金融界4月(yuè)28厦门有几个区，厦门有几个区分别叫什么日消息 为(wèi)规范开展(zhǎn)内(nèi)地与香港利率互换市场互(hù)联互通合(hé)作相关业务，保护境内外投资者合法(fǎ)权益，维护(hù)利率互换市场秩序，中国人民银行制定了《内(nèi)地与香港利率互换市场互联互通合作管理暂行办法》，现予以公(gōng)布，自2023年(nián)4月(yuè)28日起施行(xíng)。

　　中国(guó)人民银(yín)行(xíng)有关(guān)部门负责人表示，未来中国人民银行(xíng)将根据市(shì)场发展情况(kuàng)，适时增加投资品种，调整交易和(hé)清算额(é)度，优化交易(yì)清算安排(pái)，为境外投资者(zhě)提供(gōng)更加便利高效的风险管理工具。另外，两地监(jiān)管(guǎn)当局将结合(hé)各方面情况(kuàng)，在风险可控、对等互利(lì)的原则下，适时研究扩展至(zhì)“南向互换(huàn)通”。

　　以下为中国人民银(yín)行有关部门负责人就(jiù)《内地与(yǔ)香港利率互换市场互联互通合作管理暂行办(bàn)法》答(dá)记者问

　　一、符合中国(guó)人民银行要求的(de)境外投(tóu)资者(zhě)包(bāo)括(kuò)哪些？

　　答：符合《中(zhōng)国人民(mín)银行关于境外央行、国际金融组织、主权财富基(jī)金运用人民币投资银行间市场有关事宜的(de)通知》（银发(fā)〔2015〕220号）、《中国人民银行关于进一步(bù)做好境(jìng)外(wài)机(jī)构投资者投资银行(xíng)间债券市(shì)场有关事宜的公告》（中国人民银(yín)行公(gōng)告(gào)〔2016〕第3号）和(hé)《内(nèi)地与香港债券市场互(hù)联互通合(hé)作管理暂行办法》（中国人(rén)民银行令(lìng)〔2017〕第1号）等文件(jiàn)要求、完(wán)成银行间债(zhài)券市(shì)场准入备案的(de)境(jìng)外(wài)投资(zī)者等(děng)，可根据(jù)《内地与(yǔ)香港利率互换市场互联互(hù)通合(hé)作管(guǎn)理暂行办(bàn)法》（以下简称《办法》）相关规(guī)定参与“北向(xiàng)互(hù)换通(tōng)”。

　　二、“北向互换通”境内(nèi)外投资者(zhě)可(kě)以签署的协议范围是什么？

　　答：根据《办法》，境内(nèi)外投资者开(kāi)展“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易前可以与(yǔ)交易对(duì)手方(fāng)签署经中国人(rén)民银行(xíng)认可(kě)的(de)衍生品主协议或其他协议，包括NAFMII、ISDA主协议以及中央清算衍(yǎn)生(shēng)品执行协议（CDEA协议(yì)）等衍生(shēng)品协(xié)议(yì)。境内投资者应当(dāng)将是否签署协议、签署(shǔ)协议类(lèi)型(xíng)等(děng)事项(xiàng)向中(zhōng)国外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心备(bèi)案。目前，中国银行间市(shì)场交易商(shāng)协会正在(zài)研(yán)究制定“互(hù)换通”衍生品协议，待其正式发(fā)布后也可供(gōng)境内(nèi)外(wài)投(tóu)资者选(xuǎn)择签署。

　　三、“北(běi)向互换通”境外投资者的投资范(fàn)围是什么？

　　答：“北向互(hù)换通”境外投资者现阶段可在银行间市场开展符合集(jí)中(zhōng)清算要求(qiú)的(de)人民币(bì)利率互换交易(yì)。

　　四、《办法》中认可的境(jìng)外电子交(jiāo)易平台、境内(nèi)电子交易平台包括(kuò)哪些？境外投资(zī)者的对(duì)手方、交易模式有哪些要求？

　　答：目前“北向(xiàng)互换通”下受认可(kě)的境(jìng)外电子交(jiāo)易(yì)平台包括TradeWeb、Bloomberg，未来可(kě)应市场需求加(jiā)入其(qí)他(tā)受(shòu)认可的(de)电子交易平台，受认可的境内(nèi)电子交(jiāo)易平台(tái)为中国外汇交易中心(xīn)。

　　为便利境外投资者开(kāi)展(zhǎn)人(rén)民币利(lì)率互换交(jiāo)易(yì)，“北(běi)向互(hù)换(huàn)通”参照“债券通(tōng)”相关安排，由境内投资者（即(jí)“互(hù)换通”报价商(shāng)）与境外投(tóu)资者进行交易，“互换通”报价商名单可在中国外汇交易中心网站上查询。

　　“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易在境(jìng)内电子交易平台达成，交易(yì)一经达(dá)成即(jí)视为交易已(yǐ)确认。境外(wài)投资者可通(tōng)过中国(guó)人民银行认(rèn)可的境外(wài)电子(zi)交易(yì)平(píng)台(tái)与境内电子交易(yì)平台的连接，向境(jìng)内电子交(jiāo)易平台发(fā)送(sòng)交(jiāo)易指令，与“互换通”报价(jià)商(shāng)达成交(jiāo)易。

　　五、中国人民银行(xíng)认可的(de)境(jìng)内清算机构(gòu)和(hé)香港(gǎng)证监(jiān)会认可的境(jìng)外(wài)清算机构包括(kuò)哪些机(jī)构(gòu)？

　　答：目前，中国(guó)人民银行(xíng)认可的境内清算机构为(wèi)银行间市(shì)场清算所股份有限(xiàn)公司（以(yǐ)下简称上海清(qīng)算所），香港证监会认可的境外(wài)清算机构为(wèi)香(xiāng)港交(jiāo)易所旗(qí)下香港(gǎng)场外(wài)结算有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称场外(wài)结算公司）。

　　六、境外投资(zī)者开(kāi)展集中清算的主(zhǔ)要流程是？

　　答(dá)：境外投资(zī)者需要申请获得场(chǎng)外结算(suàn)公(gōng)司清算会员资格或作为清算客户(hù)委托(tuō)场(chǎng)外结算公(gōng)司综合清(qīng)算会员(yuán)代理清算(suàn)，并与场外结(jié)算(suàn)公司(sī)综合清算(suàn)会员签(qiān)订客户清算(suàn)协议。交易达成(chéng)后(hòu)，境内外清算(suàn)机构对交易进行风控检查，对于符合集中清算要求的交易及时纳入集中清算。境(jìng)外机构通过场外结算公司或(huò)其(qí)综合清算会员(yuán)完成保证金及资金结(jié)算。

　　七、“互换通”下，境内外清算机构如何进行(xíng)衍(yǎn)生(shēng)品交(jiāo)易(yì)的合(hé)约替(tì)代(dài)？

　　答：合约替代是指清算机构(gòu)作为中(zhōng)央(yāng)对手方针对(duì)已成交的(de)交易充当买方的卖(mài)方和卖方的买(mǎi)方的一(yī)种(zhǒng)法律安(ān)排，并据此与买方和卖方建(jiàn)立两个新(xīn)合约，以清偿买卖(mài)双方(fāng)之间(jiān)的初始(shǐ)债务。“北向互换通”业(yè)务中(zhōng)，境外与境内参与者(zhě)达成(chéng)的交(jiāo)易在经过上海清算所与(yǔ)场外(wài)结(jié)算(suàn)公司(sī)的集中清(qīng)算审核后，上(shàng)海清算所与(yǔ)场外结算公司于当日将交易进行合约替代，进入集中清算，生成为三个(gè)独立的新合约，分别为境(jìng)外参与者(zhě)与场外结(jié)算公司(sī)、场外(wài)结(jié)算(suàn)公司与上海清算所、上海清(qīng)算所与境内参与者之间的合(hé)约。境外(wài)与境内参(cān)与者之间将不再存在合(hé)同关系。对于未纳入集中清(qīng)算的交易，依(yī)照成交双方约(yuē)定(dìng)的处置方式进行处置(zhì)。

　　八、“互(hù)换(huàn)通(tōng)”业务场景下的跨境资金流动(dòng)如何管理？

　　答：在“互换通”业务(wù)场(chǎng)景下，上海(hǎi)清算所与场外结算公司之间的跨境资金结(jié)算主要通过(guò)人民币跨境支付系统办理。同时(shí)，场外结算(suàn)公(gōng)司可在境内银行开立(lì)人民币基本(běn)存款账户和人民币“互换通”结(jié)算专用存款账户（NRA账户），作为极端情况下应急结算安排。NRA账户收(shōu)支(zhī)范(fàn)围包括：“互换通”交(jiāo)易结算资金、因“互换(huàn)通”交易结(jié)算(suàn)需要在应急情况下所融(róng)入资(zī)金的本息和费用(yòng)以及符合中(zhōng)国人(rén)民银行规定的其他收入支出(chū)等(děng)。

　　此(cǐ)外，作为“互换通”业务风(fēng)控方(fāng)案的(de)一部分(fēn)，上海清算所与(yǔ)场(chǎng)外(wài)结(jié)算公(gōng)司将针对双方清算所之(zhī)间的(de)风(fēng)险(xiǎn)敞口建立(lì)“互换通”资源池安排(pái)。双方向“互换通”资源池(chí)缴纳担保品，该资源池独(dú)立于(yú)每一中(zhōng)央对手方(fāng)从(cóng)各自清算参(cān)与者收取和追(zhuī)缴的保证(zhèng)金(jīn)、清算基金之外，不用于(yú)任何会员(yuán)机(jī)构(gòu)的(de)违约(yuē)损失分(fēn)摊。上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所向资源池缴纳的资金存放在以场外(wài)结(jié)算(suàn)公司名义于(yú)境外开立的(de)“互换通”专用账户，场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司(sī)向资源池缴纳的资金(jīn)存放(fàng)在以上(shàng)海清算(suàn)所名(míng)义于境内开立的“互换(huàn)通”专(zhuān)用(yòng)人民币/外币账(zhàng)户，相关账户内资金可(kě)豁(huō)免跨境(jìng)债权债务登(dēng)记及额度管理(lǐ)要(yào)求(qiú)。场外结算公司(sī)与上海清(qīng)算所(suǒ)每(měi)日基于双(shuāng)方清算所之间的风险敞口(kǒu)计算“互换通(tōng)”资源(yuán)池要(yào)求，并通(tōng)过境(jìng)内外存管银行(xíng)办理人(rén)民币(bì)或外币(bì)资金(jīn)的(de)跨(kuà)境(jìng)划转。

　　有汇报责(zé)任的机构应当(dāng)及时履行报送义务。上海清(qīng)算所和(hé)境内资源(yuán)池存管银(yín)行应(yīng)当向人民币(bì)跨境收付信息管(guǎn)理系统（RCPMIS）报送跨境人民(mín)币(bì)收支信息(xī)；被(bèi)撤销的交(jiāo)易如涉(shè)及双边(biān)结算补(bǔ)偿金(jīn)的(de)，相关(guān)境(jìng)内结(jié)算银(yín)行(xíng)应当进行跨境(jìng)人民币收支信(xìn)息(xī)报送(sòng)。上海(hǎi)清算(suàn)所、境内投资者等相关主体应(yīng)当按照规定履行国(guó)际收支统计(jì)申报义务，原则上“互换(huàn)通”交易(yì)和资源池业务由上海清算(suàn)所集中进行国际收支统计(jì)申报(bào)，补偿(cháng)金等(děng)不(bù)经由上海清算(suàn)所清算的交易或资(zī)金收(shōu)付(fù)，由境(jìng)内投资(zī)者(zhě)等相关(guān)主体(tǐ)进行国际收支统计申报。

　　九、如何理解“北(běi)向互换通”实行额度管理？

　　答：为确保市场平(píng)稳(wěn)运行，“北(běi)向互换通厦门有几个区，厦门有几个区分别叫什么”充分考(kǎo)虑境外投资者(zhě)投(tóu)资银行(xíng)间债(zhài)券(quàn)市场的(de)情况，初期(qī)全市场每日交易净限额为(wèi)200亿元人民币（即全部(bù)境(jìng)外投(tóu)资者通(tōng)过“北向互换通(tōng)”开展利率(lǜ)互换交易在(zài)轧差后(hòu)的名义(yì)本(běn)金净额每日不(bù)超(chāo)过200亿元人民币），清(qīng)算限(xiàn)额为40亿元人民币(bì)（即(jí)上海清算所与(yǔ)场外结算(suàn)公司之间净头寸对应(yīng)的(de)“互换通(tōng)”资源池风险(xiǎn)敞口上限为(wèi)40亿元人(rén)民币）。未来，可根据(jù)市(shì)场发展(zhǎn)情况适时调整(zhěng)额(é)度，并对外公布。

　　十、香港结算行应当遵守的人民(mín)币购售业务相(xiāng)关(guān)规(guī)定具体包括哪些文件？

　　答：目前，关于(yú)人民币购售业务的相关(guān)文件主要包括：《中国人民银(yín)行关于明确(què)跨境人民币业(yè)务相关问题的通知》（银发〔2011〕145号(hào)）、《中国人(rén)民(mín)银行关于(yú)调整人民币购售业务(wù)管理的通知》（银发〔2013〕321号(hào)）、《中(zhōng)国人民银行(xíng)关(guān)于拓宽人民币购售业务范围(wéi)的通知》（银(yín)发〔2015〕250号）、《中(zhōng)国人(rén)民银行 国(guó)家(jiā)外(wài)汇(huì)管理局公(gōng)告》（〔2015〕第(dì)40号）、《中国人民银行办公厅关于加强境外(wài)金融机构进(jìn)入银行间外汇市场(chǎng)开展人民(mín)币(bì)购售业务宏(hóng)观(guān)审慎管理有关事(shì)项的(de)通知》（银办发〔2016〕143号）、《中国人民银(yín)行(xíng)关于(yú)完善人(rén)民币购售业(yè)务管理有关(guān)问(wèn)题的通知》（银发〔2018〕159号(hào)）、《关于完善人民币购售业务境外参加行和境外清算(suàn)行进入(rù)银行间(jiān)外(wài)汇市场有关(guān)事项的公告》（中汇交(jiāo)公告(gào)〔2018〕42号(hào)）等。

　　香港结算行在境内银行间(jiān)外汇市场平盘(pán)头寸(cùn)时，沿用现(xiàn)有境(jìng)外清算行和境外(wài)参加(jiā)行的业(yè)务模(mó)式、产品种类和信息报送等相关安排。根据《办(bàn)法》和人民币购售业务管理规定，香港结(jié)算行(xíng)在境内银行间外汇市(shì)场平盘头寸时，应当确保(bǎo)与其相关的(de)境(jìng)外投资者在本机构的资金(jīn)兑换是基于“北向互换通”的真实合理(lǐ)需求。

　　十(shí)一(yī)、如何(hé)理解“使用外汇参与交易的，其交(jiāo)易到(dào)期或不再继续参与(yǔ)的，原(yuán)则上应当(dāng)通过香港结算行(xíng)兑换(huàn)回(huí)外汇”？

　　答：为方便持(chí)有外汇的境外(wài)投资(zī)者通过(guò)“北向互换通”投资(zī)内地银行(xíng)间金融衍生(shēng)品(pǐn)市场，使用(yòng)外汇的(de)境外(wài)投资者(zhě)可在香(xiāng)港结算行办理外汇资金兑换(huàn)，香港结算行由此所(suǒ)产(chǎn)生的头寸(cùn)可到境内银行间外(wài)汇市(shì)场(chǎng)平盘。初期，境外投资者可选(xuǎn)择一家(jiā)香港结(jié)算行(xíng)办理业务。香港结算行为境外投资者办理外汇(huì)资金兑(duì)换时，应当做好真实性审核相(xiāng)关工(gōng)作，确保所兑(duì)换(huàn)的资金用于“北向(xiàng)互换(huàn)通”交易。其(qí)交(jiāo)易到(dào)期(qī)所(suǒ)得(dé)的(de)人(rén)民(mín)币资金，可继续投(tóu)资(zī)，如用于非“北向互(hù)换通(tōng)”投资(zī)用途，应当通过(guò)香(xiāng)港结算行(xíng)兑换为(wèi)外汇。

　　十二、“北向互换(huàn)通”交易报告有(yǒu)哪些要求？

　　答：境内外(wài)投资者和相(xiāng)关金(jīn)融市(shì)场基(jī)础设施应当向中国人民银行认可的交易(yì)报告(gào)库报告“北向互换(huàn)通”交易相关(guān)数据。中国外(wài)汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心是中国人民(mín)银(yín)行认可的“北向互换(huàn)通”数据的交易报告库，在中国外(wài)汇交易中心达成的“北向互换通”交(jiāo)易，境内外投资者无需另(lìng)行报告。此外，中国人民银行和相关监(jiān)管部门(mén)可以根(gēn)据需要向基础设施调(diào)取与境外投资者投(tóu)资(zī)活(huó)动相(xiāng)关的数据。

　　十三、《办(bàn)法》发布后，还会发(fā)布(bù)相(xiāng)关配套业务细则吗？

　　答(dá)：配(pèi)合(hé)《办(bàn)法(fǎ)》发布，境内电子(zi)交易平(píng)台(tái)、境(jìng)内外清算机(jī)构将(jiāng)制订配套的(de)业务规则等文件并对外(wài)发布。

　　十四(sì)、“互换通”未来有什么发(fā)展计划？

　　答：未来中国(guó)人民银行将(jiāng)根(gēn)据市场发展情况，适时增加投资品种，调整交易(yì)和清算额度(dù)，优化交易清算安(ān)排，为(wèi)境外投资者提供更加便(biàn)利高效(xiào)的(de)风险管理工具。另外，两地监管(guǎn)当局将结合各方(fāng)面情况(kuàng)，在风险可控(kòng)、对等互利的原则(zé)下(xià)，适时研(yán)究扩(kuò)展至(zhì)“南向互换通”。

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