民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握(wò)人流交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交(jiāo)易会（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够(gòu)反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、参会采购(gòu)商数(shù)量多且国(guó)别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括(kuò)行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息(xī)的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单(dān)。广交会(huì)参(cān)会客户及(jí)参(cān)展氛围(wéi)，能够为(wèi)我们把握更(gèng)长趋势的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋(qū)势(shì)提(tí)供线索。这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)群(qún)像(xiàng)五点(diǎn)特征(zhēng)，或(huò)预示(shì)中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流(liú)总体(tǐ)旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内(nèi)外客(kè)户充(chōng)分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含(hán)部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显(xiǎn)下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效(xiào)益(yì)客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中国(guó)出口新(xīn)动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口调研信息(xī)一致，本次广交会调研反馈，一(yī)带(dài)一路(lù)国家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不(bù)同类型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超(chāo)过(guò)30％；部分(fēn)企业则表(biǎo)示今年对俄出(chū)口并(bìng)未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中(zhōng)大型企业反馈(kuì)今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工(gōng)企业，具备自主品牌的出(chū)口企业订(dìng)单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临(lín)一定(dìng)贸易摩(mó)擦(cā)压力(lì)。

　　本次调研(yán)反馈，中国外贸企(qǐ)业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达(dá)国(guó)家对中国外(wài)贸企业保(bǎo)有持(chí)续(xù)的贸易摩擦(cā)，甚至发(fā)展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在(zài)于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税(shuì)的初(chū)衷是为保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移(yí)进程正在加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是(shì)这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪潮中(zhōng)的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告，提(tí)示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因(yīn)去年底订单(dān)转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出(chū)口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及中国出口(kǒu)企业面(miàn)临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展(zhǎn)新客户群体(tǐ)。新(xīn)增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸(mào)企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单(dān)主要与(yǔ)之前(qián)客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会(huì)的(de)会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型(xíng)最多、参会(huì)采购商数量最多(duō)、国别最广，能够为我们观察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分(fēn)别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数(shù)量达(dá)到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点(diǎn)特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购(gòu)商(shāng)，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流(liú)量相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交(jiāo)会开放境(jìng)内采购商(shāng)名额，客(kè)流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年内外交(jiāo)流比(bǐ)较(jiào)充分时，境内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次(cì)境外采购商(shāng)主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗(luó)斯和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本(běn)次(cì)广交会反馈出来的信息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅(xùn)速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家(jiā)构(gòu)成出口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一(yī)路(lù)”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规(guī)模(mó)相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存在明显差(chà)异。部分企业表示今年(nián)对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄出口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美(měi)出口动能(néng)最为疲弱(ruò)，日韩需求相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三，相较(jiào)大型(xíng)和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求(qiú)较过去2年有明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型的企(qǐ)业所面临的出口压力(lì)存(cún)在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑(huá)明显(xiǎn)，而中大型企(qǐ)业则反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正面临较(jiào)为广泛的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。中国和欧美(měi)发达国家(jiā)之间存在(zài)贸(mào)易摩擦，除(chú)此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的(de)共(gòng)同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、张大大到底是什么来头食糖及(jí)糖果(guǒ)、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同(tó张大大到底是什么来头ng)对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)存在产(chǎn)业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业(yè)转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对(duì)中国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏(hóng)观数据表现有所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集型产品的订单近年来(lái)呈现(xiàn)持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险(xiǎn)提示

　　调研样(yàng)本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏(hóng)观调张大大到底是什么来头研系(xì)列之(zhī)三(sān)：广交会下的出口群像(xiàng)》

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