民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人(rén)流交织(zhī)背(bèi)后的(de)中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用另一个(gè)视角观(guān)察中(zhōng)国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有(yǒu)两(liǎng)大(dà)天(tiān)然(rán)优势(shì)。

　　广交(jiāo)会(huì)规(guī)模(mó)最大、商品种(zhǒng)类最全、参会(huì)采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为(wèi)例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参(cān)展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大(dà)量中小外贸企业(yè)，也(yě)包括行业(yè)龙头企业(yè)。广交会(huì)能(néng)够提供充足(zú)样本(běn)，便于我们(men)观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出(chū)口信息的第一大(dà)优(yōu)势(shì)。

　　对外(wài)贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订单。广交会参(cān)会(huì)客(kè)户及(jí)参展氛(fēn)围(wéi)，能够(gòu)为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋(qū)势的(de)外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得(dé)到当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商(shāng)流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低(dī)于(yú)往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内和(hé)境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕(bì)竟欧(ōu)美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中(zhōng)国(guó)出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出(chū)口调研信息一致，本次广交(jiāo)会(huì)调研(yán)反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订(dìng)单(dān)总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业感受存异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增(zēng)速(sù)甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大(dà)型和(hé)自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下(xià)滑，中(zhōng)大型(xíng)企业反馈今(jīn)年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大中型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临较为普遍的(de)贸易摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩(mó)擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发(fā)展中经(jīng)济(jì)体与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要(yào)方式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非(fēi)共同(tóng)体对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货(h裤子175是几个xuò)物(wù)0％。设置(zhì)关税的初衷是为(wèi)保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业(yè)转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头(tóu)部(bù)大(dà)型企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产业转移(yí)的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示(shì)中国(guó)出口(kǒu)两点超(chāo)预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单和金额(é)或将(jiāng)大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后(hòu)中国出(chū)口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即(jí)广交会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下(xià)出口(kǒu)现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会能够(gòu)反映(yìng)出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)一(yī)个重要的(de)拓客(kè)渠(qú)道，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增(zēng)客源的(de)数量(liàng)和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新增订(dìng)单(dān)规(guī)模(mó)。

　　值得(dé)注意的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期订单暴(bào)增。短期之内海(hǎi)关总署统计的(de)出口订单主(zhǔ)要(yào)与之前(qián)客户签订的老订单(dān)相(xiāng)关。外贸(mào)展会反(fǎn)映的(de)是更(gèng)长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商(shāng)品展会，已经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会(huì)的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采购商数量最(zuì)多、国(guó)别最广，能够为(wèi)我们观察(chá)中国外贸出(chū)口现状和趋势提(tí)供充(chōng)足(zú)样(yàng)本(běn)。

　　133届(jiè)广交会(huì)的展会(huì)面积达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及(jí)家(jiā)电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及医疗保健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当(dāng)前(qián)外(wài)贸环境五(wǔ)点特(tè)征(zhēng)

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来(lái)自(zì)于境内采购商，往年内外(wài)交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效(xiào)益客户(hù)，欧美采购商数(shù)量下降，意味着(zhe)本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当(dāng)下高效益客户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前往线下展会(huì)。

　　第(dì)二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带(dài)一(yī)路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单，不同企业(yè)之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并(bìng)未(wèi)增长。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结果相近(jìn)，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩(hán)需(xū)求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需(xū)求较(jiào)过(guò)去2年有明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的(de)企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业(yè)则反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单(dān)略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较(jiào)于(yú)单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品(pǐn)牌的外(wài)贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年(nián)订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦(cā)压力(lì)。

　　本次(cì)广交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临(lí裤子175是几个xn)较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存(cún)在贸易(yì)摩擦，除此之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存在产业(yè)转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业转移的主要(yào)主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当(dāng)地，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōn裤子175是几个xg)国出口份额影响上，企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有所差异。其(qí)中，出口份(fèn)额数(shù)据显示(shì)，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研(yán)企业(yè)认为转移产能尚不(bù)构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南(nán)亚转移的(de)订单规模(mó)较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海(hǎi)外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系(xì)列(liè)之三：广交会下的出口群(qún)像》

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