民生(shēng)宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的(de)中国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)随即(jí)赶赴广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察(chá)中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国(guó)出(chū)口(kǒu)长期趋势(shì)的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被(bèi)誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展会面积达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能天之蓝52度多少钱一瓶够(gòu)提(tí)供充足样本(běn)，便(biàn)于(yú)我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸(mào)出口企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新(xīn)增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋势的外贸(mào)大环境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信(xìn)息(xī)的第二大(dà)优势。

　　本次(cì)广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业(yè)群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示(shì)中国(guó)出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本(běn)次(cì)广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国(guó)内外客户充分交流时，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购(gòu)商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主，还(hái)包含(hán)部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量(liàng)明(míng)显下降，意(yì)味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研(yán)反馈(kuì)，一带(dài)一路国家订单增(zēng)幅较大。其(qí)中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同(tóng)类型出(chū)口(kǒu)企业感受存异。部分企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外(wài)需求较(jiào)过(guò)去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在明(míng)显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型(xíng)企业(yè)订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保(bǎo)有持(chí)续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体(tǐ)对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货(huò)物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移浪潮(cháo)中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口的优势(shì)与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中国出口两(liǎng)点超预(yù)期表现：

　　一(yī)是(shì)今年一(yī)季度(dù)中国出(chū)口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订单转移至年(nián)初(chū)；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之后中(zhōng)国出口企业(yè)迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国出口(kǒu)产(chǎn)品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州进行(xíng)专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研(yán)，从另(lìng)一(yī)个(gè)角度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新(xīn)增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意(yì)味着当(dāng)期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总(zǒng)署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之(zhī)前客(kè)户签订(dìng)的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外(wài)贸(mào)大(dà)环境和(hé)出口大(dà)趋势(shì)。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)作为中国最(zuì)大的进出(chū)口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类(lèi)最全、企业类型最多(duō)、参会采购(gòu)商数量最多、国别(bié)最广(guǎng)，能(néng)够(gòu)为我们观察中国外贸出口(kǒu)现状和趋势提供(gōng)充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能源；

　　第二(èr)期：日用(yòng)消(xiāo)费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、天之蓝52度多少钱一瓶鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期(qī)累(lèi)计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环(huán)境(jìng)五点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本次广交会开(kāi)放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客(kè)流(liú)结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购商，往年(nián)内外(wài)交流比较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外(wài)商结构(gòu)中，欧美(měi)客户数量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言(yán)，欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信息是当下(xià)高效(xiào)益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少(shǎo)，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采购规(guī)模(mó)相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和(hé)中东客户订(dìng)单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在明显差异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄(é)增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部分企业(yè)则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧(ōu)美(měi)出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自(zì)主品牌(pái)外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面临的出口压(yā)力存(cún)在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚(shèn)至部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于(yú)单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企业反(fǎn)馈今年(nián)订单情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和(hé)欧美发(fā)达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临其他地区(qū)贸易摩(mó)擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区(qū)出口的(de)贸易(yì)摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在(zài)于保护本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果、坚(jiān)果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也(yě)主要是(shì)为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中国出(chū)口份额影响(xiǎng)上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异(yì)。其(qí)中，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续(xù)下降；但(dàn)大部分调研(yán)企业(yè)认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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