民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后(hòu)的中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视(shì)角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉一些能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉(shè)及16个大(dà)类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企不尽人意是什么意思业(yè)所(suǒ)涉及的规模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外(wài)贸企业(yè)，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国外(wài)贸(mào)出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠(qú)道。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们把握更长趋(qū)势(shì)的外(wài)贸大(dà)环境(jìng)和出(chū)口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业群像五(wǔ)点特征，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采购商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充(chōng)分交流时，境内(nèi)和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群(qún)体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味(wèi)着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客(kè)户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前长三角出(chū)口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交会调研(yán)反馈，一(yī)带一路国家订单增幅较大。其(qí)中(zhōng)东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和中东(dōng)因(yīn)订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类(lèi)型(xíng)出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分企业表示今年对俄快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对(duì)俄出口并(bìng)未发生太大(dà)变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自(zì)主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不(bù)同(tóng)规模和(hé)类型企业(yè)反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑(huá)，中大型企业(yè)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度(dù)较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影响，当前(qián)中国企业(yè)已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是(shì)这一(yī)轮(lún)产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的(de)主体(tǐ)。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出口的(de)优(yōu)势(shì)与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金(jīn)额或(huò)将(jiāng)大(dà)增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎来产业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出(chū)口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映(yìng)出口的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸(mào)企业(yè)而言，外(wài)贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是(shì)，外(wài)贸展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前(qián)客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期的外(wài)贸大(dà)环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展会，可(kě)观(guān)察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国(guó)最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势(shì)提供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的(de)展会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第(dì)一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用消费品、礼品、家(jiā)居装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调(diào)研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构(gòu)上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内(nèi)和(hé)境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业(yè)而言，欧美(měi)客(kè)户属(shǔ)于高效益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经(jīng)不(bù)直接前往线(xiàn)下展会(huì)。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体(tǐ)的(de)采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此，针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型(xíng)的企业所面临的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下(xià)滑(huá)明(míng)显，而中大(dà)型企业则(zé)反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企业存(cún)在(zài)订单略(lüè)增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易(yì)摩擦(cā)。中国(guó)和欧美(不尽人意是什么意思měi)发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地(dì)区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地(dì)制(zhì)造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档35％的(de)共同(tóng)对(duì)外关(guān)税的(de)决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共体共同对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转移(yí)至当地(dì)，生(shēng)产得到(dào)的产成(chéng)品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据表(biǎo)现有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数(shù)据(jù)显示，中(zhōng)国出(chū)口劳动密集(jí)型(xíng)产品的订单近年来呈现持(chí)续下(xià)降；但大(dà)部分调研企业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转移(yí)的订单(dān)规模较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围(wéi)有(yǒu)限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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