民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人(rén)流(liú)交织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即(jí)赶赴广交会(huì)开展专项调(diào)研，用另一个视角观察中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面(miàn)积达到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中小华约有哪些国家，华约有哪些国家组成约外贸企业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重要(yào)的(de)拓客渠道。新(xīn)增客源的(de)数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订(dìng)单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到(dào)当(dāng)下中国出口(kǒu)企业群像五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客(kè)流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往(wǎng)年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客流比重达到3:1。往年国(guó)内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄罗(luó)斯客户群体。欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高(gāo)效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三角出口调(diào)研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其(qí)中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中(zhōng)国(guó)不同(tóng)类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需求较过(guò)去两(liǎng)年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单明(míng)显下滑(huá)，中(zhōng)大型企业(yè)反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代(dài)加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例(lì)如(rú)中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的(de)在于保护本地制造业(yè华约有哪些国家，华约有哪些国家组成约)发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分(fēn)三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是(shì)为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当前中国(guó)企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是(shì)这一(yī)轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中(zhōng)国产业转移的三点现(xiàn)实》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年(nián)一季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或将大(dà)增，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后(hòu)中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进出(chū)口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反(fǎn)映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集中高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计(jì)的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中(zhōng)国历(lì)史(shǐ)最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会(huì)采(cǎi)购商数量最多(duō)、国(guó)别最广，能(néng)够为(wèi)我们观察中国(guó)外贸出(chū)口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的(de)展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办(bàn)，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第(dì)一(yī)期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具、建材、化(huà)工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来自境内采购商，欧(ōu)美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相当旺(wàng)盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流(liú)来自(zì)于境内(nèi)采购商，往年内外(wài)交流(liú)比较充(chōng)分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采(cǎi)购(gòu)商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群(qún)体。

　　对中国外贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信(xìn)息是当(dāng)下高效益(yì)客户占比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去(qù)3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接(jiē)前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出口新动能。

　　与近期出(chū)口数(shù)据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带一路(lù)”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东(dōng)南(nán)亚外，俄罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企业之(zhī)间(jiān)感受存在明(míng)显差异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和(hé)代(dài)工企业(yè)出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不(bù)同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单下滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在(zài)订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地(dì)区出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品(pǐn)和(hé)陶瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对(duì)外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出(chū)口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企业存在(zài)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前(qián)也开始流向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也(yě)主要是为销(xiāo)售于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移(yí)对中(zhōng)国(guó)出口份(fèn)额影(yǐng)响上(shàng)，华约有哪些国家，华约有哪些国家组成约企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异(yì)。其中，出(chū)口份额数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动(dòng)密(mì)集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大(dà)部(bù)分调研企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不(bù)构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的(de)订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企(qǐ)业数(shù)量与范(fàn)围有限(xiàn)；海外(wài)经济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究(jiū)院于2023年5月8日发(fā)布的(de)报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会(huì)下的出口群(qún)像》

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