深入(rù)财(cái)富管理破局

　　过去几年里，“财(cái)富管理(lǐ)转型”成为行业热词(cí)。而透视各家外资券商在2022年的(de)“打(dǎ)法(fǎ)”不难发(fā)现，依托于各(gè)自资源禀赋深(shēn)入财富(fù)管理成为其(qí)在中国展业的首要方向(xiàng)。

　　例如，野村东方(fāng)国(guó)际(jì)证券表示(shì)，2022年(nián)其财(cái)富管理业务在原有“大宗交(jiāo)易”、“市值托管”、“SMA（单(dān)一资产管理账户(hù)）”等业(yè)务(wù)持(chí)续推进的基础上，新增了特(tè)色投资(zī)咨询服(fú)务（如(rú)ESG行(xíng)业(yè)咨询）、上市公司(sī)大宗减持服务(wù)、集(jí)团间(jiān)跨境业务联动等(děng)多种业务模式，通过服务手段的增加及优化，为(wèi)客(kè)户提供多维度、一站式的综合性(xìng)金融解决方案(àn)。

　　后续，野村(cūn)东方国际证券财富管理(lǐ)业务将定位(wèi)于“中(zhōng)国(guó)高端财富人群”，从产品配置、人员(yuán)建(jiàn)设、中(zhōng)后台(tái)支持以(yǐ)及集(jí)团跨(kuà)境合作四个方面入手，打造以产(chǎn)品为中(zhōng)心(xīn)的(de)业(yè)务核心(xīn)竞争力，持续为中国(guó)投资者提供具有(yǒu)野村集团特(tè)色的(de)高质量(liàng)财富管理服务。

　　在完成高盛集团全资持股备(bèi)案(àn)后，高盛高华在2021年(nián)底与北(běi)京高华(huá)签订《业(yè)务转让(ràng)协议》，受让北(běi)京高华的所有业务。2022年5月(yuè)，高盛高华获证监(jiān)会核发新增证(zhèng)券(quàn)经纪(jì)、证券投资咨询、证券自营(yíng)及(jí)代销金融产品业务的业务许可。2023年2月，高盛高华与(yǔ)北京高华完成(chéng)业务迁移工作(zuò)。

　　高盛(shèng)高华表示，其将(jiāng)持续(xù)以资产配置为核心进(jìn)行(xíng)新产品和服务(wù)的研发(fā)工(gōng)作，进一步(bù)赋能部门为(wèi)在岸客户提供(gōng)财富管理综合解决方案，丰富客(kè)户产品种类选择，开展境内私人财富管(guǎn)理平(píng)台未(wèi)来战略规划(huà)，并进一步拓(tuò)展(zhǎn)境内产(chǎn)品平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私募股权基金管理人（PEWFOE）的设立工作(zuò)，持续(xù)代销第三方金融产品(pǐn)并推(tuī)进跨境投(tóu)资新产品的研(yán)发，为客(kè)户提供直接对接境外(wài)资本市场的机(jī)会。

　　另外(wài)，依托于外资股东打造私人财富管理业(yè)务，这在(zài)具备外资银行股东背景的券商(shāng)中较为多见。例(lì)如，汇丰前(qián)海(hǎi)证券表示，其于(yú)2022年(nián)4月(yuè)正式成立私人财富管理部，负责公司高净值(zhí)个人客户综合财(cái)富管(guǎn)理(lǐ)业务的运(yùn)作。私人财富管(guǎn)理(lǐ)部以汇丰(fēng)前(qián)海证(zhèng)券为平台，依(yī)托汇丰环(huán)球私人银行，致力为高净值(zhí)和超高净值客户(hù)及其家族提供(gōng)专业、多元及定(dìng)制化的资(zī)产配置服务，为客户实现其投(tóu)资目标。

　　瑞银证券则(zé)另(lìng)辟蹊径，推出家(jiā)族信托(tuō)资讯(xùn)业务，与4家国内头部信托公(gōng)司(sī)达成战略合作。同时(shí)，瑞银证券在2022年重启深圳分公司(sī)财富(fù)管理业(yè)务，依托(tuō)国家(jiā)对粤(yuè)港澳大湾(wān)区的新政举措，致(zhì)力于发展(zhǎn)财富管理大(dà)湾区业(yè)务。

　　瑞银证券(quàn)表示，其财富管理(lǐ)部秉持着(zhe)为(wèi)客户进行全方位资产配嫡仙出自哪里，嫡仙怎么读音念di置和(hé)满(mǎn)足客户全生命周(zhōu)期财(cái)富管(guǎn)理的理念，进一(yī)步完善投资解决方案和财富(fù)规划方面的(de)业(yè)务(wù)，一方面积极(jí)扩(kuò)充现有架(jià)上策略，精选上架多支产(chǎn)品为客户在同一策略下提供差异化选择及多元化的(de)投资方案。

　　外资(zī)券(quàn)商队伍不断扩大

　　随着中国资(zī)本市场对(duì)外开(kāi)放的力度不断加大，各外资金融机构加速了在境(jìng)内设(shè)立控股券商的进程。

　　今(jīn)年(nián)1月，渣(zhā)打证券获批准设立(lì)，公司注册(cè)地为北京(jīng)市，注册资(zī)本为人民币10.5亿元，业务(wù)范(fàn)围包括证(zhèng)券经纪、证(zhèng)券自营、证券承(chéng)销(xiāo)、证券资产管理（限于(yú)从事资产证券化业务）。

　　值得(dé)关(guān)注的是(shì)，渣打(dǎ)证券是首(shǒu)家新(xīn)设的外商独资证券公司。就监管批复(fù)信息来看，渣打证券由渣打银行(xíng)（香港）有限公司全资设立，出(chū)资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在(zài)内，目前国内的外资控股(gǔ)券(quàn)商数(shù)量已达到10家(jiā)。其中(zhōng)，摩根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)（中国）、高盛高华(huá)证券、渣打证券(quàn)均为外商独资券(quàn)商。从数量上来(lái)看，外资(zī)控股券商已(yǐ)成为市场上(shàng)不容忽视的(de)“新势力”。

　　此(cǐ)外(wài)，目前还有(yǒu)数家外资券商的设立申(shēn)请静待审批(pī)。截至(zhì)5月5日，花旗证券、法巴证(zhèng)券、日兴证券、青岛意(yì)才证券等(děng)多(duō)家外资券商的设(shè)立申请仍处于证(zhèng)监会审批阶段。其中，法(fǎ)巴(bā)证券和青岛意才(cái)证券(quàn)已获第一(yī)次意(yì)见反馈。

　　今年(nián)3月底，证监会(huì)主席(xí)易(yì)会满等先后在(zài)京会见美(měi)国桥水基(jī)金、法国东(dōng)方(fāng)汇理(lǐ)、日本大和证(zhèng)券(quàn)、英国汇丰、加拿大宏利金融、新加坡淡马锡、德国安联保险、意大(dà)利联合圣保罗银行、美国景顺(shùn)和高(gāo)盛等国际金融机构负责人。

　　来访的国际金融机构(gòu)负责人普遍表示，此(cǐ)次来华亲(qīn)身感受到中国经济的强大韧性、潜力和(hé)活力，坚定看好中国经济(jì)和中国(guó)资本市场发展前(qián)景。近年来中国资(zī)本(běn)市场对(duì)外开放(fàng)稳步推进，为国际金(jīn)融机构和(hé)全球投资(zī)者带来了实实在在(zài)的(de)机遇。各金(jīn)融机(jī)构高度重视中国市(shì)场，将(jiāng)继续与中国深化(huà)合(hé)作，积极拓(tuò)展(zhǎn)在华业务和(hé)投资(zī)，期待实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的市(shì)场竞争，国内券商也(yě)纷纷感(gǎn)受到了挑(tiāo)战和机遇(yù)。例(lì)如，华西证(zhèng)券(quàn)即在2022年(nián)年报中表(biǎo)示，外资机(jī)构来华展业便利(lì)度不断(duàn)提升，经(jīng)营范围和监(jiān)管要求实现国民(mín)待遇(yù)，外资券商、资产管理机构等加速布局，全(quán)力抢滩(tān)中国(guó)证券市场，对(duì)本土证(zhèng)券公司(sī)既带来了(le)国际(jì)金融(róng)机构全(quán)面参与(yǔ)中(zhōng)国(guó)资本(běn)市场竞争所形成的冲(chōng)击，也带来了通过与国际(jì)金融机构(gòu)直接合作促进(jìn)业务发展、提升管(guǎn)理水平(píng)的(de)机遇。

　　西部证券也表示，当前证(zhèng)券行业集(jí)中度稳中有(yǒu)升(shēng)，头部券商竞(jìng)争优势更趋(qū)明显，业务多元化(huà)发展趋势(shì)初步形成(chéng)，金融科技(jì)对行业发展理念(niàn)的变革和重塑不断深化，外(wài)资券商市(shì)场冲击将逐渐显现，证券(quàn)行(xíng)业(yè)竞争新格局正(zhèng)加(jiā)速演变。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 嫡仙出自哪里，嫡仙怎么读音念di