今年以来，美股(gǔ)科技板块(kuài)持续上涨(zhǎng)，多只美(měi)股科技(jì)主题QDII产品(pǐn)收益颇(pǒ)丰(fēng)。数据显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)5月(yuè)26日，美股科技主题QDII年内(nèi)收益(yì)已霸榜QDII产品前(qián)20名(míng)，最高达30.98％。

　　对此，多位业(yè)内人士表示(shì)，今(jīn)年美股科技反弹明显，主(zhǔ)要(yào)受益于ChatGPT为代(dài)表的人工智能领域(yù)的大发展(zhǎn)。当前，全球产业界和资(zī)本市(shì)场都(dōu)在积极拥(yōng)抱这新一轮的(de)数字产业化(huà)变革浪潮，而美股科(kē)技股汇集了(le)全(quán)球最头部的AI产业(yè)链公司(sī)，因此(cǐ)看好该板块长(zhǎng)期(qī)投资价值。

　　美股科技(jì)主题QDII霸(bà)榜前20

　　Wind 数据显示，截至5月26日，美股科(kē)技主(zhǔ)题QDII年内(nèi)收益霸榜(bǎng)前(qián)20名，而拉长看QDII产品年内(nèi)收益前35只(zhǐ)产(chǎn)品中，仅有一只中(zhōng)韩半导(dǎo)体(tǐ)ETF和一只(zhǐ)日经(jīng)225ETF分别(bié)排在(zài)第27位(wèi)和第35位，其余悉(xī)数(shù)为美股科技主题产品。

　　具(jù)体(tǐ)来(lái)看，广发全球精选人民币年内(nèi)回报达30.98％，领涨QDII产品。从其一季度重仓持股情况来看该产品主(zhǔ)投美股(gǔ)科(kē)技股，其中57.66％的(de)仓位投向信(xìn)息(xī)技术行业，前(qián)三大重仓持股(gǔ)股票分别(bié)为微软、英(yīng)伟达和超威半导体(tǐ)，其中微(wēi)软(ruǎn)持仓数量相较于上期大幅(fú)增长78.18％。华夏全(quán)球科(kē)技(jì)先锋(fēng)以30.52％的收益紧随其后，一季度该产品(pǐn)重仓持(chí)股了英(yīng)伟达、苹(píng)果、超威半(bàn)导体、微软(ruǎn)、脸书等多只美股(gǔ)科(kē)技股。

　　此外，广(guǎng)发纳斯达克100ETF、国泰纳斯达克100、易方达标普信息科技A人民(mín)币、博时纳斯达克100美元现汇(huì)等(děng)逾20只(zhǐ)产品年内回(huí)报均超20％，这些产品一部分(fēn)前十大重仓股中占比较(jiào)高的多是美股(gǔ)科技股，另一部分(fēn)所跟踪的指数主要权重(zhòng)股为(wèi)美股(gǔ)科技股(gǔ)。

　　对(duì)此，广发纳斯达克100ETF基金经(jīng)理刘杰表示，今年美(měi)股(gǔ)科技反弹明显，尤其是纳指(zhǐ)ETF表现较好，也许更(gèng)多受(shòu)益于人工智能的发(fā)展。

　　“由ChatGPT和其他大型语言模型引发(fā)的人工智能热潮推动了美股大涨，AI概念今年以来创造了1.4万亿(yì)美(měi)元的市值，相(xiāng)比去年年末(mò)增加约(yuē)45％。”刘杰指出，以纳斯达克(kè)100指数(shù)前20大权重(zhòng)股为例，可以(yǐ)看到有很多和AI概念相(xiāng)关的软(ruǎn)硬件公司，今年全(quán)球AI应用热潮也都是(shì)由(yóu)这为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹些公司掀(xiān)起和(hé)推动的，这类人(rén)工智能股贡献了纳斯达克100指数约(yuē)50％的涨(zhǎng)幅，以及近7成的成长股涨幅(fú)。

　　“围绕人工智能的全球投(tóu)资热(rè)浪全(quán)面席卷美股市场，引发(fā)了科技股的全面看涨情绪，5月25日AI芯片相(xiāng)关公司因(yīn)为二季度营收超(chāo)预期表现(xiàn)，当日大涨24.37％，今年累计涨幅达到了近(jìn)160％，可以说今年AI概念的火热，持续(xù)推动了中美市场(chǎng)相关板块的(de)持续上涨(zhǎng)。”刘杰补(bǔ)充道。

　　博时基金指数与量化投资部基金经理万琼也(yě)认为，多只美股(gǔ)科(kē)技主题QDII产(chǎn)品收益亮眼，主要还是受益于(yú)今年最热的(de)主题ChatGPT，“科技引领发(fā)展，像纳斯达克100指(zhǐ)数今年以来的涨幅都接(jiē)近28％了(le)，这个(gè)指数基本囊括(kuò)了美股绝大多数AI相关(guān)标的。”

　　AI有望(wàng)带动估值提升(shēng)

　　看好长期投资价值

　　尽管年内美国(guó)科技股整体呈持续(xù)上涨趋势，但走势也略有震(zhèn)荡，如(rú)本周5月23日美国三大股指全线收(shōu)跌，苹(píng)果、微软(ruǎn)、英伟达等多只大型科(kē)技(jì)股普跌；而到了5月24日，除道(dào)指(zhǐ)下(xià)跌0.11％外，标普500指数、纳指均(jūn)收涨。英伟达、微软(ruǎn)、苹(píng)果(guǒ)等科技股股价(jià)也开始(shǐ)回调，其中(zhōng)英伟(wěi)达大幅(fú)涨超24％，到了(le)5月(yuè)26日则又(yòu)涨了2.54％，公(gōng)司股(gǔ)价也创下历史(shǐ)新高(gāo)。

　　对于美股科技股震(zhèn)荡上(shàng)涨的走势，广发(fā)基金刘杰(jié)表示，近期(qī)美(měi)国科技板(bǎn)块同时受到(dào)有利因素以及不(bù)利因素影响，其(qí)中，美股近期正经历着(zhe)债务(wù)上限(xiàn)谈判和美联储加息政策博(bó)弈带(dài)来(lái)的不确定(dìng)担(dān)忧，市场(chǎng)担(dān)心重演2011年美国违约危机，当(dāng)时时(shí)任美国(guó)总统奥巴马和(hé)众(zhòng)议(yì)院共(gòng)和党人在(zài)最(zuì)后一刻通过提高(gāo)债务上限和削减赤字(zì)的法案，勉强(qiáng)避(bì)免了一场灾(zāi)难，但(dàn)由此(cǐ)产生的紧张局势引发全(quán)球资本市场剧烈波动；不过，鉴于美国作为全球(qiú)第一大(dà)经济体的偿债(zhài)能力，投资(zī)人多半认为美(měi)债几近零风(fēng)险。此(cǐ)外，美联储对(duì)于未来暂停加息以及可能的降息均存在分歧(qí)，对美(měi)股短期(qī)走势也产生了一定影响。

　　总体(tǐ)上而言，刘杰认为(wèi)，AI概念以及算力应用(yòng)对相关软硬件科(kē)技公司营(yíng)收的提振(zhèn)，以(yǐ)及未来应用全(quán)面支(zhī)撑着科技公(gōng)司发展，都(dōu)是积极的。当(dāng)前众多云(yún)公司竞(jìng)相部署AI芯片(piàn)，个(gè)人电脑（PC）的图形(xíng)处理单元（GPU）终端需求一二(èr)季度(dù)“稳固”，科(kē)技板块的业绩(jì)增长(zhǎng)正来(lái)自数据中心(xīn)等相关应用，而随着AI概念的不断升(shēng)级迭代，未(wèi)来支撑力度或将(jiāng)持续。

　　国(guó)泰基金(jīn)表示，美股科技(jì)股层面，以Meta、苹果、微软、亚马(mǎ)逊、谷歌五大科技龙头为例，一季度净利润均(jūn)出现不同程度的下滑，除微软外其余四家巨(jù)头业绩均低于预(yù)期。来自于宏观经济的逆(nì)风(fēng)、美(měi)元走强等(děng)问题是科(kē)技(jì)股业绩承压为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹的主要因素。这些公司普遍意识(shí)到当前宏观压力，积极通(tōng)过削减开支、降(jiàng)本(běn)增效的方式提升(shēng)盈(yíng)利能力。

　　“不过科技创(chuàng)新仍(réng)是(shì)抵御(yù)周期的最(zuì)强劲为什么不宣传李兰娟了，李兰娟为何销声匿迹武器(qì)。”国泰基(jī)金举例，自微软收(shōu)购的Open AI年(nián)初(chū)发布ChatGPT应(yīng)用后，生成式人工智能(néng)（AIGC）迅速成(chéng)为(wèi)新(xīn)一(yī)轮数字产业化变革浪潮，所涉(shè)及的产业链也(yě)迅速成为全球(qiú)资(zī)本瞩目(mù)的焦点，相关公司股价均实现大幅上涨。“我(wǒ)们(men)有理由相信科技企业巨头们(men)已通过持之以恒的研究创新，逐(zhú)渐(jiàn)具(jù)备从量变到质变(biàn)的(de)厚积薄发能力，从而有望在(zài)中长期持续(xù)推(tuī)动自(zì)身不断成(chéng)长(zhǎng)进化。”

　　国泰基金认为，目前美股科(kē)技股汇集(jí)了全球(qiú)最(zuì)头部的AI产业链公(gōng)司，包括微软、谷歌、英伟达等(děng)，未来几个季度AI技(jì)术和产品的推广能(néng)否为这些公司打(dǎ)开新的增长曲线(xiàn)，并带动估值的(de)提升，值(zhí)得重点关注。

　　博(bó)时基(jī)金万琼表示，科(kē)技板块代(dài)表人类未来(lái)发展的(de)方向，看(kàn)好这个板块长期(qī)增长。同(tóng)时(shí)，美国科(kē)技(jì)公司又是(shì)引(yǐn)领全球科(kē)技的发展，美股科(kē)技(jì)板块还是具有(yǒu)很好的长(zhǎng)期投资价值(zhí)。投(tóu)资者(zhě)可以考(kǎo)虑(lǜ)长(zhǎng)期的(de)配(pèi)置(zhì)一部分头寸。

　　“不(bù)过，当前美股(gǔ)也有需(xū)要注意的(de)风险，包括(kuò)货币政(zhèng)策的走向(xiàng)、银(yín)行危机的(de)后续等(děng)。投(tóu)资者(zhě)应(yīng)根据自身的风险偏好，尽(jǐn)可能(néng)的做多资产(chǎn)的配置。坚持长(zhǎng)期(qī)投资、定期定投。”万琼补充道(dào)。

　　广发基金刘杰认为，美(měi)国(guó)作为世界上最大的金融市场，纳(nà)指(zhǐ)与(yǔ)A股各类(lèi)市(shì)场(chǎng)相关性低，从分散投资的角度来看，能够发挥资产(chǎn)配置的作用；同(tóng)时(shí)，大部分投资者(zhě)看好美股科(kē)技(jì)股、生物制药(yào)公(gōng)司，相比标(biāo)普500而(ér)言，纳指100此类(lèi)代表性更好，更符合美(měi)股的特征，历(lì)史收益率也(yě)更好。“鉴(jiàn)于市场风险和投资机会，建(jiàn)议投资者结(jié)合自身风(fēng)险承受能(néng)力，可(kě)以考虑定投的方(fāng)式参(cān)与，或许是一种体验更好(hǎo)的方式(shì)。”

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