大家好，转眼(yǎn)假期(qī)就(jiù)结束(shù)了，泰勒小区都没(méi)出一直在加班，这个长假，国(guó)内(nèi)旅游消费爆了，而海外有爆(bào)了，不过是爆雷。按照惯(guàn)例，我们梳(shū)理一(yī)下重大消(xiāo)息，以(yǐ)及券商老师(shī)们(men)的最新看法。

　　五一(yī)大事件(jiàn)

　　1、中央政治局会议定(dìng)调(diào)！

　　中(zhōng)共中央政治(zhì)局(jú)4月(yuè)28日召开会议(yì)，分析研究当前经济形势(shì)和经济工作。中共中央(yāng)总(zǒng)书(shū)记习近平主(zhǔ)持(chí)会议(yì)。会议认为，今(jīn)年以来(lái)，在以习近平同志为核心的党中(zhōng)央坚强领导下，各地区各部门更好统(tǒng)筹(chóu)国内国际(jì)两个大(dà)局，更好统筹(chóu)疫情(qíng)防控和经济社会发展(zhǎn)，更(gèng)好(hǎo)统筹发展(zhǎn)和安全，我国疫情(qíng)防(fáng)控取得(dé)重大决(jué)定性胜利，经(jīng)济社会(huì)全(quán)面恢复常态化运(yùn)行，宏观政策靠(kào)前(qián)协同发力(lì)，需求收缩、供给冲击、预期(qī)转弱三重压力得到缓解，经济(jì)增(zēng)长好于预期，市场需求逐步恢复，经济发展呈现回升向好态势，经济运行(xíng)实现良好(hǎo)开局。

　　会议指(zhǐ)出(chū)，当前我国经济运(yùn)行好转主要是(shì)恢复性(xìng)的，内生动力还不强，需求仍然不足，经济(jì)转型升(shēng)级面临新的阻(zǔ)力，推动高质量发展仍需(xū)要克服不(bù)少(shǎo)困难(nán)挑(tiāo)战(zhàn)。

　　此(cǐ)外，会议重(zhòng)申(shēn)对刚性和改善性住(zhù)房需求的(de)支持，强调做好保交楼、保民生、保稳定(dìng)工作，促进房地产市(shì)场平稳健康发展。同时，会议还提出(chū)，在超大特大(dà)城市积(jī)极稳(wěn)步推进城中村(cūn)改造(zào)和“平急(jí)两用”公共(gòng)基础设(shè)施建(jiàn)设等。

　　2、国家(jiā)统计局：4月(yuè)份制造(zào)业PMI为49.2％

　　国家统计局消息，4月份，制造业采购经理指数（PMI）为49.2％，比上月下降2.7个百(bǎi)分点(diǎn)，低于(yú)临界点，制造业景气水平回(huí)落(luò)。

　　3、美国(guó)第(dì)一共和银行被(bèi)正式接管

　　在勉强支(zhī)撑了两个月后，风雨飘摇的美国第(dì)一共和银(yín)行终究还是没(méi)能逃(táo)脱倒闭并(bìng)被(bèi)接(jiē)管(guǎn)收(shōu)购的命运(yùn)。美(měi)国加(jiā)州金(jīn)融(róng)保护与(yǔ)创新部(bù)（DFPI）周一(yī)表示，监管(guǎn)机构已接管了第一共(gòng)和银行，这是(shì)本轮美(měi)国银行业(yè)危(wēi)机中第四家倒下的银行，同时也是美国历史上第二大的破产银(yín)行。

　　4、今年五一假期国内旅游出(chū)游2.74亿人次，同比(bǐ)增长70.83％

　　经文化和(hé)旅游部数据中心测算(suàn)，全国国内旅(lǚ)游出游合计2.74亿人次，同比增长70.83％，按(àn)可比口径恢(huī)复至2019年同(tóng)期的119.09％；实(shí)现国内旅(lǚ)游(yóu)收入1480.56亿元(yuán)，同比增长128.90％，按可(kě)比口径恢复至(zhì)2019年同期的100.66％。

　　5、普京遭袭(xí)击？

　　据俄(é)新社报道，当地时间(jiān)5月3日凌晨，乌克兰试图用(yòng)无人机袭击克里姆林宫。

　　据报道，当晚两架无人机瞄准了克里姆林宫，俄军(jūn)方和(hé)特种部队(duì)及时采取行动，并使用电子对抗系统，使这两(liǎng)架无人机(jī)出现(xiàn)异常，未能达到袭击目的。

　　俄(é)新社称，俄(é)罗斯总统(tǒng)普京没(méi)有因袭击(jī)受伤，其工作(zuò)日程将照常进行。 掉(diào)落的无人(rén)机碎(suì)片也没有造成人员伤亡。

　　俄总统新闻秘书佩斯科夫称，乌克(kè)兰无人(rén)机试(shì)图(tú)发动袭(xí)击时(shí)普京不在克里姆(mǔ)林宫中。 他表示，普京3日(rì)在(zài)位于莫(mò)斯科(kē)州的新奥加廖(liào)沃官邸工作。

　　俄罗斯总统新闻(wén)处表示，俄方保留在合适的时间和(hé)地点采取回应措施(shī)的(de)权利。

　　另据俄新(xīn)社5月(yuè)3日报道(dào)，俄罗斯(sī)首(shǒu)都莫斯科自当日(rì)起禁止(zhǐ)放飞无人机(jī)，经政府批准的除(chú)外。 莫斯科市长索比(bǐ)亚宁表示，这一决定是为了(le)防止未(wèi)经授权使用无人机，避免妨(fáng)碍执法(fǎ)机构的工作。

　　据法新(xīn)社当地时间3日报道，乌克(kè)兰方面表示“没有参与”对(duì)克(kè)里姆林宫的无人机袭击。

　　另(l1mol等于多少克怎么算，0.1mol等于多少克ìng)据俄罗斯《生(shēng)意(yì)人报》网(wǎng)站消(xiāo)息，针(zhēn)对无人机(jī)试图袭击俄(é)罗斯(sī)克里姆林宫一事，乌总统新闻秘书谢尔盖？尼基福罗表示(shì)，乌方没有关于袭击的(de)信息。

　　据(jù)俄(é)新社3日报道，俄罗斯国家杜马议(yì)员米哈伊(yī)尔(ěr)·谢(xiè)列梅特接受该(gāi)媒(méi)体采访时，呼吁俄军对乌克(kè)兰总统泽连斯基位(wèi)于基辅的官邸进行导弹(dàn)打击，作为对乌方(fāng)企图(tú)使用(yòng)无(wú)人机(jī)袭击克宫的(de)回应(yīng)。

　　十大(dà)券商最新研(yán)判

　　1、中信证券：从失衡到平稳，布(bù)局(jú)业绩驱动的五月行情

　　4月A股经历(lì)了(le)AI主题行情诱发(fā)的过度博弈(yì)和心态(tài)失(shī)衡，市场大幅动荡。进入5月，国内的经济、政策和外部环境相比(bǐ)4月继续不(bù)断(duàn)改善，投(tóu)资者对经济的预期(qī)将在微观体验、宏观(guān)数据、A股业绩三个层(céng)面实现统一，投资者心(xīn)态(tài)也将逐(zhú)步从短暂失衡趋(qū)向(xiàng)平稳，市场依然处(chù)于全年第二个(gè)关(guān)键做多窗(chuāng)口，财报季结束后，市场将步入业绩(jì)驱动(dòng)的行情阶段，配(pèi)置思路(lù)上建议坚持高切低，关(guān)注上半(bàn)年景(jǐng)气(qì)持续改善(shàn)的品(pǐn)种。

　　首先，政治局会议提振市场信(xìn)心，扩(kuò)内需(xū)仍(réng)是着力重点，政(zhèng)策预(yù)期回归理性(xìng)，经济内生动能(néng)稳(wěn)步(bù)修复，并将得到同比和高频数据验证；外(wài)部流动性拐点(diǎn)明(míng)确，美(měi)国银行业风险不断发(fā)酵，但预计对(duì)A股实质影响十分有限。其次(cì)，财报季数据(jù)显示(shì)，A股业绩跨年筑底(dǐ)特征明显，全年逐季(jì)改(gǎi)善的趋势显现，其中(zhōng)行业的结构性亮(liàng)点日益(yì)清晰，经(jīng)济预期(qī)5月将在(zài)微观体验、宏观数据、A股业绩三个层面统一，夯实市场(chǎng)上行基础。最(zuì)后，预(yù)计(jì)5月A股(gǔ)仍处于今年第(dì)二(èr)个(gè)关键做多窗口中，并(bìng)将步(bù)入业绩驱(qū)动的行(xíng)情阶段(duàn)，投资者心(xīn)态由(yóu)短暂失衡趋向平稳。

　　配置上，建议紧(jǐn)扣(kòu)业绩主(zhǔ)线，重点(diǎn)布局医药、数(shù)字经济和“一带一路”板块中有业(yè)绩亮点的品(pǐn)种(zhǒng)，以及(jí)其他板(bǎn)块中(zhōng)一(yī)季度业绩(jì)明(míng)显改善，且在二季度有望持(chí)续的(de)细分行业。

　　2、中金策(cè)略：节后A股有(yǒu)望相比全球(qiú)市(shì)场显现相对韧性

　　中金策略团队5月3日表示，节(jié)后A股(gǔ)有望相(xiāng)比全(quán)球市场显现(xiàn)相对韧性(xìng)。主要基于：1）经济复苏势头尚(shàng)不稳固(gù)，政策(cè)有(yǒu)望延续稳中求进基调。2）上市公司(sī)业(yè)绩低(dī)迷期(qī)已过。3）海外风险需要密切关注，如若应(yīng)对(duì)得(dé)当，对(duì)A股影响可能(néng)有限。上述因素结合当前A股(gǔ)市场整体估值水平(píng)不高仍处于历史中低位(wèi)，A股节后两个交易日虽受(shòu)节假期间的(de)事件性因素影响可(kě)能有所波动，但对后市整体(tǐ)表现不用过于谨慎，当前位置(zhì)市场机会仍大于风(fēng)险。

　　3、中信建投策(cè)略：耐(nài)心(xīn)等待，低位把握

　　一季(jì)度全A营收(shōu)增速等指(zhǐ)标(biāo)仍在探底，五一出行恢复亮(liàng)眼，但制(zhì)造业PMI已露出疲(pí)态，海外处于多事之秋，高利率(lǜ)环(huán)境(jìng)下美(měi)国(guó)银(yín)行(xíng)风险事(shì)件(jiàn)频发，衰退风险上(shàng)升。市场处于(yú)再平衡(héng)期，低位把握(wò)再(zài)布局机会；短期(qī)结构上关注在(zài)低位(wèi)资产中寻找景气稳定或好于预(yù)期方向，中期线(xiàn)索在(zài)于科技周期(qī)与复(fù)苏(sū)链中的(de)弹性方向(xiàng)。行业重点(diǎn)关注：医(yī)药、传媒、通信、餐(cān)饮链（预制(zhì)菜、啤酒）、军工(gōng)、新能(néng)源等。主题重点关(guān)注：一带一路、数据(jù)要素等。

　　4、海通策略：均衡以(yǐ)待

　　①22/10以(yǐ)来是牛市初期(qī)，对比历史，这次牛市第一波上涨的结构分化更显著。②牛市初期类似春天，市场有所反(fǎn)复很(hěn)正常，短期政策(cè)和业(yè)绩(jì)因素影响下(xià)，行业或(huò)更均衡。③数字经济(jì)是全年(nián)主线，后续或依(yī)据基本面(miàn)去伪存真，阶段性(xìng)关(guān)注复苏的(de)部(bù)分消费。

　　5、波动率已经(jīng)回归 | 民生策略

　　往(wǎng)后看(kàn)，核心资产、海外映射的(de)科(kē)技(jì)和大宗(zōng)商(shāng)品(pǐn)都将(jiāng)被(bèi)海(hǎi)外(wài)逐级放(fàng)大的宏观(guān)波动所影(yǐng)响。我们(men)的(de)资源+重资产组合(hé)短期驱(qū)动(dòng)逻辑建议以(yǐ)“红利+中特估”为主导(dǎo)，以等待通胀逻(luó)辑的回归。重资产国企(qǐ)（炼厂(chǎng)、建筑、钢铁(tiě)）资(zī)源(yuán)类企业（煤炭(tàn)、油、金、铜），交通运输(shū)（油(yóu)运、干散运(yùn)、港口、公路）；近期(qī)场景消费(fèi)正在(zài)展(zhǎn)现出成为(wèi)未来(lái)经济增长新动能的潜力，推荐中低端消费(fèi)、县(xiàn)域消(xiāo)费；以“宁组(zǔ)合”为代表的(de)赛道板块有望(wàng)企稳(wěn)。

　　6、兴证策略：五(wǔ)一前后市场1mol等于多少克怎么算，0.1mol等于多少克表现如何(hé)？行业胜率如何？

　　参考过去(qù)13年(nián)（2010-2022），五(wǔ)一(yī)节(jié)后市场上涨概率较节前明显提(tí)升(shēng)。以全A指(zhǐ)数为代(dài)表，节前(qián)1周、1个月指数大多震荡调(diào)整，上涨概率仅为14.3％、28.6％，而节后1周、1个月上涨(zhǎng)概率(lǜ)则(zé)大幅(fú)上(shàng)升至(zhì)38.5％、46.2％。分行(xíng)业看，五(wǔ)一节后(hòu)1周(zhōu)国防军工（69.2％）、电(diàn)子（61.5％）、计算(suàn)机（53.8％）、传媒（53.8％）胜率较(jiào)高，而节后1个(gè)月食(shí)品饮(yǐn)料（76.9％）、医(yī)药生物（69.2％）、家用电器（69.2％）、有色(sè)金属（69.2％）胜率较高，食(shí)品饮料（3.8％）、电子（3.4％）、计算机（3.3％）、医药生物（2.9％）平均涨幅居(jū)前。

　　7、华西策略：“五(wǔ)一”假(jiǎ)期间全球大(dà)类资产波动以及(jí)背后释放的信(xìn)号

　　国内复苏延续，支撑A股指数震荡上移。从“五一”前后(hòu)大类(lèi)资产表现来看，全球主要权益市场及原(yuán)油等大宗商品走弱，美债收益(yì)率下行，黄金(jīn)价格走强，表明海外市场“衰退交易”有所升温。美欧一(yī)季(jì)度经济(jì)增速不(bù)及市场预(yù)期(qī)，美(měi)国银行业危机和两(liǎng)党(dǎng)债(zhài)务上限(xiàn)博弈使得海外风(fēng)险偏好有(yǒu)所回落(luò)，同时也促使美联(lián)储更快转(zhuǎn)向鸽派(pài)。

　　回(huí)顾(gù)假期(qī)消费(fèi)数(shù)据，国内服务消费大幅回升，但地产销售复苏(sū)偏缓，4月(yuè)制造业PMI回落也表(biǎo)明(míng)国内经济仍处于复苏早(zǎo)期。4月政治局会(huì)议强调(diào)“当前经济运行好(hǎo)转主要是恢复(fù)性的，内生动力(lì)还不强，需求仍然不足(zú)”，因(yīn)此总量政策(cè)收紧风险(xiǎn)不大，企业盈利上行(xíng)将(jiāng)支撑A股指数震荡上移。结构(gòu)上，政治局会议首提“重视通用人(rén)工智能发展(zhǎn)”，全球产(chǎn)业催化和国内政(zhèng)策(cè)驱(qū)动(dòng)的数字经济行情或反复活跃。

　　8、战术调整何时(shí)结束？| 信达策(cè)略

　　3月(yuè)-4月万得全A指数整体(tǐ)是震荡下行的，是去年底熊市结束后(hòu)，指数的第一次长时间回撤，可以类比历史上(shàng)牛市第(dì)一年中的战术性调整（2013年2-6月、2016年4-5月、2019年4-7月）。2016年4-5月，是(shì)牛市第(dì)一年中的(de)第一次战术性(xìng)回撤，时间(jiān)约(yuē)2个月，起始和(hé)结束的拐点，均与高频经济指标和预(yù)期的边际变化(huà)同步。

　　2019年4-7月，回撤整体时间是3个半月，由(yóu)于经济比2016年弱(ruò)很多，所以主跌(diē)阶段完成后还出现(xiàn)了2个月的底部震(zhèn)荡，整体(tǐ)回(huí)撤持续(xù)的时间比2016年更久(jiǔ)。

　　今年3月(yuè)以来(lái)，股市、债市和商品(pǐn)市场的表(biǎo)现，均表(biǎo)明资本(běn)市场对经济的判新偏向认为(wèi)Q1的经济回升可(kě)能不会持续太久，或者至(zhì)少Q2可能不(bù)会持(chí)续。从最新的PMI数据来看，4月份确实出现了较为明显的下降。这一下(xià)降背后(hòu)我(wǒ)们认为可能主要(yào)有两个短(duǎn)期原因:（1）每年4月PMI数据(jù)均(jūn)会季节性回落；（2）根(gēn)据历史(shǐ)经验，疫情后(hòu)第一个(gè)季度经济数据最容易(yì)恢复，4月开始(shǐ)经济(jì)进入疫后第(dì)二(èr)个(gè)季度。PMI数据、商品价(jià)格、海外经(jīng)济担心等因素，可能会让4-5月的经济数据很难超预期。由此导(dǎo)致这一(yī)次市场的战术调整虽然可(kě)能已经完成大部分，但由于缺乏数据改善，可能还需要震荡磨底。

　　9、财通策略(lüè)：第五次(cì)“赛道大(dà)切换”

　　我们或(huò)已正站在新一轮牛市起点之上，短期的迷雾掩(yǎn)盖不了(le)长期的坦途，把握“上证(zhèng)50高股息央国企+科创(chuàng)50赛道大(dà)切换”。5月的(de)迷(mí)雾在增(zēng)加：回落的PMI和长端利率、反复的(de)美(měi)联(lián)储、激(jī)烈的中美摩擦、偏弱(ruò)的一季(jì)报业绩；但中期的坦途较为明确：经济温和复苏、美联储年内结束加(jiā)息、A股市场估值(zhí)极低(dī)、产业趋势明(míng)确、机构(gòu)赛道大切换向(xiàng)TMT。看长(zhǎng)做短，如何应对短期迷雾(wù)？5月建议重点关注上证(zhèng)50高股(gǔ)息央(yāng)国企，央国(guó)企指数和ETF后续将(jiāng)发(fā)行、迎来增量资金行情，高股息组合在经济偏弱、利率下行环境下获取超额收益（13只被指数集中覆(fù)盖的高股(gǔ)息央国企见正(zhèng)文）。此外Q1基金持仓呈现机构赛道(dào)的(de)第五次大切换（切向TMT方向），如(rú)果TMT方(fāng)向在5月有明显(xiǎn)调整(zhěng)，是进(jìn)一步加配(pèi)的(de)良机(jī)，其(qí)中以科创50方向最(zuì)为关键(jiàn)。若美(měi)联储能够在5月完成最后一次加息，中美摩擦(cā)有所缓和，将(jiāng)极大(dà)地(dì)利于新兴市场（A股(gǔ)和(hé)港股(gǔ)）、尤(yóu)其成(chéng)长股表现。

　　10、招商策略：盛夏(xià)攻势，科创再(zài)起

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 1mol等于多少克怎么算，0.1mol等于多少克