民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是(shì)中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织(zhī)背后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交(jiāo)会(huì)开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视(shì)角观(guān)察中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中(zhōng)国(guó)出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企(qǐ)业(yè)出(chū)口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商数量(liàng)多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例(lì)，展会(huì)面积达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业(yè)所涉及的(de)规模(mó)大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企(qǐ)业，也包(bāo)括行业龙(lóng)头企业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们(men)观察中(zhōng)国外(wài)贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的(de)第二大优势。

　　本次广交会调研，我们(men)得(dé)到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群像(xiàng)五(wǔ)点特(tè)征，或预示中国出(chū)口趋势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多(duō)来自(zì)境(jìng)内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流(liú)量(liàng)相(xiāng)对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户(hù)数(shù)量明显下降，意味着高效益(yì)客(kè)户不足，毕竟欧美客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国(guó)家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单明显下(xià)滑(huá)，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单(dān)虽有下(xià)滑，下滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加(jiā)工企业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企业(yè)面临(lín)较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国外(wài)贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的(de)贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关(guān)税的(de)初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　顺产后宫缩第几天最疼顺产后宫缩第几天最疼，顺产后宫缩疼的厉害怎么缓解，顺产后宫缩疼的厉害怎么缓解ng>趋(qū)势(shì)五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮(lún)产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中国出口两点超(chāo)预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去(qù)年(nián)底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中国(guó)出口企业迎(yíng)来产业(yè)转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商品交易(yì)会（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个(gè)角度观(guān)察中国当下出口现状以及中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群(qún)体。新增客源的(de)数量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并(bìng)不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴(bào)增。短(duǎn)期之内海关总署统计(jì)的出(chū)口订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作(zuò)为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中(zhōng)国(guó)第一展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类(lèi)型最多(duō)、参会(huì)采购商数(shù)量(liàng)最多、国(guó)别(bié)最广，能够为(wèi)我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)现状和(hé)趋势提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及(jí)商品种(zhǒng)类(lèi)包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计参展企(qǐ)业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会(huì)反映(yìng)当前外贸环(huán)境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次(cì)广交会客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放境内采购(gòu)商(shāng)名额，客流结构(gòu)上境内采购商与境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自(zì)于境(jìng)内采购商，往年内外交流比较充(chōng)分时(shí)，境内和境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意味着本次广交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是(shì)当下高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带(dài)一(yī)路”国(guó)家(jiā)的订单(dān)增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单，不同(tóng)企(qǐ)业之间感受(shòu)存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业则(zé)表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前(qián)次调(diào)研结(jié)果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型和(hé)自主品(pǐn)牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去(qù)2年(nián)有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单下(xià)滑明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相(xiāng)对(duì)较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外(wài)贸企业反馈(kuì)今年订(dìng)单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间(jiān)存(cún)在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例如(rú)中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的(de)贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保(bǎo)护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和(hé)陶(táo)瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏观数据(jù)表现有所差(chà)异。其中，出(chū)口份(fèn)额(é)数(shù)据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企(qǐ)业(yè)认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向东南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发(fā)布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出口群(qún)像》

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