民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中(zhōng)旬重启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流交织背后的中国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反映(yìng)中(zhōng)国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天(tiān)然优势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商数量多(duō)且国(guó)别广(guǎng)，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉及的规模大小和所属地(dì)域(yù)非常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会(huì)能够(gòu)提供充足(zú)样本，便于(yú)我们(men)观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)企业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是重(zhòng)要的拓(tuò)客(kè)渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)sand可数吗还是不可数，thousand可数吗和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及(jí)参展氛围，能(néng)够为我(wǒ)们把握更(gèng)长趋(qū)势的外(wài)贸大环(huán)境和出口大趋势提供线索。这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客(kè)户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不(bù)足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研信(xìn)息(xī)一致(zhì)，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅(fú)较大。其(qí)中东(dōng)南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订(dìng)单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表示今(jīn)年(nián)对俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示(shì)今(jīn)年对俄(é)出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相(xiāng)较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和(hé)代工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型企业反馈，它们(men)具体面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年订(dìng)单明显下滑(huá)，中大(dà)型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相对较(jiào)好(hǎo)，出口(kǒu)压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在(zài)于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)，受关(guān)税(shuì)税率和(hé)劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业已经开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企(qǐ)业是这一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研(yán)，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国(guó)出(chū)口两(liǎng)点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度中国出(chū)口订(dìng)单和(hé)金(jīn)额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研(yán)，从另一个角度观察中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单(dān)主要(yào)与(yǔ)之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相(xiāng)关。外贸展会反映的(de)是更长(zhǎng)期的外贸大环(huán)境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举办133届，为中国历(lì)史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观察中国外贸出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及家电(diàn)、照(zhào)明、车(chē)辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰(shì)品；

　　第(dì)三期：纺织(zhī)服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第(dì)1、2期(qī)累计参(cān)展企业(yè)数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当(dāng)前外(wài)贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流(liú)结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流(liú)来自于(yú)境内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中(zhōng)，欧美客(kè)户数(shù)量(liàng)明(míng)显不足，本次境(jìng)外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美客户(hù)属(shǔ)于(yú)高(gāo)效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数(shù)量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高(gāo)效益客(kè)户sand可数吗还是不可数，thousand可数吗(hù)占比有所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部分企业(yè)反馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调(diào)研(yán)企业反馈“一带一路(lù)”国家的订单增幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户(hù)订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日(rì)韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模(mó)和类型的企业所面临的(de)出口压力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽(suī)有(yǒu)下滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今(jīn)年(nián)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出口(kǒu)企业(yè)仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企(qǐ)业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易(yì)摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存(cún)在贸易摩(mó)擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如中国对(duì)非洲(zhōu)地区出口(kǒu)的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外关税的(de)决(jué)定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材(cái)料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷是保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业存在产业转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业(yè)是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流(liú)向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品(pǐn)也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对(duì)中国出口份额影响上(shàng)，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份(fèn)额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单(dān)近年来(lái)呈现持续下降；但大部(bù)分调研企业认为(wèi)转移产能尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围(wéi)有限；海外(wài)经(jīng)济衰退超(chāo)预期。

　　本(běn)文(wén)来自民(mín)生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观调研(yán)系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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