随(suí)着公募基金2023年一季报披(pī)露拉开帷幕，多位知名基金经(jīng)理调仓换股以(yǐ)及(jí)对后市看法(fǎ)跃然纸上。

　　银华(huá)基金李晓星在一(yī)季报(bào)中表示，看好半导(dǎo)体、电动车(chē)、风(fēng)光(guāng)电储、军工等领域投资(zī)机会(huì)。他认为AI 产业的发展不会一蹴而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私(sī)、伦(lún)理(lǐ)等潜在(zài)风险，可(kě)能造成板块(kuài)后(hòu)续(xù)波动。投资机(jī)会上(shàng)，“卖水人(rén)”硬件先行的算(suàn)力产(chǎn)业链，以(yǐ)及 AI 为(wèi)用户赋能的垂(chuí)直类(lèi)应用场景值(zhí)得关(guān)注。

　　信达澳亚(yà)基金冯明远(yuǎn)一季报中表(biǎo)示，二季度，随着 TMT 板块部分公司加入 AI 或(huò)数字经济等(děng)热(rè)门(mén)概念(niàn)的创新(xīn)，以及半导(dǎo)体和制造业正经(jīng)历触底反弹的(de)复(fù)苏，市场(chǎng)整体会(huì)逐(zhú)步(bù)回(huí)暖(nuǎn)，产生一定正面效应。会继续在新 能源(yuán)、科技、高端制造等主(zhǔ)要赛道耕耘，深挖基本面扎实的(de)优质个股，自下而上(shàng)挖掘投资机(jī)会。

　　此外，今(jīn)日(rì)，中泰资(zī)管姜诚(chéng)、中信保诚(chéng)基金(jīn)王睿等人(rén)也(yě)发布了一(yī)季报，均(jūn)谈到了(le)自(zì)己(jǐ)对AI领(lǐng)域(yù)的密切关注，但观点(diǎn)略有不同(tóng)。

　　“果链(liàn)”龙头新进成为第一大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)

　　李晓星一季度大幅调入AI相(xiāng)关概(gài)念股

　　一季报(bào)数据显示(shì)，从银华基金(jīn)李(lǐ)晓星在管的(de)10只基金(jīn)来(lái)看，整体基金仓(cāng)位维持在90％左(夏洛的网主要内容50字左右，夏洛的网主要内容100字zuǒ)右。

　　其(qí)中，银华(huá)中小盘精选、银华(huá)盛(shèng)世精(jīng)选A、银(yín)华大盘定开(kāi)、银华丰(fēng)享一年持有(yǒu)、银华(huá)心选一年(nián)持有A 在今年一季(jì)度小幅减仓(cāng)，其中，减仓幅度(dù)最大的是银(yín)华心选一年持有A，较去年底下降了(le)4.65个百分点。

　　而(ér)银华(huá)心诚A、银(yín)华心怡A、银华心佳两年持有(yǒu)期、银(yín)华(huá)心(xīn)享一年持(chí)有、银华心兴三年(nián)持有(yǒu)A 则在(zài)一季度小幅加仓，其中(zhōng)，加仓幅度最大(dà)的是(shì)银华心兴三年持有A，较去年(nián)底加仓了(le)2.30个(gè)百分(fēn)点。

　　一季(jì)度(dù)，李晓星(xīng)旗下基金产品大幅提(tí)高了港股仓(cāng)位，比如银华心佳两年(nián)持有期港(gǎng)股仓位(wèi)从去(qù)年底14.38％上(shàng)升到一季度29.55％，银华心兴三年(nián)持有A港(gǎng)股仓位从(cóng)去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓方面，以李晓星代表(biǎo)作(zuò)银华中小盘为例，前十大重仓(cāng)股变动较大。今年一季度，立讯精密、金山(shān)办公、用(yòng)友网络、中(zhōng)科创达、中(zhōng)微公(gōng)司、星环科技-U “新进”前十大。其中，“果链”龙(lóng)头立讯精密成为第一大重仓股，截至一季(jì)报，该(gāi)基(jī)金持有立讯(xùn)精密(mì)826.3万股，持有市(shì)值约2.5亿(yì)元。一季度(dù)，该基金还增持了精测电子(zi)，较去(qù)年底增加了16倍(bèi)，目前持有市(shì)值约1.61亿(yì)元，新(xīn)晋成为第7大(dà)重(zhòng)仓股。值得注(zhù)意的是，上(shàng)述(shù)“进新”个股大多(duō)数是AI相(xiāng)关概念股(gǔ)。

　　而宁德(dé)时代、晶澳科技、德业股份、晶科能源、海光(guāng)信(xìn)息(xī)、复旦微电、锦浪(làng)科技则退(tuì)出前十大(dà)。

　　减持方面，今年一季度，该(gāi)基金减持(chí)紫光(guāng)国微、华海(hǎi)清科，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该(gāi)基金(jīn)分别持有紫光国微、华海(hǎi)清科189.3万股、63.1万，对(duì)应持有市值2.10亿元、2亿元，位列第二、四大重仓股(gǔ)。

　　在一季报中(zhōng)，李晓星再(zài)次用(yòng)“千字小作文”表达了自己对市场的看法，基金君(jūn)为(wèi)大家做了些(xiē)重点摘要。

　　李晓星在一季(jì)报中表(biǎo)示，对于今年(nián)国内的(de)宏观判断依然是经(jīng)济(jì)整体(tǐ)稳健复苏，产业结构调(diào)整继(jì)续升级(jí)，居(jū)民消费信心(xīn)逐渐恢复；我们判断由于国家自(zì)身(s夏洛的网主要内容50字左右，夏洛的网主要内容100字hēn)实力的不(bù)断增强，国际伙(huǒ)伴跟我们的利益(yì)共同点变多，国(guó)际形势相对之前会(huì)趋暖，国际贸易会逐(zhú)渐触底回升。

　　一季度市场最火热的方向是 ChatGPT 引爆的人(rén)工(gōng)智能板块(kuài)，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一革命性的技术，现象级应用推出(chū)后，国内外(wài)各(gè)巨头加(jiā)速入(rù)局。需要关(guān)注的是，AI 产(chǎn)业的发展不(bù)会一蹴而就，中间也必(bì)然(rán)会有(yǒu)曲折，包括数据隐私、伦理等(děng)潜在风(fēng)险，可能造成(chéng)板块后(hòu)续波动。投资(zī)机会上(shàng)，“卖水人”硬件先行的算力产业链(liàn)，以(yǐ)及 AI 为用户赋能的垂直(zhí)类应(yīng)用场景值得(dé)关注。

　　半导体方(fāng)面，我们维持看好国产替代(dài)方向，集中(zhōng)在半导体设备、材料、零部件环节，中长(zhǎng)期 看，伴随国产供应(yīng)商积(jī)极验证导入，国内晶圆产线建设将再度提速。在景气复苏(sū)方向(xiàng)，我们的看 法(fǎ)边际转(zhuǎn)向(xiàng)积极，全球半(bàn)导体下行(xíng)周期接(jiē)近尾声，经历了过去几(jǐ)个季度的去(qù)库存，有望在今年下 半年重启(qǐ)上行(xíng)周期，向(xiàng)上弹性取决(jué)于下游需(xū)求恢复(fù)的力度，数据(jù)中心有望率先回暖(nuǎn)，其次是(shì)汽(qì)车、 消费电子(zi)，关注相关左侧布局机会(huì)。

　　新能(néng)源(yuán)板块是(shì)一季度被市场(chǎng)抛弃较多(duō)的板块，交易占比和估值已经处(chù)于历史偏低的(de)位置。只是市场对于上(shàng)涨的标的更多地关注利好，对于下跌的板块更多地(dì)关注利空(kōng)。我们(men)总(zǒng)体认(rèn)为现在(zài)市(shì)场对于(yú)新能源(yuán)板(bǎn)块的担忧讨论(lùn)，更多是对于一个下跌(diē)板块的应激式(shì)反应。在去(qù)年的中报中，我(wǒ)们(men)曾经提到(dào)了新能源板块的一些风(fēng)险点，这(zhè)些(xiē)风险(xiǎn)点(diǎn)在(zài)经(jīng)过大半年的消化后，在这(zhè)个(gè)估(gū)值分位以及股价位置下(xià)，我们认为新(xīn)能源(yuán)板块的风险因素已经充分释(shì)放，目前这个时间段，具有较强吸引力。

　　此外，李晓星(xīng)还看好电动(dòng)车、风(fēng)光电储、军工等领(lǐng)域投资机(jī)会。

　　璞(pú)泰来仍是第一(yī)大重仓股

　　冯明远继续(xù)加仓新(xīn)能源相关(guān)个股(gǔ)

　　一季报(bào)数据显示，信达澳亚基(jī)金冯明远(yuǎn)在管(guǎn)的6只基金平均仓位为92.27％，其中(zhōng)，信澳研究优选A的(de)股(gǔ)票仓位从去年(nián)底75.82％上升到今(jīn)年一(yī)季度末87.68％，信澳新能源产业、信澳科技创新(xīn)一年定开A、信澳星奕A则不同程度(dù)小幅减仓(cāng)。

　　从持仓情况来看，以(yǐ)冯明远的(de)代表作信澳(ào)新能源(yuán)产业为例，该(gāi)基金一季度增持(chí)璞泰来，较(jiào)去年(nián)末加仓(cāng)25.92％，目前持有(yǒu)股(gǔ)数(shù)876.4万股，持有市值为4.37亿元，仍位列第一大重仓股。

　　此外，还增(zēng)持了科(kē)达利、中伟(wěi)股份、宁德时(shí)代、东阳光、华(huá)阳集团、祥鑫科技，其中，增持(chí)幅度最大的是(shì)中伟股(gǔ)份(fèn)，今年一季(jì)度较去年(nián)底增持(chí)了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为(wèi)例第5大重仓股。

　　其中(zhōng)，中(zhōng)伟股(gǔ)份(fèn)、华阳集团、祥鑫科(kē)技为“新进(jìn)”前十大个(gè)股(gǔ)，斯(sī)莱克、保(bǎo)隆(lóng)科技、比亚迪则退出前十大之列。

　　一季度，该(gāi)基金(jīn)对爱(ài)柯迪、天齐锂业、赣锋(fēng)锂业(yè)进行不同程度减(jiǎn)持，其中，减持幅(fú)度最(zuì)大的(de)是天齐锂(lǐ)业，今年一(yī)季度(dù)较去(qù)年底(dǐ)减持了24.23％，目前持有市(shì)值(zhí)2.19亿(yì)元(yuán)，为例第4大重仓股(gǔ)。

　　冯明远在一季报中表示(shì)，2023 年一季(jì)度(dù) A 股(gǔ)市场经历(lì)了疫情(qíng)复苏(sū)后(hòu)的调(diào)整修复(fù)，经(jīng)济先(xiān)是在(zài)大家(jiā)“强复苏”的预期 中趋于明显的回暖，但基于“强预期，弱现(xiàn)实”的(de)担忧，随后又出现(xiàn)了显著的回(huí)调(diào)，从而总(zǒng)体呈 现(xiàn)出震荡趋(qū)势。本基(jī)金的投资主(zhǔ)要聚焦在新能源、科(kē)技、高端制造(zào)等新(xīn)兴(xīng)产业领域(yù)，细分板块的(de)整体(tǐ)走势与市场趋同，导致(zhì)本(běn)基金的净值也出(chū)现小(xiǎo)幅震荡。

　　展(zhǎn)望二季(jì)度，随着(zhe) TMT 板块(kuài)部分公(gōng)司加入 AI 或数字经济等热门概念(niàn)的创(chuàng)新，以及半导(dǎo)体 和制造业正经历触底反弹的复苏(sū)，市场整体会(huì)逐(zhú)步回暖，产生一定正面效应。我们会继续在(zài)新 能源、科技、高端(duān)制造(zào)等(děng)主要赛道耕耘(yún)，深挖基本面(miàn)扎实(shí)的优质个股，自下(xià)而上挖掘投资机(jī)会。

　　中信保诚基金王睿：

　　谨慎乐观看待人工智能

　　今日(rì)，中信保(bǎo)诚(chéng)基(jī)金旗(qí)下多位基金经(jīng)理(lǐ)也发布了一季报。其(qí)中，中信(xìn)保诚基金(jīn)权益投资部(bù)总(zǒng)监王睿在(zài)一季报中(zhōng)表示，宏观经(jīng)济目前处在一个温(wēn)和(hé)复苏的通道，在(zài)海外加息(xī)进入尾声后，社会流(liú)动性将相对宽松，宏观及(jí)货币环境有利于权益市场行情的开展，二季度指(zhǐ)数仍有可(kě)能(néng)会是震荡上行的态(tài)势。

　　一季(jì)度(dù)，王睿减表示持了(le)部分(fēn)短期达到目标价(jià)的相关(guān)品种(zhǒng)，并根据收益率预期的(de)变化调整了一(yī)部分科(kē)技(jì)持仓。具体来看，以其代表作中(zhōng)信(xìn)保诚创新成长(zhǎng)为例，该基金在一季度增持了晶(jīng)盛机电、TCL中环、当升科技、中航(háng)光电等个股，人福医药“新进”前十大。

　　王睿(ruì)在一季(jì)报中表示，对于人(rén)工智(zhì)能这一(yī)非常宏大的命题(tí)，他目前(qián)持(chí)谨慎乐观的态度。首先我们相信这是一(yī)项会(huì)对目前的生产和生活方式带来(lái)重大变(biàn)化的技术变革，值得(dé)我(wǒ)们投入非常多的精力(lì)去(qù)跟踪和研究。但另(lìng)一方面，我们目前还(hái)无法相对准确的(de)评估这项技术革命给(gěi)具体公司和行业格局带来的(de)影响，也(yě)不(bù)能给出大(dà)部分公司一个相对(duì)清晰的定(dìng)价(jià)，因此我们(men)一(yī)季(jì)度暂时还(hái)没有明显增加相关的持仓。后续我们会紧密跟踪。一(yī)季(jì)度我们持(chí)仓较(jiào)多的电动(dòng)车和(hé)光伏表现不佳，受到了(le)一些短期(qī)因素的干扰(rǎo)，投资者的信心出现了(le)波动。投资者预期变(biàn)化导(dǎo)致部分个股(gǔ)出现了较大(dà)回调，目(mù)前行业整体估值水平(píng)处于历(lì)史较(jiào)低位置，而这两个行业未来的发展方向(xiàng)还是相(xiāng)对比较(jiào)确定的。

　　中泰(tài)资(zī)管(guǎn)姜诚：

　　投(tóu)资，永远没有躺平的一天

　　今日，中泰(tài)资管基金经理(lǐ)姜诚也发布了一季报(bào)在一季报中(zhōng)，姜诚表示(shì)，一季度的市场走势再次佐(zuǒ)证了一个道理，即市(shì)场是难以(yǐ)预测的(de)。迄(qì)今为止，表现最好的是(shì)AI相(xiāng)关板块(kuài)，AI或许是(shì)科技发展进程(chéng)中最重要的(de)事(shì)件之一，但要搞清(qīng)楚(chǔ)它对投资有哪些影响(xiǎng)却很难。利润在(zài)产业链不同环节之间将如何(hé)分配？ 市场当前认为的受益环节是(shì)否能如愿受(shòu)益(yì)？它(tā)的“智能”水平达到了(le)什么程度以及渗(shèn)透率将多快(kuài)提升？都是(shì)很容易让人兴奋(fèn)、可细说起来又让人不明就里的难题。谈资和投(tóu)资(zī)之(zhī)间，隔(gé)着一道鸿沟。

　　价值(zhí)投(tóu)资的基本原理(lǐ)告诉(sù)我们，价值会随(suí)着时间增长(zhǎng)，而非随着利润波(bō)动(dòng)。所以在海量(liàng)信息中，我们(men)需要(yào)重点(diǎn)关注长期(qī)因(yīn)素，淡(dàn)化短期因素。人工(gōng)智能的(de)发展是(shì)一(yī)个(gè)长期因(yīn)素(sù)，我们还没有(yǒu)足够的把握去捕捉到(dào)它带来的投资机(jī)会，但(dàn)可(kě)以尽量(liàng)回避它(tā)带来的伤害。以尽可(kě)能低(dī)的价(jià)格买尽可能好的(de)资产，是我们的投资(zī)目(mù)标。好资产的标(biāo)准是活得久、 站得牢、竞争优势维(wéi)持得长(zhǎng)、平均净资产(chǎn)收益率(lǜ)高，以及在好的(de)公司治(zhì)理加持下能够(gòu)把长期利润(rùn)转(zhuǎn)化为诱人分红。所以，我们会一如既(jì)往，不去猜测和追逐(zhú)市场热点。

　　具体持仓(cāng)方面(miàn)，以姜诚(chéng)代表作(zuò)中泰星(xīng)元(yuán)价值(zhí)优(yōu)选(xuǎn)A代(dài)表(biǎo)作为例，该(gāi)基金在一季度减(jiǎn)持了中国(guó)建筑(zhù)、太阳纸(zhǐ)业、华(huá)鲁恒升、苏泊尔、海螺水泥、美的集团(tuán)，增持了工商银行、建发股份、招商(shāng)银(yín)行、扬农化工。

　　过去(qù)的一个季度，姜诚表(biǎo)示(shì)，自己的组(zǔ)合没有大的变化，是因为长(zhǎng)期观点没有大(dà)的变化。对中国(guó)经济(jì)的长(zhǎng)期(qī)乐(lè)观，结(jié)合当前市场提供的(de)较低估值水平(píng)，让我(wǒ)们(men)可以在热点不断切换的(de)市场(chǎng)中保持(chí)平(píng)和。但投(tóu)资是一项苦(kǔ)差事(shì)，需要(yào)随时准备证伪自己的观点，需(xū)要保(bǎo)持(chí)学习，永远没有(yǒu)躺(tǎng)平的一天(tiān)。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 夏洛的网主要内容50字左右，夏洛的网主要内容100字