民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国(guó)“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终于在(zài)4月中旬重启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会(huì)）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会开展专项调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天(tiān)然(rán)优势。

　　广(guǎng)交会规模(mó)最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量多且国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分(fēn)别举办，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及的规(guī)模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会(huì)能(néng)够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一(yī)大优(yōu)势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)。广(guǎng)交会(huì)参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得到(dào)当下(xià)中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛(shèng)，相较(jiào)以往，今(jīn)年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群(qún)体(tǐ)。欧美(měi)客户数量明显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国(guó)出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交会(huì)调研(yán)反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增(zēng)幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中(z学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生hōng)东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国不(bù)同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至(zhì)超过(guò)30％；部分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发(fā)生太(tà学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生i)大变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今(jīn)年海外需求较(jiào)过(guò)去两年(nián)明显走弱(ruò)，不(bù)同规模和类型企业反馈(kuì)，它(tā)们具(jù)体面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑(huá)，中(zhōng)大(dà)型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大(dà)中型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口(kǒu)企业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次调(diào)研(yán)反馈，中(zhōng)国外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续(xù)的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为(wèi)保护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动(dòng)力(lì)成本因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)这(zhè)一轮产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开(kāi)展(zhǎn)杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出口(kǒu)订单(dān)和金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角度(dù)观(guān)察中国当下(xià)出(chū)口现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸(mào)展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味着当期(qī)订单暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单(dān)主要与(yǔ)之(zhī)前(qián)客户(hù)签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的(de)外(wài)贸(mào)大环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最(zuì)大(dà)的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办(bàn)133届(jiè)，为中国历史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多(duō)、国别最广(guǎng)，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会(huì)的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健、食(sh学跆拳道考级国家认可吗知乎，学跆拳道考级国家认可吗女生í)品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累(lèi)计参展企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量(liàng)较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流(liú)结(jié)构上(shàng)境内(nèi)采购商与(yǔ)境外(wài)采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流来自于境内(nèi)采购商，往年内外交流(liú)比较(jiào)充(chōng)分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结(jié)构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数(shù)量(liàng)明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户(hù)群体。

　　对中国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的(de)信息(xī)是(shì)当下高效益客(kè)户占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数据(jù)相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一(yī)带一(yī)路”国家的(de)订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯和中东整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年对俄增长超(chāo)过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模(mó)和(hé)类型(xíng)的企业(yè)所面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型(xíng)企(qǐ)业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单略(lüè)增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中国(guó)外(wài)贸(mào)企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除(chú)此之外，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸(mào)易(yì)摩擦增(zēng)大，例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共(gòng)同体正(zhèng)式实行(xíng)第四档35％的(de)共同对外(wài)关税的(de)决(jué)定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖(táng)及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出(chū)口企业(yè)产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是(shì)产业转移(yí)的主要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转(zhuǎn)移主要流(liú)向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异(yì)。其中，出口份额数(shù)据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群像(xiàng)》

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