看看周末有哪些(xiē)重要消(xiāo)息(xī)！

　　PMI拉(lā)响通胀升温警(jǐng)报

　　标普全球周五公布的4月(yuè)美国(guó)制造业Markit PMI意外重回荣枯(kū)分水岭50上方，和服务业PMI均不(bù)降反升，分别创(chuàng)半年和(hé)一年来新高，综(zōng)合PMI超预期强劲(jìn)，创去(qù)年5月以来新高。其中的(de)分项指数(shù)释放价(jià)格压力再度升温的警(jǐng)报信(xìn)号：4月购(gòu)进(jìn)价格创(chuàng)去年11月以来新高，出厂(chǎng)价格(gé)创(chuàng)去年9月以来新高。

　　标(biāo)普全(quán)球(qiú)的(de)经济学家在点评(píng)PMI时警告，CPI可(kě)能上(shàng)升，或者(zhě)至少一定程度居高不下。PMI数(shù)据重燃价格压力的通(tōng)胀担忧，数据公布后(hòu)，美股承压下行，主要(yào)美(měi)股指盘(pán)中(zhōng)集(jí)体下跌；美国国债价格(gé)跳水、收益(yì)率盘中拉升(shēng)，对(duì)利(lì)率更敏感的2年期美债收(shōu)益率一度较日内低位回升(shēng)10个基(jī)点；PMI公布(bù)前曾逼(bī)近周(zhōu)四所创一年来低谷(gǔ)的美元指数迅(xùn)速抹平日内跌(diē)幅转涨，刷新日高。

　　在美联储(chǔ)官员最近一再表(biǎo)态支(zhī)持继(jì)续加息后，黄(huáng)金大幅(fú)回落(luò)，本月内首次收盘失守2000美元/盎司心理关口，连续第二(èr)周因周五(wǔ)回落而全周(zhōu)累(lèi)计(jì)由涨转跌；工业金(jīn)属总体继续(xù)下(xià)挫，在中国(guó)公布3月精(jīng)炼铜产量同比增长9％、增至创纪录高位后，市(shì)场(chǎng)开始担心中国的进口铜需求，加(jiā)之全周经济(jì)增(zēng)长前景的(de)担忧，伦铜连跌3日(rì)，同(tóng)样(yàng)3连阴的伦锌跌(diē)至5个月(yuè)低谷，伦锡虽然(rán)继续回落，但凭借周一大涨(zhǎng)，全周仍(réng)累(lèi)涨。原油周五反弹，但经济前景的担(dān)忧压顶，未(wèi)能延(yán)续一个(gè)月(yuè)来累计涨势，汽油全周跌幅更大，其(qí)受到美(měi)国能源部公布上周库存(cún)不降(jiàng)反增打击。

　　通胀严重(zhòng)！阿根(gēn)廷中央(yāng)银行(xíng)加息300基点(diǎn)

　　当地时间(jiān)周四（4月20日），阿根廷中央银行宣布将基准利率由(yóu)78％上调至81％，加息幅度达(dá)300个基(jī)点(diǎn)，高于此(cǐ)前市场(chǎng)预期的200个基(jī)点。

　　这是阿(ā)根廷(tíng)央(yāng)行今年第二(èr)次大(dà)幅(fú)加息，今(jīn)年3月，该行(xíng)也同(tóng)样(yàng)加息(xī)了(le)300个基点，将基准利率(lǜ)从75％上调至78％。而(ér)在去年，这(zhè)家(jiā)央行也已经经历了多次加息，总幅度达到了3700个基点。

　　阿根(gēn)廷央行在(zài)周(zhōu)四的声(shēng)明中表示(shì)，此次加息主要是(shì)由于3月该国(guó)通胀加剧(jù)，央(yāng)行未(wèi)来(lái)将继续监测物价水(shuǐ)平、外汇市场(chǎng)和货币总量变化，以对(duì)利(lì)率政策做出(chū)进(jìn)一步调整。

　　上周公布的(de)数(shù)据显示，阿(ā)根(gēn)廷(tíng)3月环比(bǐ)通胀率为7.7％，是近(jìn)20年来的最(zuì)高环比增(zēng)速；同比(bǐ)通胀率达104.3％。根据通胀(zhàng)报告，在各类(lèi)商品和服务中，餐厅酒店(diàn)消(xiāo)费(fèi)、服装鞋履和烟酒(jiǔ)等同(tóng)比价格(gé)变化(huà)三国时期中国有多少人口面积，三国时期中国有多少人口和面积最大，涨幅均(jūn)超过100％；通信、教育和交通运输等方(fāng)面价(jià)格波(bō)动相对较小(xiǎo)。

　　通胀报告发(fā)布当天，阿根(gēn)廷总(zǒng)统(tǒng)府发言人加芙列拉·塞鲁蒂表示，3月通胀严(yán)重(zhòng)主要(yào)原因包(bāo)括国际大(dà)宗商品价格受(shòu)俄(é)乌冲突影(yǐng)响上涨以(yǐ)及今年初阿根(gēn)廷发生严重(zhòng)旱灾等。另(lìng)一项市(shì)场预期调查报告(gào)还显示(shì)，2023年阿根廷通胀率(lǜ)将(jiāng)达110％，而摩根大通认为这一数字可能会达(dá)到(dào)130％。

　　美国多地遭恶(è)劣天气袭击，超15三国时期中国有多少人口面积，三国时期中国有多少人口和面积00万(wàn)人面临严重雷暴风(fēng)险

　　当地时间4月21日，美(měi)国得(dé)克萨(sà)斯州在内的多个地区(qū)持(chí)续遭(zāo)到恶劣天气袭(xí)击，超过1500万人面临严(yán)重雷暴的风险。风暴预测中心(xīn)表示，强雷暴会产(chǎn)生冰雹(báo)、狂(kuáng)风和(hé)龙(lóng)卷(juǎn)风等(děng)天气状况，得州(zhōu)沿海地区到密西西比河谷地区，以及俄(é)亥俄河上游到五大湖地区将受(shòu)到(dào)影响(xiǎng)，部分地区的洪水威胁增加。得(dé)州圣(shèng)安东尼奥国际机场和奥斯汀(tīng)-伯格斯特罗姆(mǔ)国际机场20日晚上因天气(qì)状(zhuàng)况而(ér)临时停飞(fēi)。此外(wài)，俄克拉何马州(zhōu)19日遭受龙卷风(fēng)侵袭，共造成(chéng)3人死亡。俄克拉荷马(mǎ)州州长(zhǎng)凯文·斯(sī)蒂特宣布该州部分地区(qū)进(jìn)入紧急状态。

　　他宣布：竞选美国(guó)总统

　　4月21日，中新网援引美联社报道(dào)，当地时(shí)间20日，美国(guó)保守派电台主持人拉里(lǐ)·埃尔德（Larry Elder）宣布，他将参加2024年的(de)美国总统竞选。

　　据美国有(yǒu)线(xiàn)电视新闻网（CNN）报道，在过去的几十年里，埃尔德一直在媒体行业工作，1993年，他开始主持自己的(de)广(guǎng)播节目“拉里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他(tā)通过(guò)广播(bō)节目在保守派(pài)中(zhōng)拥(yōng)有(yǒu)了一批追随者。

　　低(dī)库存支撑棕榈油(yóu)近(jìn)月价格

　　昨日，油脂(zhī)期货继(jì)续下挫，棕榈油主(zhǔ)力跌幅达4.9％，收(shōu)于7080元/吨；菜(cài)油(yóu)主(zhǔ)力收(shōu)盘于8357元/吨(dūn)，跌(diē)幅达4.9％；豆油(yóu)主力(lì)收盘于7550元/吨，跌(diē)幅达5.8％，跌破(pò)前低7558元/吨，创下(xià)逾两年(nián)新低。

　　申银万(wàn)国(guó)期货(huò)油(yóu)脂分析师聂(niè)波(bō)表示(shì)，一方面，原油下跌较多，市场重回原油需(xū)求逻(luó)辑，美(měi)国经济数据较差，市(shì)场预期经济衰退，另(lìng)外5月(yuè)可能(néng)再(zài)度加息。另一方(fāng)面(miàn)，国内经济处于(yú)弱复(fù)苏(sū)状态，油(yóu)脂实(shí)际(jì)消费偏(piān)弱(ruò)。

　　据聂波介绍(shào)，2月(yuè)印尼棕榈油产量(liàng)环比(bǐ)减少(shǎo)0.26％，减幅低于(yú)历史均(jūn)值7.7％，2月印(yìn)尼降雨偏少，产量恢复潜力高。2月出口环比(bǐ)减少1.56％至290万吨(dūn)，出口(kǒu)减幅同(tóng)样(yàng)小于历史月均(jūn)8.65％的(de)减(jiǎn)幅(fú)。2月份国际豆棕FOB价差还(hái)在(zài)200美元/吨以上，促进棕(zōng)榈油出口(kǒu)，但(dàn)是由于2月(yuè)工作日少(shǎo)，假期(qī)多(duō)，最终数量出现下滑。2月印尼棕榈(lǘ)油表(biǎo)观消费(fèi)略增至181万吨。其中，生物柴(chái)油消耗82万吨(dūn)，高于(yú)1月(yuè)的81万吨，食用(yòng)和化工消(xiāo)费增加(jiā)2万吨(dūn)至99万吨。年初以来(lái)，印尼生物柴油生产(chǎn)需要补贴，1—2月月均产量(liàng)低于110万千升（2023年目标1315万千升），生柴端的需求驱动暂时略(lüè)弱(ruò)。2月底(dǐ)印尼(ní)棕(zōng)榈油库存下(xià)滑至(zhì)264万吨，库(kù)存偏低。马来西(xī)亚3月底棕榈油库(kù)存同样偏低，导(dǎo)致近(jìn)月产(chǎn)地(dì)报(bào)价(jià)相对内盘偏强，近月进口(kǒu)倒挂较多，远(yuǎn)月倒挂少(shǎo)，4月(yuè)到(dào)港预估17万吨，数量少，国内持续去库存，棕(zōng)榈油(yóu)5—9月差走扩至(zhì)500元(yuán)/吨以上，而豆油套利盘(pán)压力(lì)更大，豆(dòu)棕2309价差也达到(dào)600—700元/吨。

　　“4月前(qián)20日(rì)马印两国旱季明显，4月下旬印尼部分(fēn)地区降(jiàng)雨略偏(piān)多，总体利于(yú)产量恢复，近(jìn)期棕(zōng)榈果价(jià)格下跌也侧面(miàn)验证，7月、8月厄尔尼诺的出现助于提高产量，国际豆棕(zōng)价差跌入(rù)负值，印度还有毛豆油(yóu)和毛葵油(yóu)各200万吨的免税(shuì)额度，斋(zhāi)月后通(tōng)常(cháng)是需(xū)求淡季，最近印(yìn)度也取(qǔ)消了棕榈(lǘ)油订单。因此(cǐ)，短期棕榈油(yóu)低库存(cún)支(zhī)撑价格(gé)，但中长(zhǎng)期产地累库可能性较大(dà)。”聂(niè)波(bō)说。

　　银河期货油脂油料分析师陈界正告诉期货日报记者(zhě)，虽然(rán)近端因为斋月(yuè)的原因，GAPKI数据以及马来的MPOB数据的超预期去(qù)库继续支撑近月价格(gé)，但是2月印尼产量位(wèi)于历(lì)史同期最高位(wèi)，且未(wèi)来产区产量季节性恢复，国(guó)内、印度(dù)高库存(cún)，欧盟进口(kǒu)受到菜油(yóu)供应压力的抑制，远端的产(chǎn)区产量恢复以及出口(kǒu)走弱较为明显，预计4—6月份将不断累(lèi)库(kù)。且豆棕FOB价(jià)差已经转负，POGO价差走高至200美元以上，巴西大豆的集(jí)中(zhōng)出口(kǒu)，使得国(guó)际豆油(yóu)的供应(yīng)愈发充足，国(guó)内消费以及印度消费暂无明显(xiǎn)增量，因此，当前棕(zōng)榈油远端继续(xù)维持逢高空配思路。

　　国内方(fāng)面(miàn)，陈(chén)界正分析称，当前(qián)国内(nèi)库存较(jiào)高，产区库存较低(dī)，国内棕(zōng)榈油盘面偏弱，因此马盘涨幅明(míng)显大于国内，远月进(jìn)口利润倒(dào)挂(guà)维持在-300附近(jìn)。但(dàn)是4月18日给(gěi)出了(le)进口利(lì)润(rùn)，新增8—9月买船6船。海关数据显示，3月份全国(guó)共进口24度39万吨。近(jìn)期消费(fèi)疲软，去库(kù)不及预(yù)期，终(zhōng)端消(xiāo)费仅为弱复(fù)苏，虽然短期将会逐步去库，但未来产区压力逐步体现，预计进口(kǒu)利润(rùn)将会(huì)逐步修(xiū)复，国内也将会不断买船，基差因此滞涨(zhǎng)回(huí)调。

　　“此外(wài)，现货市场人(rén)气一般，成交不多，但是到船迟滞(zhì)，令(lìng)港(gǎng)口去库(kù)存(cún)加快，基差暂稳(wěn)。由于4—5月份买船到港较少(shǎo)，上(shàng)周港口(kǒu)库(kù)存(cún)继(jì)续小幅去(qù)库，现(xiàn)为81.3万(wàn)吨左(zuǒ)右，下(xià)周(zhōu)预计继(jì)续(xù)去库。后续(xù)需继续关注实际消费以及买(mǎi)船情况。”陈界正说。

　　菜油仍然缺乏上涨驱动

　　本周，欧洲菜油(yóu)价格(gé)再度开(kāi)启反弹，多(duō)个国家禁(jìn)止乌克(kè)兰(lán三国时期中国有多少人口面积，三国时期中国有多少人口和面积)出(chū)口粮食，价(jià)格冲击减弱，进口(kǒu)加拿大菜籽榨(zhà)利同样亏损，菜豆油2309价(jià)差扩大至(zhì)800元/吨左右，华东地区(qū)三级菜油(yóu)和一(yī)级大(dà)豆(dòu)油现货价差(chà)也(yě)扩(kuò)大至240元/吨左(zuǒ)右，但是(shì)自从菜豆油现货价差由负转(zhuǎn)正(zhèng)后，菜油(yóu)成交(jiāo)再度冷(lěng)清。

　　国泰君安期货农(nóng)产品分析师傅(fù)博表示，目(mù)前来看，菜油仍然缺乏上涨(zhǎng)的(de)驱动。随着菜油现货价格跌(diē)至比(bǐ)豆油便宜，以及目(mù)前菜油的累库程度还算正常，菜油的利空阶段性(xìng)算是交易充分(fēn)了。但是，菜(cài)油的基本面并未转好(hǎo)。

　　“多个国家生物柴油政策执行不及预期，对于植(zhí)物油消费增速不会像(xiàng)之前那么高。欧洲菜籽将于(yú)6月开始收(shōu)割，7月出(chū)口开始(shǐ)增多，增产背景下(xià)可能再度对价格产生(shēng)冲击。”聂波说(shuō)。

　　陈(chén)界正分析称(chēng)，从国内的情(qíng)况(kuàng)来看，菜油从2月中(zhōng)旬到(dào)现在已(yǐ)经拍储了3.8万吨(dūn)。受到菜籽集中到港的(de)影响，上周压榨量(liàng)为10万吨，预计后续继续维持高位运行。因为进口(kǒu)菜油到港，以(yǐ)及压榨厂(chǎng)开(kāi)机，预计后续库存将开(kāi)始不(bù)断累积， 4—5 月每月(yuè)菜籽到港约65万吨(dūn)以上，未来整(zhěng)体(tǐ)的菜籽供应仍偏宽松(sōng)。菜油港(gǎng)口库存上周继续大幅累积，现为33.4万吨，预(yù)计(jì)下(xià)周(zhōu)将会继续累库。

　　“从现在的采购情况(kuàng)来看，7—9月每个月的菜籽(zǐ)进口量(liàng)要(yào)比(bǐ)3—6月少(shǎo)，但是(shì)每(měi)个月维持(chí)在24万(wàn)吨以上的水(shuǐ)平，而且菜(cài)油进口量预计会维持高位，特别是6—7月份的菜(cài)油进口量预计(jì)偏大(dà)。此外，澳洲菜籽的进口仍然(rán)是个未知数，总体来看，菜油的供应(yīng)并没有(yǒu)大幅收缩的(de)预期。同时，菜油的(de)需(xū)求还受(shòu)到棉油(yóu)、玉米(mǐ)油等其他小油种的影(yǐng)响(xiǎng)，菜油价格(gé)需要保持竞(jìng)争力，要维持(chí)和豆油的低价差来刺激需求。”傅博说(shuō)。

　　展望后市，陈界正认为，前期菜油(yóu)的进口盘面利润打开，未来菜油将不断到港。欧洲受(shòu)到菜油供应压力的(de)影响，现(xiàn)货价格维持(chí)弱势，进口端带动国内(nèi)盘面偏弱。全球(qiú)菜籽供应恢复格局较为明确，后(hòu)期国内的供应也会(huì)愈发(fā)宽松。近(jìn)端菜油继续维持逢高抛空的思(sī)路(lù)。后续需要(yào)重点关(guān)注加(jiā)拿大新一季菜籽播种生长情况。

　　傅博提示，一(yī)方面，要关(guān)注国(guó)际市(shì)场的菜籽和(hé)菜油供(gōng)应情况，关(guān)注是(shì)否会有新增供应或者上游成本(běn)端的变化因素的影响；另一方面，要关注国内菜油的累库情况和国内豆油的价格，预计接(jiē)下来一段(duàn)时间，国内菜油价格会跟随豆油(yóu)价格波动。

　　供需格局变化致豆油(yóu)表现垫底

　　豆油方(fāng)面，本周初市场还在担忧进口大豆CIQ事件导致周(zhōu)度(dù)压榨(zhà)偏低，4月(yuè)19日华南油厂恢复(fù)开(kāi)机，20日后其他地方(fāng)油厂也(yě)在陆(lù)续恢(huī)复，下周(zhōu)开始周度压榨(zhà)量明显(xiǎn)增(zēng)加(jiā)。

　　据傅博介绍，4月下旬到7月上旬(xún)，预计大(dà)豆(dòu)到港(gǎng)量接近3000万吨，几乎(hū)是(shì)历(lì)史同期最高(gāo)的进口量，所(suǒ)以预(yù)计大(dà)豆压(yā)榨(zhà)量将从目(mù)前的150万吨(dūn)/周(zhōu)大(dà)幅回(huí)升至180万—200万吨/周(zhōu)，对应的豆油供应量(liàng)将从每(měi)周的28.5万(wàn)吨增加到34万(wàn)—38万吨，并且可能将持续(xù)2个(gè)月以上。

　　“随着大豆不断(duàn)过关，部(bù)分工厂预计逐步恢(huī)复开机。当(dāng)前(qián)已公(gōng)布拍(pāi)储 17.7 万(wàn)吨。上周(zhōu)压榨量为147万(wàn)吨左右(yòu)，压榨量较上(shàng)周提(tí)升较多。由于部(bù)分(fēn)工厂仍处于(yú)缺豆(dòu)停机状态，预计短期开机(jī)继续位于低位，下(xià)周开机预(yù)计将会(huì)继续恢复提升。上(shàng)周(zhōu)库(kù)存小幅(fú)累库(kù)，现为(wèi)60.17万吨，维持(chí)在历(lì)史同期低位，预计下周将会继续累库。现货市场乏(fá)善(shàn)可陈，预计(jì)本周全国大豆压榨(zhà)量将(jiāng)升至150万吨(dūn)，豆油供应紧张情况有望逐步(bù)缓(huǎn)解。”陈界正说。

　　值得注(zhù)意的(de)是，豆油的需(xū)求并不乐观。傅(fù)博(bó)表示(shì)，目前，豆油现(xiàn)货(huò)价格比棕(zōng)榈油和(hé)菜油价格贵，随着华东、华北地区温(wēn)度升(shēng)高，棕(zōng)榈油对(duì)豆(dòu)油的消费替代增加(jiā)，西南地(dì)区菜(cài)油(yóu)对(duì)豆油的替代正(zhèng)在发生。一些食品(pǐn)加工(gōng)、饲料等领域的(de)豆(dòu)油需(xū)求也会(huì)因为豆(dòu)油价(jià)格(gé)过高而减少(shǎo)。

　　“豆油需(xū)求(qiú)暂(zàn)乏(fá)亮点，下游(yóu)节(jié)前备货不积(jī)极，贸易商采(cǎi)购心态谨慎。预(yù)计 5月(yuè)上旬供(gōng)应将会逐步转向宽松(sōng)转变。后期需要重点(diǎn)关注(zhù)南国内大豆到(dào)港通关以及整体的开机情况。新一季美豆的播种(zhǒng)生长(zhǎng)情(qíng)况将决定豆油盘面的相对强(qiáng)弱。”陈界正说。

　　傅博认(rèn)为，供应增加而(ér)需求偏弱，再加上进口大(dà)豆成(chéng)本下行，豆油基本面(miàn)从(cóng)目前的低库存、高基差，转变为累(lèi)库(kù)加基差下行的预期(qī)，即豆油的(de)基(jī)本面转差。而同时，4—6月(yuè)份(fèn)的棕榈(lǘ)油是降(jiàng)库预期，菜(cài)油前(qián)期已经对自身的供应压力进行(xíng)了(le)一波交易，目前走势跟随豆油波动。因此(cǐ)，阶段性来看，供应的边际变(biàn)化和需求(qiú)预期都预示豆油可(kě)能是未来一段时间三大(dà)油脂(zhī)中最弱的。

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