今年以来基金代销(xiāo)机(jī)构(gòu)被(bèi)基金(jīn)公司解约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与基(jī)金代销机构(gòu)解(jiě)约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布与28家(jiā)基金代销机构终止合作。而从机构类(lèi)型看，中小型独立基金(jīn)销(xiāo)售机构居多，此外，也有银(yín)行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于(yú)经营不善或违规，已有多家基金(jīn)销售机构主动或(huò)被动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司(sī)与(yǔ)基金销售机构之间的合(hé)作本(běn)就(jiù)是双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基金公司严格(gé)筛(shāi)选代销机(jī)构(gòu)也是降(jiàng)本增效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集(jí)终止与基(jī)金代销机(jī)构合(hé)作卫生委员的职责有哪些内容，卫生委员的职责有哪些呢trong>

　　6月1日，西部利得(dé)基金发(fā)布公告(gào)，自2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终止浦领(lǐng)基金办理(lǐ)该公(gōng)司旗下基(jī)金的相(xiāng)关销售(shòu)业(yè)务。值得注意的(de)是，今年以来，还有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平安基(jī)金，以及(jí)海富通基金(jīn)停止(zhǐ)了与浦领基(jī)金的基金(jīn)销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告(gào)，经(jīng)与北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司协商(shāng)一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基(jī)金销售(shòu)机构将(jiāng)不再(zài)代理销(xiāo)售公司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。

　　就在此前(qián)的(de)5月18日(rì)，长盛基金也(yě)发布公告称，与(yǔ)方德(dé)保险代(dài)理有限公(gōng)司、民(mín)商基(jī)金销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协(xié)商一(yī)致，自2023年(nián)5月(yuè)18日起，上(shàng)述(shù)基金销售(shòu)机构(gòu)将(jiāng)不再(zài)代(dài)理公司旗下所有公募基(jī)金。自(zì)公告之日(rì)起，上(shàng)述公(gōng)司不(bù)再(zài)办理本公司(sī)旗下基金的开户、认购、申购等基金(jīn)买入的相关业务(wù)，只保留(liú)赎回(huí)业务(wù)，直至所有(yǒu)客户赎回全(quán)部份(fèn)额(é)。而(ér)在今年4月，西部利得基(jī)金、上(shàng)银(yín)基金(jīn)也终止了与(yǔ)民商基金(jīn)的基金销(xiāo)售(shòu)合作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构的(de)合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金(jīn)、万家基金新增(zēng)与民商基金的销售合(hé)作。

　　据中国基金报记(jì)者统计，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有(yǒu)18家基(jī)金(jīn)公司宣布(bù)与(yǔ)28家基(jī)金代(dài)销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基金(jīn)公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计17家独(dú)立基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)的代销合作，其中包括1家(jiā)保险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合(hé)计6家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣(xuān)布终止了合计12家(jiā)基金代(dài)销机构(gòu)的(de)合作，这(zhè)其(qí)中包括独立(lì)基金销售(shòu)机构、银行(xíng)和保险。

　　目前这些代销机(jī)构中，正融(róng)基金解(jiě)除合作关(guān)系的(de)基金公司最多，年内已有5家(jiā)；而(ér)基金(jīn)公(gōng)司(sī)中(zhōng)，长盛(shèng)基金解除合作(zuò)关系最为(wèi)频繁，3月以来几乎每月都会和基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)解(jiě)除合作关(guān)系，目前已累计解约(yuē)11家，海(hǎi)富通(tōng)基(jī)金今(jīn)年2月和3月分别解除(chú)5家合作关系(xì)，已累计10家。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助推(tuī)降(jiàng)本(běn)增(zēng)效

　　整体来看，前述被解(jiě)约的基金销售机构多(duō)为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着(zhe)代销机(jī)构数量增多及监管趋严，近(jìn)几(jǐ)年公募基金公司对于(yú)代销(xiāo)机构的选择标准也在提高。在高质(zhì)量发展背(bèi)景下，严(yán)格筛选基金代销机构，也是实现降(jiàng)本(běn)增效(xiào)的一(yī)大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部(bù)人员表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与销(xiāo)售(shòu)机构的合(hé)作，无非是以下三种情况(kuàng)：一是基金销量(liàng)一直(zhí)得(dé)不(bù)到(dào)有效增长(zhǎng)，对基金公司(sī)整(zhěng)体基金销售贡献不(bù)大；二是受到监(jiān)管处罚(fá)；三是销售机(jī)构主业(yè)发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上，前两年(nián)就这(zhè)样终止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内部人员也(yě)坦言，今年以来权(quán)益(yì)市场低迷，基金销售困难(nán)也加(jiā)速了对(duì)尾部销售(shòu)机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大意义，只是徒(tú)增(zēng)后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示，基金公司终止(zhǐ)与代销机(jī)构的合作，通常是基金代销机构销售能力(lì)较弱，且(qiě)又受到监管的处罚(fá)，就会很(hěn)果断(duàn)地解除合(hé)作(zuò)关(guān)系(xì)。“基金公司与基金代(dài)销机构的合作是市场化的，要考虑维护成本与合(hé)作(zuò)的潜力，基金公司会依据(jù)自身的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在(zài)公司选择基金销售公司(sī)，有一套完(wán)整的基金(jīn)销售评估办法，比(bǐ)如基(jī)金销售保有规模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司合(hé)作(zuò)等都是(shì)考(kǎo)核的要素，其(qí)中，要求其公募(mù)基金销售保有规(guī)模排名(míng)排名(míng)前(qián)100，是(shì)硬(yìng)性指标。

　　“跟基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出系统维(wéi)护成本，很(hěn)多销售公司(sī)一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负责(zé)人透(tòu)露(lù)，即便(biàn)是前(qián)100名，也有相当(dāng)一部分达不到标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来(lái)，基金公司与基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构的合作是双向选择，基(jī)金公司希望(wàng)能(néng)有(yǒu)销(xiāo)售能力强的(de)机构(gòu)合(hé)作，头部(bù)代销机(jī)构(gòu)也(yě)会对基金(jīn)公司的投研(yán)能力，管理(lǐ)规模，也有一定的(de)要(yào)求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某基金(jīn)研(yán)究(jiū)人士称，目(mù)前基金代销的(de)机(jī)构主要(yào)分为银行、第三方基金销(xiāo)售(shòu)机构，以及(jí)券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如，银行在渠道方面(miàn)基础较强，更擅(shàn)长固收类(lèi)产品的服务，第三(sān)方销售渠道(dào)线(xiàn)上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁(yǐ)、天天等互联网平台流(liú)量形成显(xiǎn)著护城(chéng)河(hé)，随着(zhe)AI演进(jìn)，领先地位(wèi)将更加夯实，而券商是以(yǐ)线(xiàn)下营业(yè)部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类产品(pǐn)服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示(shì)，未来的基(jī)金销售市场，主要还是在银行渠道和头部互联网公司，券商(shāng)作为后起之秀，也(yě)是不容(róng)忽视的力(lì)量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近年(nián)来(lái)，马太效应依然是基金销售(shòu)行业所(suǒ)面(miàn)临的(de)重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国(guó)基金业(yè)协会最新公布的公(gōng)募基金销售保有(yǒu)量数据显示，一季(jì)度，三方机构(gòu)销售增长最为(wèi)明显，互(hù)联网流量优势继续发力，银(yín)行(xíng)、三(sān)方(fāng)、券商代(dài)销(xiāo)占比已从过去(qù)6：2：2变(biàn)为接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方独立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞(jìng)争优势更为(wèi)突出。截至今(jīn)年一季度末，公募(mù)基金(jīn)销售(shòu)保(bǎo)有规模(mó)前100强中，21家独立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万(wàn)亿非(fēi)货币(bì)市场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金(jīn)、天天(tiān)基金、腾安基(jī)金合(hé)计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排在末(mò)位的(de)泛华普益基金销售有限公(gōng)司(sī)，其非货币(bì)市(shì)场公募基金保有规模为54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机(jī)构保有规(guī)模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月(yuè)1日(rì)，在全(quán)市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共有26家(jiā)基(jī)金销售机构的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家基金销售机构代(dài)销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有6家目前只跟1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行(xíng)业分(fēn)化更趋明显，不少中小型基(jī)金销售(shòu)机构在行(xíng)业大洗牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监(jiān)会网(wǎng)站显示，近期(qī)深(shēn)圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)向中国证券监督管理委员会(huì)提(tí)交了注销公募证券(quàn)投资基金销售业务(wù)许可证的申请，根(gēn)据(jù)《行政(zhèng)许(xǔ)可法》《证(zhèng)券投资基金法(fǎ)》《公开(kāi)募(mù)集证券投(tóu)资基金销售机构监督管(guǎn)理办(bàn)法》等有关规定，中(zhōng)国(guó)证券监督管理委员会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公(gōng)司公(gōng)募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业务许可证。

　　同(tóng)样是在4月，上海证监(jiān)局挂出(chū)了注销(xiāo)永鑫(xīn)保险销售服务有限公司公募证券(quàn)投资基金销售(shòu)业务许可证的公示。永(yǒng)鑫保险销售也是目(mù)前(qián)第一家主动(dòng)注销基金(jīn)销售牌(pái)照的保险代理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来(lái)，有不少基金(jīn)代销(xiāo)机构由于经营困难等原(yuán)因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照(zhào)，退(tuì)出竞(jìng)争行业。比如河南安存基金、科地(dì)瑞(ruì)富(fù)基金、晟视(shì)天下(xià)基(jī)金、植信基金(jīn)、唐(táng)鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌照。

　　不(bù)过，也有机构是(shì)由于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月，上海证监局(jú)发布消息，宣(xuān)布注销上海久富财富基金销售牌照(zhào)。此前，泰诚(chéng)财富、财(cái)路基金、大泰金石基金等(děng)第三方(fāng)代销机(jī)构也被吊(diào)销了牌照。

　　业内人(rén)士认(rèn)为，严监(jiān)管态势下，未来(lái)基金代销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　编辑：舰长