5月12日晚间，根据美国证券(quàn)交(jiāo)易委员会（SEC）披露(lù)，国内千亿(yì)私募景(jǐng)林资产(chǎn)递(dì)交(jiāo)了截(jié)至2023年3月31日的第一季(jì)度(dù)持(chí)仓报告(gào)（13F）。

　　景林(lín)资产(chǎn)是国内管理超(chāo)千(qiān)亿(yì)元(yuán)人民币的(de)对冲基(jī)金机构，亦是内地(dì)少有的进行大手笔(bǐ)持有美股(gǔ)的买方机(jī)构之一，景林的动向受到(dào)了市场广泛的关注。

　　1

　　千(qiān)亿私募景(jǐng)林资(zī)产持仓曝光

　　报告期内，景林(lín)资产整体(tǐ)持(chí)仓规模小(xiǎo)幅(fú)提升至17.29亿美元(yuán)，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季(jì)度(dù)的(de)16.29亿美元规(guī)模，环比增幅6.14％。

　　数据显示(shì)，截止2023年一季度末(mò)，景(jǐng)林资产在(zài)美股(gǔ)市场(chǎng)持(chí)有34家上市(shì)公(gōng)司的股票。其中，前十大持仓标的在总市值中的(de)占比下(xià)降到77.89％，上季度(dù)这(zhè)一数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景(jǐng)林(lín)共建仓5只股票(piào)，分别为英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好(hǎo)未(wèi)来、booking。清仓和(hé)减(jiǎn)持方(fāng)面(miàn)，景(jǐng)林资(zī)产一季度前五大卖出标的包括：京东(dōng)、满帮、贝(bèi)壳、雾(wù)芯科技、拼多多。

　　景林资产美股持仓前十大重仓股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递(dì)、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美股头号(hào)重仓股依旧是拼(pīn)多多，与(yǔ)上(shàng)季度对比，景林资产减仓(cāng)了(le)133.85万股，较上季度(dù)持仓(cāng)数量下降(jiàng)24％。

　　此前，景林连续三个(gè)季度增(zēng)持拼多(duō)多。2022年(nián)二(èr)季度(dù)增持拼多(duō)多24.02万股，三季度增持(chí)123.39万股，四季(jì)度则增持233.75万股，一(yī)次比一次猛。拼多(duō)多(duō)也不负(fù)众(zhòng)望(wàng)，从股(gǔ)价表现看，拼多(duō)多去年二、三、四季度分别(bié)上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而(ér)，拼多(duō)多的上涨势(shì)头(tóu)在(zài)今年2月初便(biàn)戛然而(ér)止了，景林(lín)资(zī)产在此前“越跌越(yuè)买”的策略奏效后，或许在股价“掉头”之际进行了止盈操作。？？？

　　此外，一季度景林新建(jiàn)仓的英伟(wěi)达，空(kōng)降前十大重(zh板凳的量词是一把还是一只啊 凳子可以用什么单位来表示òng)仓股第七位，一口气(qì)买入(rù)32.53万股，一(yī)季度末持仓(cāng)市值为0.9亿元。截(jié)止至5月(yuè)12日，今(jīn)年以来英伟达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股(gǔ)，与高(gāo)毅“唱反调”

　　一季度，景林资(zī)产在美股的操作(zuò)中，最为亮(liàng)眼的当(dāng)属重点(diǎn)加仓教育股(gǔ)。

　　数(shù)据显示(shì)，截至(zhì)今年一季度末，景林资产持有新东方430万股，环比去年底(dǐ)加(jiā)仓368.8万(wàn)股(gǔ)，期末持股市值超1.6亿美元，一跃(yuè)成为景林资产的第(dì)二大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)。与此同(tóng)时(shí)，景林(lín)资产一季度还建仓了(le)好未来，期末持股数量(liàng)达224.6万股。

　　今年以来，上(shàng)述两只(zhǐ)教育个股股价(jià)均处于震荡态(tài)势，并无(wú)太(tài)多亮眼表现(xiàn)。

　　景林资(zī)产认为，从(cóng)全行(xíng)业来看，不同年(nián)龄(líng)层(céng)的用户(hù)对(duì)“教育”的需求(qiú)依然(rán)旺盛，除了应对考试(shì)，还(hái)包(bāo)括(kuò)开拓眼界、增(zēng)长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提升综合能(néng)力等。双减政策推行之后(hòu)，目前(qián)行业政(zhèng)策(cè)环境趋于(yú)稳定，但过程中很多公司退(tuì)出离开，使得行业竞争格局趋(qū)缓(huǎn)，对于存(cún)量公(gōng)司有利(lì)。

　　“从行(xíng)业龙头(tóu)公司本(běn)身来说，凭借多年积累的口碑和公信力，品牌的(de)护城河依然很深。个别头部企业在K9学(xué)科(kē)之外的(de)教育领域业务基础(chǔ)扎实，原有的(de)留学等业(yè)务恢复增长，同时素质(zhì)教育、直播电商业务等新业务成为新的增长驱动(dòng)力。且(qiě)公司的利润和(hé)现金流稳中转好，同时账上资金(jīn)充足，当时的估值下有足够的安全(quán)边际。在(zài)过去几个季度的财报中，我们看到了相关的积(jī)极信号。”景林资产表示。

　　值(zhí)得(dé)一提(tí)的是，高毅资产对于教(jiào)育领域也颇为看好，但是标的选(xuǎn)择似乎与景林资产存(cún)在分(fēn)歧。

　　美国证券交易委员(yuán)会公(gōng)开资(zī)料显示，截至今年(nián)一季度末(mò)，高毅(yì)资产(chǎn)持有新东方24.4万股，相(xiāng)比于去年底减仓(cāng)超10万股，减仓(cāng)比(bǐ)例接近三成。而(ér)一季度高毅(yì)资(zī)产大举买入(rù)近156万股好未来，相比于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难(nán)眠，炮轰市场投机(jī)之风

　　自五一节过后，传媒(méi)、游戏板(bǎn)块成为资金炒(chǎo)作AI的(de)重点方(fāng)向，中特(tè)估支线也(yě)由暗转明，晋升市场第二大主(zhǔ)线(xiàn)。

　　可好景不长，本周中特估仅热闹了一两天(tiān)，随后(hòu)便(biàn)开(kāi)始持(chí)续下跌，传媒、游戏(xì)板块更是大幅杀跌，高位股接(j板凳的量词是一把还是一只啊 凳子可以用什么单位来表示iē)连跳水(shuǐ)。

　　（本文(wén)内容为客观数据信(xìn)息罗列，不构(gòu)成任何投资建议）

　　此前连(lián)续24个交易日成(chéng)交额超万(wàn)亿元阶(jiē)段纪录，在本周遭(zāo)遇(yù)终结。周三时，市场成交量尚且保持在1.2万亿(yì)水平，周(zhōu)四(sì)便陡然跌破(pò)万亿，5月11日和(hé)5月12日成(chéng)交额连续(xù)两日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿(yì)元(yuán)，沪深两市(shì)陷入缩量震荡阶段。

　　面(miàn)对市场的(de)急剧降温，市场观点认为，主要原因是5月(yuè)11日(rì)晚间(jiān)发布的金融数据(jù)大幅低于预期。

　　据国(guó)盛证(zhèng)券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元(yuán)，但是(shì)考虑到去年4月基数的异常，因而与(yǔ)往年相比，今年4月信贷则是明显跌落(luò)，而今年(nián)4月信贷低于(yú)2021年同期7512亿元。居民贷款回(huí)落再(zài)度成为信贷回(huí)落的主要原因。而企(qǐ)业中长期贷(dài)款继续(xù)保持同(tóng)比多(duō)增，4月(yuè)同(tóng)比(bǐ)多增4017亿元(yuán)至(zhì)6669亿(yì)元。信贷下滑带动社融增(zēng)速回落，4月新增(zēng)社(shè)融(róng)1.22万亿，与(yǔ)2021年(nián)4月相比，今年4月同(tóng)比(bǐ)少增6370亿元(yuán)。

　　署名光大证券的点评称，4月下旬(xún)票据(jù)利率先下后上，并不意味着贷款(kuǎn)好(hǎo)转了，主要因为(wèi)今年国股行NIM和营收压力很大，一直在压降票据等(děng)低效资产(chǎn)，对分行收票额度控制很严。4月前(qián)两旬(xún)已经收了很多票，后面改用其他贷款来冲。5月上(shàng)旬票据已经快要接近零利率了，信贷(dài)再(zài)度出现深(shēn)度负增长，这(zhè)是4月(yuè)信贷斜(xié)率(lǜ)过于(yú)陡峭(qiào)化产生(shēng)的(de)后果，5月份(fèn)的(de)贷款可能仍(réng)然不(bù)太乐(lè)观(guān)。

　　在这(zhè)种背景(jǐng)之下，市场(chǎng)要想好起(qǐ)来，必然(rán)要让(ràng)大家看到(dào)宽信用的信(xìn)号出现，而这可能还需(xū)要(yào)一定的时(shí)间(jiān)。

　　当前市场存量资金博弈的背景不(bù)改，而两大主(zhǔ)线人(rén)工(gōng)智能和中(zhōng)特估，今年已然累计(jì)不小的涨(zhǎng)幅(fú)。中特估这边，本(běn)月还有(yǒu)多只(zhǐ)央企ETF等待进(jìn)场，而(ér)人工(gōng)智(zhì)能这边，在(zài)未(wèi)有增量(liàng)资金(jīn)进(jìn)场的情况(kuàng)之下，再想继(jì)续向(xiàng)上，压力(lì)不小。

　　本周大(dà)跌之后，但(dàn)斌更是罕见的在深夜抒(shū)发感(gǎn)想。大谈(tán)公募基(jī)金经理的(de)难处，在业绩和投资信仰之间(jiān)无(wú)法两全。紧接着，炮(pào)轰当(dāng)下市场(chǎng)投机(jī)之风大盛，认为当下市场(chǎng)交(jiāo)易机(jī)制应要有所改变。

　　相信(xìn)，这(zhè)不仅仅(jǐn)只是但(dàn)总一个人的(de)心(xīn)声。

　　今年(nián)以来，市场看着(zhe)红红火火(huǒ)，但很(hěn)多投资者都是“买在(zài)3000点，套在3400点”。公募基金(jīn)经(jīng)理更是有苦(kǔ)难言(yán)，市场(chǎng)上大热的(de)人工智能，游资炒作的“星辰(chén)大海”，根本不符合他们(men)的机(jī)构(gòu)审美。直(zhí)白点说，市场根(gēn)本就是绕着公募持仓(cāng)在(zài)涨。

　　大家都是有苦难言(yán).......

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 板凳的量词是一把还是一只啊 凳子可以用什么单位来表示