民生(shēng)宏观(guān) · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫(yì)后线下广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用(yòng)另一个(gè)视(shì)角(jiǎo)观察中国(guó)出口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国(guó)出口长期(qī)趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参会采购(gòu)商数量多(duō)且国(guó)别广，被(bèi)誉为没事吃点护肝片好不好，女人吃护肝片的好处(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个(gè)大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属(shǔ)地域(yù)非常广泛，包括大量中小外贸企(qǐ)业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足样本，便于我(wǒ)们观察中国外(wài)贸出口企业群(qún)像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口信息的第(dì)一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外(wài)贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业群像(xiàng)五点特征，或预示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多(duō)。境内和(hé)境外客流(liú)比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩(hán)、非洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部分(fēn)中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显(xiǎn)下(xià)降，意味着(zhe)高(gāo)效(xiào)益(yì)客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一(yī)致，本(běn)次(cì)广交会调(diào)研反(fǎn)馈(kuì)，一带(dài)一路(lù)国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对(duì)俄(é)出口并未(wèi)发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和(hé)类型企业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单明显下(xià)滑(huá)，中(zhōng)大型企(qǐ)业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型(xíng)企业订(dìng)单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临(lín)较为(wèi)普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企(qǐ)业保有(yǒu)持(chí)续的(de)贸(mào)易摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关(guān)税，目的在于(yú)保护本地(dì)制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同(tóng)体对外关税税(shuì)率分(fēn)三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素影响，当前(qián)中国(guó)企业已经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状以(yǐ)及中国出(chū)口(kǒu)企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会(huì)能(néng)够(gòu)反映出口的(de)大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企(q没事吃点护肝片好不好，女人吃护肝片的好处ǐ)业而言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户(hù)群体(tǐ)。新增(zēng)客源的(de)数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)新(xīn)拓客(kè)户并(bìng)不意(yì)味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之内(nèi)海关(guān)总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之前客户(hù)签订(dìng)的老订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最多、国(guó)别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足(zú)样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会(huì)反映(yìng)当前(qián)外贸环境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相较往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次广交会(huì)开放境内采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于(yú)境内采购(gòu)商，往年(nián)内(nèi)外交流(liú)比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足(zú)，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意(yì)味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出来的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有(yǒu)关，部分(fēn)采购(gòu)商已经(jīng)不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调研(yán)企业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调(diào)研结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前(qián)海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和(hé)类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部(bù)分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的(de)外(wài)贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情(qíng)况相对(duì)较好，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国和欧(ōu)美(měi)发达(dá)国家之间存在(zài)贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样面临其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共(gòng)同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业存在产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业(yè)反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当(dāng)地，生产得到的(de)产成品也主要是为(wèi)销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移(yí)的(de)订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的(de)报告(gào)《民(mín)生宏观调研系列之三(sān)：广交(jiāo)会下的出口群像》

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