民生(shēng)宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国(guó)出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专(zhuān)项调研(yán)，用另一个视角观察(chá)中国出口(kǒu)企业现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参(cān)会采购商(shāng)数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所(suǒ)涉及的(de)规模大小(xiǎo)和所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国外(wài)贸出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的(de)第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是重要的拓(tuò)客(kè)渠道(dào)。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年(nián)境内采(cǎi)购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分(fēn)交流时，境内和(hé)境外(wài)采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客户(hù)群体(tǐ)。欧美(měi)客(kè)户数量明(míng)显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带(dài)一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三(sān)角出口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和(hé)中东因(yīn)订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同类(lèi)型出口企业感(gǎn)受存异。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出(chū)口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外(wài)需(xū)求较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反(fǎn)馈(kuì)，它们(men)具体面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单明显下滑，中大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业，具(jù)备自(zì)主品牌的(de)出口企(qǐ)业(yè)订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发(fā)达(dá)国家对中国外贸企业保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关税，目(mù)的在于保护(hù)本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又(yòu)例如(rú)，东非共(gòng)同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中(zhōng)国出口企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点现实》两篇专(zhuān)题(tí)报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超(chāo)预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年(nián)一季度(dù)中国(guó)出口(kǒu)订单(dān)和金(jīn)额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察(chá)中国当(dāng)下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够(gòu)反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个(gè)重要(yào)的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海关(guān)总署统(tǒng)计(jì)的(de)出口(kǒu)订单(dān)主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是(shì)更长期的(de)外贸(mào)大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸(mào)展会(huì)，可观察(chá)样本充足(zú)

　　广交(jiāo)会(huì)作(zuò)为中(zhōng)国最(zuì)大的进出(chū)口商(shāng)品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别(bié)最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国外贸出(chū)口现状和(hé)趋势提供充(chōng)足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化(huà)工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累(lèi)计参(cān)展企(qǐ)业数量达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反(fǎn)映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调(diào)研企业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本次广(guǎng)交会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往年内(nèi)外(wài)交流比较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足(zú)，本次境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的(de)信(xìn)息是(shì)当(dāng)下高效益(yì)客户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路(lù)”国家的订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感受(shòu)存在(zài)明显差(chà)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)增2023年石油会暴涨吗，今日油价格表长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧美(měi)出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业，小企业(yè)和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外(wài)需求较过去2年(nián)有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的(de)企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面(miàn)临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税(shuì)的决(jué)定，计划(huà)纳(nà)入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品(pǐn)、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非(fēi)共体共同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受(shòu)关税税2023年石油会暴涨吗，今日油价格表率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业(yè)存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是产(chǎn)业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业(yè)反馈产业(yè)转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业(yè)反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口(kǒu)份额数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型(xíng)产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生证券研(yán)究院(yuàn)于(yú)2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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