民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角观察中国出口企业(yè)现(xiàn)状，并捕捉一些能够(gòu)反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会(huì)规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基(jī)本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企(qǐ)业所涉及的规模大(dà)小和(hé)所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能(néng)够提(tí)供(gōng)充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第(dì)一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓客渠道。新增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我们(men)把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势提(tí)供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)信息的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)调(diào)研，我们得到(dào)当下中(zhōng)国(guó)出口企业群像五点特(tè)征，或预示(shì)中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺(wàng)盛，然更多来自境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三(sān)角出口调研(yán)信(xìn)息一致，本(běn)次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较大。其中东(dōng)南亚(yà)订单饱满，俄(é)罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生(shēng)太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年(nián)海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下滑，中大型(xíng)企业反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具备自主品牌的(de)出口企业订(dìng)单情况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚bushi是什么意思，bushi是什么意思中文翻译至发展中经(jīng)济体与中国之间的贸(mào)易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设(shè)置(zhì)关税(shuì)的初衷是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产业转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告，提示(shì)中国出(chū)口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国(guó)出口订单和金bushi是什么意思，bushi是什么意思中文翻译额或将大增，主(zhǔ)因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往广(guǎng)州(zhōu)进行专项调(diào)研，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业面(miàn)临(lín)的长期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客(kè)源的数量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味(wèi)着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前客(kè)户签订的(de)老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交(jiāo)会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的(de)进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境(jìng)五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本次广交会(huì)客流量相当旺(wàng)盛(shèng)，但(dàn)相较往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内和境外采购商比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本次外商(shāng)结(jié)构中，欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显不足(zú)，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸(mào)企业而(ér)言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味(wèi)着本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美(měi)客户数量偏少，可能和(hé)过去3年(nián)欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户订单，不(bù)同企业之间感受存在明显差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业(yè)出(chū)口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企业所面临的(de)出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下(xià)滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业则反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽(suī)有下(xià)滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业存在订(dìng)单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的外贸(mào)企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家(jiā)之(zhī)间存在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地(dì)区贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食(shí)糖(táng)及糖(táng)果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷(cí)产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业(yè)是产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东南亚，目(mù)前也(yě)开始流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生(shēng)产得到的产(chǎn)成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和(hé)宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业(yè)数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报(bào)告《民(mín)生(shēng)宏观调研(yán)系列之三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下的(de)出口群像》

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