财联社(shè)4月21日(rì)讯（记者 王宏）财联(lián)社记者从业内获悉，近期监管部(bù)门正(zhèng)陆续(xù)召集相(xiāng)关保险公司开会，主要内(nèi)容是进行(xíng)窗口指导，要求寿险(xiǎn)公司调整新开发(fā)产(chǎn)品的定价利(lì)率，控(kòng)制利差损(sǔn)，要求(qiú)新开发产品的定价利率从3.5％降到(dào)3.0％。主要思想是市场(chǎng)有效，监管(guǎn)有为，主体调节在先，控制节奏(zòu)，实现(xiàn)软着陆。

　　新开发产品定价利率(lǜ)或从3.5％降到(dào)3.0％

　　财联社记者获悉，近(jìn)日(rì)监(jiān)管部门(mén)陆续(xù)召(zhào)集了(le)多家寿险公司(sī)开会(huì)，以窗口指导的名义(yì)，要求(qiú)公司调(diào)整产品利(lì)率，控制利差损(sǔn)。

　　据悉，监管要求险企新开发产品(pǐn)的(de)定(dìng)价利率从3.5％降到(dào)3.0％。此次调整的主要(yào)思(sī)路(lù)是市场有效，监管有(yǒu)为，主体(tǐ)调节在先，控制节奏(zòu)，实现软着陆。

　　这次调(diào)整是不久前监管召集(jí)险企进行调研会(huì)的后续。3月21日财(cái)联社记者曾报道，为引(yǐn)导人身(shēn)险业降低负债(zhài)成本(běn)，加强行业负债质量管理，银保(bǎo)监会人身险部组织保险行业协会(huì)以(yǐ)及(jí)多家保险(xiǎn)公司开展调(diào)研。将(jiāng)重(zhòng)点(diǎn)调研普(pǔ)通险(xiǎn)预(yù)定(dìng)利率(lǜ)分布、分红险(xiǎn)预定(dìng)利率和分红水(shuǐ)平等公司负债成(chéng)本情况，以及(jí)降低责任准备金评估利(lì)率对公司(sī)和行业的影响(xiǎng)，包括对新产品定(dìng)价、存(cún)量业务退保(bǎo)、销售行为、市场竞争(zhēng)分析变(biàn)化等的影响。

　　随后(hòu)据报道，监管(guǎn)在(zài)北(běi)京(jīng)、南京、武汉三地(dì)召开座谈会。其中，北京参会的保(bǎo)险公司(sī)包括中(zhōng)国人寿(shòu)、新华人寿、阳(yáng)光人寿、中邮人寿(shòu)等；南(nán)京参会的保(bǎo)险(xiǎn)公司(sī)有太保寿险、工银安盛人寿(shòu)、安(ān)联人寿、中韩人寿等；武(wǔ)汉(hàn)参会的保险公司有合(hé)众人(rén)寿、国富(fù)人寿、国华人寿等。

　　据当时参会的(de)一位(wèi)总精算师表(biǎo)示，各丰巢柜最多能存放几天收多少钱 丰巢柜滞留10天还能取吗险企(qǐ)基本(běn)就降低责任准(zhǔn)备金(jīn)评估利率(lǜ)达成共(gòng)识(shí)，有(yǒu)公司建(jiàn)议分阶段调整，比如普通型(xíng)长期年金的责任准(zhǔn)备(bèi)金(jīn)评估利率目前(qián)为年复利3.5％，可以先降到(dào)3％，以后再动(dòng)态调整。具体的调整方案还有待监管研究后出(chū)台。丰巢柜最多能存放几天收多少钱 丰巢柜滞留10天还能取吗

　　有保险公司业内人士对财联社记者表示：“已(yǐ)经准备好利率3.0的产品(pǐn)了”。也有(yǒu)业内(nèi)人士对财联社记(jì)者表示(shì)，此次(cì)主要涉(shè)及新(xīn)开发(fā)产品的定(dìng)价利率，以往的产品(pǐn)不受影响，行业“炒停售(shòu)”难以(yǐ)避免。

　　下调预定利(lì)率避免(miǎn)利差损风险

　　平安非银团队表示，我国险企资产配置风格稳健，债券投资(zī)比例稳步提升，其他资(zī)产(chǎn)以(yǐ)非标(biāo)资产为主(zhǔ)、投资比例持续回落，股票和基(jī)金投(tóu)资比例基(jī)本稳定(dìng)。2018年以来，主要券种长(zhǎng)端利率中枢下行(xíng)，长久(jiǔ)期(qī)债券和优质(zhì)非标资产(chǎn)供给有限，保(bǎo)险(xiǎn)固收类资产配(pèi)置面临挑战。同时(shí)，权益(yì)市场波动率较大、对投资收益(yì)率影(yǐng)响(xiǎng)较大。近年监管按产(chǎn)品类(lèi)型调整评估利(lì)率、防范化解(jiě)利差损风(fēng)险。2023年3月(yuè)银保(bǎo)监会召开座谈(tán)会，各险企(qǐ)已就降低责任准备(bèi)金(jīn)评估利率达成共(gòng)识(shí)。

　　东吴证券非银团队此(cǐ)前曾表示，短期来看，引导降低负债成本将(jiāng)大幅刺激产品(pǐn)销售(shòu)，老产品停售(shòu)炒作难以避免。中期来(lái)看，预定利(lì)率跟随(suí)评估利率下行(xíng)，保险公司分红险占比提升，有望(wàng)缓解(jiě)人身(shēn)险公司刚性负债成本(běn)压力，寿险产品本身保(bǎo)本属(shǔ)性有望进一步强化。

　　实(shí)际(jì)上(shàng)，监(jiān)管历(lì)史上有过多次(cì)调整评估利率的行动。据(jù)悉，1992年到(dào)1996年间，保险公司为了和银行竞争，长期保险的预定(dìng)利率均在8％以上。考虑(lǜ)到利差损风险(xiǎn)，1999年，原保(bǎo)监会下发《关于调整寿(shòu)险保单预定利率的紧急通(tōng)知(zhī)》，全面叫停高预(yù)定利率产品，强制寿险(xiǎn)公司将寿(shòu)险保单(dān)的预(yù)定利率调整为(wèi)不超过年复利2.5％。

　　此(cǐ)外，从全球市场(chǎng)来看(kàn)，美国在20世(shì)纪80年代，日本在20世纪90年代末(mò)都曾(céng)面临利(lì)差损风险(xiǎn)。1970年(nián)左右(yòu)，美国寿险业竞争激(jī)烈，为提(tí)高竞争力，险企销售大量高负债成本、低(dī)利润产品。1980年左右，利率下行(xíng)，投资承压，据美国审计总(zǒng)署统(tǒng)计，1975年-1990年间(jiān)共有176家人寿和健(jiàn)康保险(xiǎn)公(gōng)司破产，其中80％发生(shēng)在1982年以(yǐ)后，主要系险企销售大(dà)量对利率敏感的(de)低利润产品；同时(shí)市场压力(lì)致使投(tóu)资端(duān)面临亏(kuī)损。

　　平安(ān)非银团队表示，参考海外，低(dī)利率(lǜ)环(huán)境下，负债端主要通过(guò)调整寿(shòu)险产品结(jié)构、下调预(yù)定利率的方式来避免利(lì)差损风险。近年来，我(wǒ)国长端利率地位震荡、权(quán)益市(shì)场(chǎng)波动加剧(jù)，寿险(xiǎn)行(xíng)业面临(lín)着潜在的利差损风(fēng)险、险(xiǎn)企利润承(chéng)压。保险监管趋严，通过发布(bù)产品负(fù)面清单(dān)、下调演示(shì)利率(lǜ)、分(fēn)产品调(diào)整评(píng)估利率(lǜ)等降低(dī)负债端成本(běn)。

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