大家好，简单(dān)看一个基金(jīn)经理，把新能源(yuán)全部砍仓，梭哈AI了。

　　海富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个(gè)周末，市场都在讨论一个基金经理，海(hǎi)富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其管理的海富(fù)通股票混合来看，截(jié)至去年年底，持仓基本为新能源板块股票。

　　结果到了今年(nián)一季度末，已经基本清(qīng)仓了新能(néng)源，梭(suō)哈(hā)AI板块。

　　除(chú)了海富通(tōng)股票混合外，其他三只产品也基本(běn)重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超在一季报称，在一季度的操(cāo)作中，本基金总体把握住了市场的(de)节奏(zòu)变化和结(jié)构转换，降低(dī)了新(xīn)能 源板(bǎn)块的配置(zhì)权重，较好地把握了堪用是什么意思拼音，堪是什么意思解释 TMT 板(bǎn)块的投资机(jī)会，组(zǔ)合调整(zhěng)取得了(le)明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色估值体系所代(dài)表的传统实体行业(yè)正在被市场一部分“聪明钱”定价(jià)，后续(xù)可能成为市场最有持续性的(de)一条结构主(zhǔ)线。

　　数据显示，海(hǎi)富通(tōng)股票混合今年以来涨了14％，其他(tā)三只产(chǎn)品今年以来均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块(kuài)后市(shì)怎(zěn)么(me)走？

　　中信证券(quàn)认为，AI主题板块在短期(qī)高度依赖交易，阶段性失去靠配置获取超(chāo)额回(huí)报的特征。TMT板块成交占(zhàn)全市场比重超40％的天数已累计达(dá)到22天(tiān)，上(shàng)一次出现持(chí)续成(chéng)交(jiāo)占比超过(guò)40％的(de)板块(kuài)是2021年7月(yuè)底的电力设备及新能源(yuán)，持续(xù)约28个交易日，在此期间(jiān)新能源ETF累计收益率(lǜ)仅有2.5％，期间最高累计回报率为+8.8％，最低累计(jì)回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块(kuài)也呈(chéng)现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去(qù)两周，科创芯(xīn)片(piàn)ETF、通信ETF、游(yóu)戏传(chuán)媒(méi)ETF分(fēn)别出现过(guò)6次、6次和5次单日涨幅超过2％的(de)行情(qíng)，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和(hé)3.5％，但区间跌幅达(dá)到-1.1％、-2.4％和(hé)-1.6％，若包含其(qí)他(tā)AI相关主题ETF在(zài)内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时(shí)间TMT板块累计(jì)成交了5.41万亿元，但(dàn)总(zǒng)市值反而减少了6717亿元，较(jiào)4月第一周降低约5.4％，是典型(xíng)的减量博弈。

　　而招(zhāo)商证(zhèng)券认(rèn)为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻(gōng)势”“获(huò)利了结”四波行(xíng)情，春季(jì)躁动后往往会有(yǒu)一波明显的调整，时间在1-2个(gè)月，幅度在(zài)20％左(zuǒ)右(yòu)。面对这(zhè)种调(diào)整，逢(féng)低加仓(cāng)是最佳(jiā)策(cè)略，因为(wèi)往(wǎng)往后续盛(shèng)夏(xià)攻势大概(gài)率创新高。如(rú)果(guǒ)今(jīn)年(nián)在业绩披露期结束后，随着AI+/数(shù)字经济/自主可控等大产业趋势以政府支持力度进(jìn)一步加大、资本开支增加(jiā)、订单增加和产品销量业绩的(de)改善(shàn)逐渐被市(shì)场所确定(dìng)，则TMT将会(huì)重回上(shàng)行趋势，进入盛夏攻(gōng)势。

　　中(zhōng)泰证堪用是什么意思拼音，堪是什么意思解释(zhèng)券认为，AI等(děng)板块或阶段性见顶(dǐng)，指数上半年(nián)阶(jiē)段性顶部亦(yì)或(huò)基本形成本轮调整标志着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部(bù)亦或基本(běn)形成。本次大幅调整主要还是因为(wèi)在AI相关板块市(shì)场(chǎng)情(qíng)绪处于极(jí)值的情况下，叠加上述基本面风险因素逐步发(fā)酵，市场内生调(diào)整需求出现集中(zhōng)释放。就(jiù)资本市场(chǎng)而(ér)言，或代(dài)表(biǎo)本轮AI+难以复制2013-2015年互联网+模式。

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