近期交易商协会(huì)的(de)监管处罚力度明显(xiǎn)加大，虽(suī)然债券市场参与(yǔ)主(zhǔ)体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商协会(huì)对建设银行启动(dòng)自律调(diào)查，这是两天内(nèi)第二家被(bèi)要求自(zì)律(lǜ)调查的大行。今年以来，交易(yì)商协会已(yǐ)对多家(jiā)金(jīn)融机构启动自律调查，监管力(lì)度(dù)在(zài)持续加大(dà)。

　　多(duō)家金融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交易商协会（下称(chēng)“交易商协会”）网站显示(shì)，基于监管(guǎn)部门反馈线索，依据《银行间债券市场自律(lǜ)处分规则》，交易商协会已对中国建设银行股份有限公司债务(wù)融资工具承(chéng)销业务涉(shè)嫌违(wéi)规行为开展自律调(diào)查(chá)。

　　根据建行2022年年(nián)报，去年(nián)建行承销非金融企业债(zhài)务融资工具(jù)744笔，为411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优质头部(bù)房地产企(qǐ)业(yè)债(zhài)券(quàn)融资需求，承销房地产(chǎn)企业323.35亿(yì)元债务(wù)融(róng)资工具，房地产(chǎn)并(bìng)购票据22.9亿元。

　　交易(yì)商协会的监(jiān)管(guǎn)力度在近期持续加(jiā)大。就在(zài)5月9日，交易(yì)商协会(huì)官网发布信息，针对中国进出口银行(xíng)金融债券(quàn)发(fā)行涉嫌(xián)违规行为，以及中国民生银(yín)行承销业务涉嫌违规行为已(yǐ)开(kāi)展自律调查。

　　而(ér)在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银行(xíng)、青岛银行和粤财(cái)信托共5家机构(gòu)涉(shè)及债券业务违(wéi)规被点名。具(jù)体来(lái)说(shuō)，交易(yì)商协会通过(guò)深入调查发现，大连银行等(děng)多家机构存在(zài)债券代持交(jiāo)易(yì)等违规行为。其(qí)中，大连银行通过做市业务方(fāng)式，每(měi)日滚动开展买(mǎi)卖(mài)方向相反、清算速度不同的现券交易，代持利(lì)率债活(huó)跃券，且规模较大；郑(zhèng)州银(yín)行、江西银行和青岛银行，内(nèi)控执(zhí)行不(bù)严或(huò)流于形式，未有效评(píng)估交易合理性，作为中间方以现券买卖(mài)或(huò)做(zuò)市(shì)等方式参(cān)与债券代(dài)持交易链(liàn)条，交易笔数(shù)和金额(é)较大(dà)。

　　今年(nián)4月，工(gōng)商银行已被启(qǐ)动自律调查(chá)。相关(guān)公(gōng)告称，交易(yì)商(shāng)协会在日(rì)常监测工(gōng)作中发(fā)现，工商(shāng)银行(xíng)主承销的多(duō)期(qī)债务融(róng)资(zī)工具发(fā)行定价严(yán)重偏离市场合(hé)理水平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券市(shì)场自律管理相(xiāng)关规(guī)定。

　　4月3日，交易商(shāng)协(xié)会(huì)网(wǎng)站披露，近(jìn)期在查处四平市城市发展投资控股有限公(gōng)司案件时，发现吉林银行、吉林亿(yì)联银行因(yīn)违规(guī)收(shōu)取发行(xíng)人(rén)大额财(cái)务资助，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场(chǎng)自律管理规(guī)则，被交易商协会进行自律调查(chá)。一同(tóng)被(bèi)开展(zhǎn)自律调查的还有光大证券、富(fù)国(guó)资产(chǎn)管(guǎn)理(lǐ)（上(shàng)海）有限公司(sī)两家金融机构。

　　交易商协会监管处罚力度(dù)加强

　　根(gēn)据交易商协会通报的数据，2022年全年，交易商协会(huì)共对68起(qǐ)涉(shè)嫌违规案件立(campus是什么意思 campus是国誉吗lì)案调查(chá)，开展自(zì)律调查和(hé)自律问询103次，作出各类自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行人(rén)和信用(yòng)增进机构(gòu)、4家主(zhǔ)承销商、3家会(huì)计师事务所、1家律师事务(wù)所、2家其他类型机构(gòu)和54名直接责任人。作出的(de)处(chù)分中，警告及以上占比超过五成，15家机构(gòu)被暂停(tíng)一定期限业(yè)务，12位责任(rèn)人(rén)被(bèi)认定不适当人选。

　　梳理通报来看，被通报(bào)的原因(yīn)包(bāo)括(kuò)低(dī)价包销多期债务融资(zī)工具，影响了(le)市(shì)场(chǎng)正(zhèng)常(cháng)秩序(xù)；部分债(zhài)务融(róng)资工具未(wèi)按照发行文件约定开展余(yú)额包(bāo)销(xiāo)，个别(bié)债(zhài)务(wù)融资工具挤占了其他投资人(rén)的(de)正常投标，违(wéi)背了公平(píng)公正原则，并影响了发行利率，对(duì)市场正常秩序(xù)造成了(le)一定不良(liáng)影响。

　　通报(bào)指出，银行间债券(quàn)市(shì)场参与机构在从事(shì)相关业务(wù)过程中(zhōng)，务必牢固树立(lì)市(shì)场责(zé)任意识，严格遵守相关监管规定和自律规则(zé)要求，合(hé)规展业，自(zì)觉维护银(yín)行间债券市场运行秩序。

　　交易商协会表示，做市商作为银行间市场基石机构，承(chéng)担着(zhe)提高市场流动(dòng)性(xìng)、促进价格发现的重(zhòng)要作(zuò)用，应切实提(tí)升做(zuò)市交易(yì)能力，加强内部(bù)控制和风险管理，确保(bǎo)合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看(kàn)到，近期交(jiāo)易商(shāng)协会的监管处(chù)罚力度明显加大，虽然(rán)债券市(shì)场参与主体(tǐ)愈(yù)发丰富多元(yuán)，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监(jiān)管底线不能(néng)破戒。

　　资深金融政策监管专家周毅钦(qīn)对《国际金融报》记者表(biǎo)示(shì)，可以看到，银(yín)行间交易商协(xié)会将继续贯彻(chè)落实监管从严要(yào)求，以严格自律惩戒(jiè)向(xiàng)市场传递“零容(róng)忍”的清晰信号，引导市(shì)场各类主体归位尽责，维护市场良好秩序。债券(quàn)承销(xiāo)机构作为债(zhài)券市场的“看门人”，对于商业银行(xíng)特别是国有(yǒucampus是什么意思 campus是国誉吗)大行来说(shuō)，也需要肩负起相(xiāng)应的公(gōng)序责任，切(qiè)实维(wéi)护好(hǎo)行(xíng)业的良(liáng)性(xìng)竞(jìng)争生(shēng)态。

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