中国金融行业加速对(duì)外开放，外资(zī)券商(shāng)们的2022年过(guò)得如何？

　　近日(rì)，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续公布：9家外资控股券(quàn)商中(zhōng)，仅有(yǒu)4家在(zài)2022年(nián)取(qǔ)得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批成立的摩根大通(tōng)证券2022年业绩突飞猛进，当年净(jìng)利润达到(dào)2.63亿元，领先各家“洋券(quàn)商”。相比(bǐ)之下，与(yǔ)摩(mó)根大(dà)通证券同期获批的野村(cūn)东方国际(jì)证券(quàn)2022年亏损达到2.25亿元(yuán)，业绩分(fēn)化加剧(jù)。

　　另(lìng)外(wài)，今(jīn)年3月瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合并，两家国(guó)际(jì)金(jīn)融巨头均(jūn)在国(guó)内拥有外资(zī)控股券商牌照。其中，瑞信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银(yín)证(zhèng)券则大(dà)赚2.24亿元。后续两(liǎng)家外资(zī)控股券(quàn)商面临的“一参一(yī)控”问题如何解决，仍是业内关注重点。

　　过去几年里，“财(cái)富(fù)管理转型”成(chéng)为行业热词(cí)。而透视各(gè)家(jiā)外(wài)资券商在2022年的“打法”来看，依托(tuō)于各自股(gǔ)东资源禀赋、深入(rù)财富管理(lǐ)成为其在中国展业的(de)首要(yào)方向。

　　来看详情——

　　9家外资控(kòng)股券商半数亏损

　　对于国内各家证券公司来说，除了面临(lín)行(xíng)业“二(èr)八分(fēn)化”的激烈态(tài)势，来自“洋券商”们的市场竞争也同样带来压力。

　　日前，中(zhōng)证协(xié)公布(bù)各家券商2022年年(nián)报(bào)/财务数据，9家外(wài)资(zī)控股券(quàn)商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在2022年的“券(quàn)商(shāng)小年(nián)”，受制于市场行(xíng)情、成立(lì)时间、牌照资质等问题，9家共有5家出现(xiàn)亏损，分别(bié)为瑞信(xìn)证券（-2.54亿元）、野(yě)村(cūn)东方国(guó)际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和证(zhèng)券（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元）和汇丰前海证券（-5223.54万元）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营业收入2.89亿(yì)元，同比下(xià)降(jiàng)41.91％；实(shí)现净亏损(sǔn)2.55亿元，由盈(yíng)转亏。野(yě)村(cūn)东方(fāng)国(guó)际证券则延续自成立(lì)以(yǐ)来的亏(kuī)损状(zhuàng)态：2022年实现营业收入1.1亿元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿(yì)元，较上年同(tóng)期(qī)的8491万(wàn)元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年(nián)因(yīn)获得(dé)外资股东增持而成(chéng)为外资(zī)控(kòng)股券(quàn)商(shāng)的(de)汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券，业(yè)绩较上年(nián)出(chū)现明显进步，但仍然录(lù)得亏损：2022年实现营(yíng)业收入(rù)5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏(kuī)润(rùn)5223.54万(wàn)元(yuán)，上年(nián)同期(qī)为亏损1.59亿元。

　　另外(wài)，大和证(zhèng)券和星展(zhǎn)证(zhèng)券均于2020年获得证监会批文，分别于2020年底、2021年初完成(chéng)工(gōng)商登记(jì)，正(zhèng)式展业(yè)时(shí)间不(bù)长。星(xīng)展证券2022年实现营业收(shōu)入8633.25万元，同(tóng)比增长76.71％；亏损8274.58万元，较上年同(tóng)期(qī)有所收窄(zhǎi)。大和证券2022年实(shí)现营(yíng)业收(shōu)入4773.93万元，同比(bǐ)下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进(jìn)一步扩大。

　　就(jiù)亏(kuī)损原因而言，2022年受(shòu)市场影响(xiǎng)，证(zhèng)券行业营业收入(rù)普遍下降，外(wài)资控股券(quàn)商也难以幸免。且(qiě)新公司(sī)建设(shè)成本(běn)、业(yè)务费用、员(yuán)工薪酬(chóu)等(děng)支(zhī)出过(guò)高，在展业初(chū)期容(róng)易(yì)导致亏损(sǔn)的产生。

　　与国(guó)内大型(xíng)券商相(xiāng)比，外资控股券商(shāng)仍呈现“本小(xiǎo)利(lì)薄”的情况(kuàng)，自(zì)营业务(wù)影响有限，因此影响2021年业绩的主要(yào)还是(shì)经纪、投行等(děng)传统业务。

　　例如(rú)，瑞信(xìn)证券(quàn)在2022年年报中表示，其当年(nián)投行业务(wù)手续费及(jí)佣金净收入为6561.57万元，同比下(xià)滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿(yì)元(yuán)，同比下降(jiàng)46.44％。而营业支出则有增无减，业(yè)务及(jí)管理费从上年(nián)的4.27亿元增长到5.38亿(yì)元。“赚少花多(duō)”，导致业绩出现大额亏损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿(yì)

　　当(dāng)然，也有“外来(lái)的和(hé)尚”念好(hǎo)了中国市场(chǎng)这本经。

　　具(jù)体来看，2022年共有4家外资控股(gǔ)券商实(shí)现盈(yíng)利，分别为摩根(gēn)大通(tōng)证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元(yuán)）、高盛高华（8163.28万元）和(hé)摩根士(shì)丹(dān)利证券（1931.48万元 ）。其中(zhōng)，摩(mó)根大通(tōng)证券和瑞银证券均实现了(le)营收、净利润的双增长。

　　摩根大通(tōng)证券2022年(nián)实现营业收入(rù)8.84亿元，同(tóng)比增长(zhǎng)39.44％；实(shí)现净利润(rùn)2.63亿元，同(tóng)比增长264.94％，这(zhè)一业(yè)绩水平在2022年的“券业小年”可算是相当(dāng)亮(liàng)眼。

　　从员工规模来(lái)看，截至2022年(nián)底(dǐ)，摩根大通证券(quàn)共(gòng)有员工210人，数量(liàng)在(zài)行业内排名下游，但(dàn)其业绩(jì)已跻身行(xíng)业中游水平，而这(zhè)只(zhǐ)是(shì)摩根大通证券展业的第(dì)三个完整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通证券于2019年3月获得(dé)证监会批复，成立合资证券(quàn)公司。彼时由摩根大通（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集(jí)团、珠海(hǎi)迈(mài)兰德等5家内资(zī)股东持(chí)有另外49％。2021年(nián)8月，JPMIFL受(shòu)让其(qí)他5家内资(zī)股(gǔ)东所持股权(quán)，成为摩根大通证券唯一(yī)股(gǔ)东。

　　财务报(bào)表显示，摩根大(dà)通证(zhèng)券2022年经纪业务大爆发，实现(xiàn)手续费净收入5.56亿元，同比增长(zhǎng)超300％。

　　摩(mó)根(gēn)大(dà)通证券表示，其证券经纪业务团(tuán)队成立(lì)已逾三(sān)年(nián)，2022年业务开展和运作取得进一步进展，新客(kè)户开发稳(wěn)步推进。摩根大通证券充分利用(yòng)全(quán)球化的平(píng)台优势，整(zhěng)合集团资(zī)源，持续关注并开拓传统QFII投(tóu)资者以及(jí)新取得QFII牌照的合格境(jìng)外机(jī)构投资者，目标客(kè)群机构投资者队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突发(fā)合并

　　“一参一控”下(xià)或将取舍

　　除摩根大通(tōng)证券(quàn)外，瑞银证券在2022年(nián)也取得了较好的业绩表现：当期实现营业收(shōu)入11.79亿元，同比增长11.81％；净利(lì)润2.24亿元(yuán)，同比增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国时间最(zuì)早的一批合(hé)资券(quàn)商之一，早在2007年就已在国内展业。2022年(nián)3月，瑞(ruì)士银行受让(ràng)两(liǎng)家(jiā)内(nèi)资股东分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股权，持(chí)股比例提升至67％。截(jié)至2022年年底，瑞(ruì)银证券共有正式(shì)员(yuán)工383人。

　　财务(wù)报表(biǎo)显示，瑞银证券(quàn)2022年投行业务进步明显，当(dāng)期实现手续(xù)费净收(shōu)入1.95亿元，同比增(zēng)长418％。瑞银(yín)证券(quàn)表示，其在(zài)2022年完成(chéng)了创业板注册制改革后(hòu)的IPO保荐(jiàn)项(xiàng)目，积(jī)极(jí)筹备并(bìng)参与了沪深交(jiāo)易所互联互通(tōng)全球存托凭(píng)证(zhèng)业务等。

　　值得关注的是，今(jīn)年3月(yuè)，百年大(dà)行瑞士信贷被(bèi)竞争对手瑞银收购。瑞信(xìn)集(jí)团和瑞(ruì)银集团(tuán)股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合并协议，瑞士(shì)联邦(bāng)财政部、瑞士国家(jiā)银行（SNB）和瑞士金融(róng)市场(chǎng)监督管理局（FINMA）介入(rù)了(le)此项交易。

　　上月(yuè)瑞银(yín)发布(bù)一季报时表示，对瑞信的收(shōu)购交易预(yù)计在6月底前完成(chéng)。不言而喻的是，集团层(céng)面的合并对两家外资控(kòng)股券商(shāng)在中国展业情况，也将造成一定影响。

　　基(jī)于此，晓丹小仙女身高 晓丹是什么世界冠军审计所普华永道(dào)对瑞(ruì)信证券出具了带(dài)强调事项(xiàng)段的无保留(liú)意见审计报告：2023年(nián)3月(yuè)19日，瑞信集团与瑞银集团(tuán)股(gǔ)份公司之间(jiān)达成协议和合并计划(huà)，截止报告(gào)日，上(shàng)述协议(yì)和(hé)合(hé)并计划的完成日尚不明确(què)。瑞(ruì)信证券作为瑞信(xìn)集团股份有限公(gōng)司(sī)下属控股子公司(sī)，未来(lái)的运营和财务业(yè)绩受到上述合并可能产生的影(yǐng)响亦不明确，该事项表明存(cún)在可能导致对公司持续经营能(néng)力产生重大疑虑的(de)重大不确定性。

　　瑞信证券前身为成立(lì)于2008年(nián)的瑞信(xìn)方正(zhèng)证券，系(xì)证监会修(xiū)订《外商(shāng)参股(gǔ)证券(quàn)公司设立规则》后(hòu)首家获批的合(hé)资证券公司。2020年4月，证监会核(hé)准瑞信(xìn)向瑞信方正证券增资(zī)2.89亿(yì)元获得控股权（51％），2021年6月瑞信方(fāng)正(zhèng)更名为瑞信证券(quàn)（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元的(de)对价(jià)转让瑞信证券49％股权。在(zài)该笔交易完成后(hòu)，瑞(ruì)信将全(quán)资(zī)持有瑞信(xìn)证券。但突如其来的瑞信、瑞银合并，使得瑞银证券(quàn)和瑞信证券(quàn)将受同(tóng)一(yī)股(gǔ)东(dōng)控(kòng)制。

　　根(gēn)据《证(zhèng)券公司(sī)股权管理规(guī)定》，证(zhèng)券(quàn)公司股东以及股东的控股股(gǔ)东、实(shí)际控制人(rén)参股(gǔ)证券(quàn)公司的(de)数量(liàng)不得(dé)超过2家，其中控制证券公司的(de)数(shù)量不(bù)得超过1家(jiā)。在面临“一参(cān)一控”的限制下，瑞银(yín)证(zhèng)券和瑞信证券(quàn)的牌照(zhào)或将面临(lín)“一(yī)去一(yī)留”的局面。

　　深入财富管理(lǐ)破局

　　过去几(jǐ)年里，“财富管理转型”成为行业热词。而透视各家外资券商在2022年的“打法”不难发现，依托于(yú)各自资源禀赋深(shēn)入财富管理(lǐ)成为其在(zài)中国(guó)展(zhǎn)业的首要方向。

　　例(lì)如，野(yě)村东(dōng)方国际证券表(biǎo)示，2022年其财富管(guǎn)理(lǐ)业务在原有(yǒu)“大宗交易”、“市值(zhí)托管”、“SMA（单一资产管理(lǐ)账(zhàng)户）”等业务持续推(tuī)进(jìn)的(de)基础上，新增了特色投资咨询服(fú)务(wù)（如(rú)ESG行业咨询(xún)）、上(shàng)市公司(sī)大(dà)宗减持服务、集团(tuán)间跨境业务联动等(děng)多种业务模晓丹小仙女身高 晓丹是什么世界冠军式，通过服务(wù)手段的(de)增加(jiā)及(jí)优(yōu)化，为客(kè)户提供(gōng)多维度、一(yī)站式的综合性金(jīn)融解决(jué)方案。

　　后续，野(yě)村东方国际证券财富管理业务将定位于“中国高端财(cái)富人(rén)群”，从产品配(pèi)置、人员建(jiàn)设、中后台支持(chí)以及集团(tuán)跨境合作四个方面入(rù)手(shǒu)，打造以产品(pǐn)为中心(xīn)的业(yè)务核心竞(jìng)争力，持续为中国投资(zī)者提供具有野村(cūn)集团特色的高质(zhì)量财(cái)富管理服务。

　　在(zài)完成高(gāo)盛集团全(quán)资持股备案(àn)后，高盛高华在(zài)2021年底与北京(jīng)高华签订《业务转让(ràng)协(xié)议(yì)》，受让北京高华的所有业务(wù)。2022年(nián)5月，高盛(shèng)高华获证监会(huì)核发新(xīn)增(zēng)证券经纪(jì)、证券投资(zī)咨询、证(zhèng)券(quàn)自营及代销金(jīn)融(róng)产品业务的(de)业务许可(kě)。2023年2月，高盛高(gāo)华与北京高(gāo)华(huá)完成业务迁(qiān)移工(gōng)作(zuò)。

　　高盛高(gāo)华表示，其将持续以资产配置为(wèi)核心进行新产品和服务的研发工作，进一步赋(fù)能(néng)部门(mén)为(wèi)在岸客(kè)户(hù)提供(gōng)财富管理综合解决方案(àn)，丰富客(kè)户(hù)产品种类选择，开展境内私人(rén)财富管理平台未来战(zhàn)略(lüè)规划，并进一步(bù)拓展境(jìng)内产品(pǐn)平台。

　　与此同(tóng)时，高盛高华将持(chí)续推进私募股权基金管(guǎn)理人（PEWFOE）的设立工作，持续代销第三方金融产品并推进跨(kuà)境投资新产(chǎn)品的(de)研发(fā)，为客户提供(gōng)直接对(duì)接境外资本(běn)市场(chǎng)的(de)机会。

　　另外，依托于外资股东打造私人财富管理业务，这在具备外(wài)资银行(xíng)股东背(bèi)景的(de)券(quàn)商中较为多见。例如，汇丰前(qián)海证(zhèng)券(quàn)表(biǎo)示，其于(yú)2022年(nián)4月正式成(chéng)立(lì)私人财富管理(lǐ)部，负(fù)责公司高净(jìng)值(zhí)个人客户综合财富管(guǎn)理业务的(de)运作。私人(rén)财富管理部以汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券为平(píng)台，依托汇(huì)丰环(huán)球(qiú)私人银行，致力为高净值和(hé)超高净值(zhí)客户及其家族提(tí)供专业、多元及(jí)定制化(huà)的资产配置服务，为客(kè)户实现其投资目标。

　　瑞银证券则(zé)另辟(pì)蹊径，推出家族信(xìn)托资讯业务，与4家国内(nèi)头部信托(tuō)公司达成战略(lüè)合作。同时(shí)，瑞银证(zhèng)券在2022年重启深(shēn)圳(zhèn)分公司(sī)财富(fù)管理(lǐ)业务，依托国家对粤(yuè)港澳大湾晓丹小仙女身高 晓丹是什么世界冠军区的新(xīn)政(zhèng)举措(cuò)，致(zhì)力(lì)于(yú)发(fā)展(zhǎn)财富管理大湾区(qū)业(yè)务。

　　瑞(ruì)银(yín)证券表示，其财富管理部秉持(chí)着为客户进行全方(fāng)位资(zī)产配置和满(mǎn)足客户全生命(mìng)周期财富管理的理念，进一(yī)步完善投资解决方(fāng)案和财(cái)富规划方面的业务，一方(fāng)面(miàn)积极扩充现有架上策略，精(jīng)选上架多支(zhī)产(chǎn)品为客户在同一策(cè)略下提供差异化选择及多元化的投资(zī)方(fāng)案。

　　外资券商(shāng)队伍不断扩(kuò)大

　　随着中(zhōng)国资本(běn)市场(chǎng)对外开放的力度不(bù)断加大，各外资金融机构加速了在境内设立控股券(quàn)商(shāng)的进程。

　　今年1月(yuè)，渣打证券获批(pī)准设(shè)立，公司注册地(dì)为北京市(shì)，注册(cè)资本为人民币10.5亿元，业务范围(wéi)包(bāo)括证券经纪、证券自营(yíng)、证券承销、证(zhèng)券资产管理（限于从事资(zī)产证(zhèng)券化业务）。

　　值得关(guān)注的是，渣(zhā)打证券是首家新设的外商独资证券公(gōng)司。就监(jiān)管批复信息(xī)来看，渣打证券(quàn)由渣打(dǎ)银行（香港）有限公司(sī)全资(zī)设立，出资额(é)10.5亿(yì)元人(rén)民币。

　　算(suàn)上渣打证券(quàn)在内(nèi)，目(mù)前(qián)国内的(de)外资控股(gǔ)券商数量(liàng)已达到10家。其中，摩根大通证券（中国）、高(gāo)盛高华证券、渣打证券均为(wèi)外商独资券商。从数量上(shàng)来看，外资控股券商已成为市(shì)场(chǎng)上不(bù)容忽(hū)视的“新(xīn)势(shì)力”。

　　此(cǐ)外，目前还有数家外资券(quàn)商的设立申(shēn)请静待审批。截(jié)至5月5日，花旗(qí)证(zhèng)券、法巴证券、日兴证券、青岛意才(cái)证券等(děng)多(duō)家外(wài)资券商的设立申请(qǐng)仍处于(yú)证监会(huì)审批阶(jiē)段。其中，法巴证券和青岛(dǎo)意才证(zhèng)券已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今年3月底，证监会主席(xí)易会满(mǎn)等先后在京会见美国桥水基金、法国(guó)东方汇理、日本大和证券、英国汇丰、加拿(ná)大宏利金融、新加坡淡马锡、德国安联保(bǎo)险、意(yì)大利联合圣保罗银行、美(měi)国景顺和高盛(shèng)等国际金融(róng)机构(gòu)负责人。

　　来访的国际(jì)金(jīn)融机(jī)构负责人普遍表示，此次来华亲身感受到中国经济的强大韧性、潜力和活力，坚定(dìng)看好中国经济和中国资本市(shì)场发展前景。近年来(lái)中国资本市场对(duì)外开放稳步(bù)推进，为国际金融机(jī)构(gòu)和(hé)全球投(tóu)资者(zhě)带来了实实在在的(de)机遇。各金融机构高度(dù)重视中国市(shì)场，将继(jì)续与中国深化合作，积极拓展在(zài)华(huá)业务(wù)和投资(zī)，期待实现互利(lì)共赢。

　　面对来自外(wài)资券商的(de)市场竞争(zhēng)，国内券商也纷纷(fēn)感受到(dào)了挑战和机(jī)遇。例如，华(huá)西证券(quàn)即在2022年年报中表(biǎo)示，外资(zī)机构来华展业便(biàn)利度不断提升，经营(yíng)范围和监管要求实现国民待遇，外资券商、资产管理(lǐ)机(jī)构等(děng)加速布局，全力抢滩(tān)中(zhōng)国证券(quàn)市场(chǎng)，对(duì)本(běn)土证券公司(sī)既(jì)带(dài)来了国际金融机构全(quán)面参与中国资本(běn)市场竞争所(suǒ)形成的冲击，也(yě)带来了(le)通过与国际(jì)金融机构直接合作促进业务发展、提升管理水平(píng)的机遇(yù)。

　　西(xī)部证券也(yě)表(biǎo)示，当前证券行业(yè)集中(zhōng)度稳中有升，头部券商竞争优势(shì)更趋明显(xiǎn)，业务多元化发展趋势初步(bù)形(xíng)成，金融科技(jì)对(duì)行业发(fā)展(zhǎn)理(lǐ)念的变革和重塑不断深化，外资券商市(shì)场(chǎng)冲击将逐渐显现，证券行业竞争新格局正(zhèng)加速演变。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 晓丹小仙女身高 晓丹是什么世界冠军