为了让自己的(de)限(xiàn)售股解(jiě)禁(jìn)后能获得(dé)好的回报，上(shàng)市公司董事长雇人拉抬自家的股票价格，然后高位出货。

　　最近，中国(guó)证监会(huì)网站(zhàn)披露了一(yī)则行政处罚(fá)决(jué)定(dìng)书，引发市场关注。时为新美星董事长何德(dé)平(píng)和其配偶黄秀芳提供资金，委托蒋维(wéi)对新美星进行“市值管理”，维(wéi)持(chí)、抬高公司(sī)股价，以便后续自己减持获(huò)利。蒋维(wéi)跟毛明土、李传(chuán)武合谋，控(kòng)制35个证券账(zhàng)户(hù)，利用资金优势、持股优(yōu)势，连续集中交易(yì)新美星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终一般手机电池多少毫安 4000毫安电池算大吗，证(zhèng)监会对此操纵证券市场行为(wèi)，罚没合计(jì)9567.12万元；还对何(hé)德平信(xìn)息披(pī)露违法违规，给予警告，并处以40万元(yuán)罚款。

　　我们一起来看看，究竟(jìng)是怎(zěn)么回(huí)事(shì)。

　　董事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合(hé)谋操纵股价

　　根(gēn)据证(zhèng)监会行政(zhèng)处(chù)罚决定书披(pī)露的信息，新美星董事长、法定代(dài)表人、实(shí)际控制人(rén)何德平和他的妻子黄秀芳(fāng)当时向时任(rèn)独墅湖文化传播(bō)有限公司董事长(zhǎng)蒋维(wéi)，提供保(bǎo)证金约3200万(wàn)元(yuán)，这些(xiē)钱部分来(lái)自他们所掌控的(de)上海海得泽广投资管理中心(xīn)（普通合(hé)伙）（简称海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他(tā)们(men)提供资金的目的是，委托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维(wéi)持、抬高“新美(měi)星”股(gǔ)价(jià)，以(yǐ)便何德平所持“新美星”限(xiàn)售股于(yú)2019年4月26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后(hòu)，即开始(shǐ)利用控(kòng)制的证券账户并(bìng)联合其(qí)他市场资金在二级市(shì)场买入并交易(yì)“新美星”，且在后(hòu)续操作中(zhōng)向黄秀芳(fāng)反馈其操作情况。

　　据了解，这场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了(le)两(liǎng)个帮手共同(tóng)合谋。他经人介绍认识并(bìng)联合(hé)毛明土、李(lǐ)传武共同操纵“新美星”；毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)控制各(gè)自(zì)筹得(dé)的证券账户、资金开始(shǐ)与蒋维共同交易“新美(měi)星”；在此期间，主要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通各自(zì)操(cāo)盘情(qíng)况，以(yǐ)利(lì)于两方交易(yì)决策，更好地共同(tóng)抬高“新美星”股价(jià)。

　　根据(jù)监管(guǎn)披露的信(xìn)息，2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月(yuè)26日，蒋维(wéi)联合毛明土(tǔ)、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)控制“俞某(mǒu)华”等35个证券账户(hù)（简称账户组），交(jiāo)易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新(xīn)美星”股(gǔ)价上(shàng)涨33.11％，偏离同(tóng)期创业板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百(bǎi)分点(diǎn)。账(zhàng)户组累计买入4583.44万股(gǔ)，买(mǎi)入成交金额5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元(yuán)。

　　经(jīng)测算(suàn)，在此(cǐ)期间，何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武合(hé)谋(móu)，利用资金优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影(yǐng)响股票交易价格，盈利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　操纵35个账(zhàng)户拉(lā)抬股价、集中(zhōng)出货(huò)

　　违(wéi)法(fǎ)获利(lì)近4800万元

　　我(wǒ)们具(jù)体来看(kàn)看，蒋维联合毛明(míng)土、李传武(wǔ)，控制(zhì)35个证(zhèng)券(quàn)账户（简(jiǎn)称账户组(zǔ)），是怎么拉高(gāo)“新美星(xīng)”股价，然后出货(huò)，违法获利的(de)。

　　总体来看，2018年9月26日至(zhì)2019年6月(yuè)26日，账(zhàng)户组连续集中(zhōng)交易“新(xīn)美星(xīng)”，申买(mǎi)量占市场申(shēn)买(mǎi)量比例超20％的交易日(rì)有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量(liàng)占(zhàn)市场申卖量比例超(chāo)20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组(zǔ)持(chí)股总数占总股本(běn)比例自(zì)2019年3月5日(rì)开始超过5％，持续至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日(rì)持流通(tōng)股达到峰值，占流(liú)通(tōng)股本的比例24.74％，持股占总股本的比例8.13％。账户组具(jù)备资金优势和(hé)持股优势。

　　具体来说(shuō)，第一(yī)阶段(duàn)，2018年(nián)9月26日开始，账户组(zǔ)持续大量买入(rù)“新(xīn)美星”，当日申买排名第一，竞价(jià)买入成交排名第(dì)一，至2019年2月28日期末持股(gǔ)量为期(qī)初持股量38.71倍，持股量(liàng)显(xiǎn)著增加(jiā)。在此期间(jiān)，“新美星(xīng)”股(gǔ)价累计(jì)上(shàng)涨(zhǎng)12.57％，偏离(lí)同(tóng)期创业(yè)板综(zōng)指(zhǐ)3.33个百分(fēn)点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第二(èr)阶段，2019年(nián)3月1日至2019年(nián)4月3日(rì)，账户(hù)组(zǔ)集中拉抬“新(xīn)美星(xīng)”，期末持(chí)股量较(jiào)期初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大(dà)。

　　其中，账户组(zǔ)有两段(duàn)典(diǎn)型的拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不(bù)低于卖一价或(huò)市价(jià)申买3,729,100股，占账(zhàng)户组(zǔ)同期申买(mǎi)量(liàng)68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以不低于卖一(yī)价或(huò)市价申买(mǎi)2,950,300股，占(zhàn)账户组同期(qī)申(shēn)买量41.33％，对(duì)应成交股数（不含(hán)对倒）为2,803,665股，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年(nián)3月1日至(zhì)4月3日期间，“新美(měi)星”股(gǔ)价累计上(shàng)涨(zhǎ一般手机电池多少毫安 4000毫安电池算大吗ng)36.46％，偏离同期创业板综指21.32个(gè)百分(fēn)点，偏(piān)离同期行业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第三阶段(duàn)，2019年4月4日至6月26日(rì)，账户组集中卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股价下跌13.36％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指1.55个百分(fēn)点，偏离同期行业指数1.03个百分点。

　　此外，操纵(zòng)期间，涉案账户(hù)组还多次实施盘(pán)中拉(lā)抬和对倒(dào)，并反(fǎn)向卖(mài)出获利(lì)的行(xíng)为。经测算，扣除佣金和相关(guān)税费，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委托(tuō)理财、而(ér)非操纵股价

　　证监会不(bù)予采(cǎi)纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀(xiù)芳及其代(dài)理人提出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据不足以证明蒋(jiǎng)维受何德(dé)平或黄(huáng)秀芳委托，联合(hé)他人操(cāo)纵股(gǔ)价(jià)，一是(shì)“市(shì)值管理”不等同于“操纵(zòng)证(zhèng)券市(shì)场”；二是黄秀芳与(yǔ)蒋(jiǎng)维系(xì)委托理财关(guān)系，而非操纵股价；三(sān)是蒋维没有(yǒu)将其(qí)与毛明(míng)土、李传武等人讨论交易新美星的(de)情况告知(zhī)黄秀芳或何德平，涉案股东名册并非黄秀(xiù)芳向蒋维提供，蒋维也没(méi)有向(xiàng)黄秀芳反馈过股东名(míng)册(cè)；四是(shì)蒋维没(méi)有与毛明土、李传武就各自账户交易(yì)新(xīn)美星的盈亏分(fēn)配进行约定；五是(shì)蒋维账户组利益与何(hé)德平、黄秀芳利(lì)益(yì)并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账(zhàng)户组，蒋(jiǎng)维获得黄(huáng)秀芳资(zī)金后部分(fēn)用于偿(cháng)还债务，部分用于(yú)非法活动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳(fāng)不应对毛明土(tǔ)账(zhàng)户组、李传武账户(hù)组交易行为(wèi)承担责(zé)任。

　　第四，部分(fēn)账(zhàng)户不受蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武控制。

　　第五(wǔ)，不(bù)认可(kě)黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问笔录的合法性及真实(shí)性。

　　第六，何德平对黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维提供(gōng)款项不知(zhī)情、未(wèi)参与，且何(hé)德平与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一(yī)致行动(dòng)人中一方存(cún)在不当行为，不应(yīng)推定或认定(dìng)另一方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明(míng)土、李传武，及他(tā)们(men)的代(dài)理人也就是否合谋、部分账户的(de)控(kòng)制关系、委托理(lǐ)财关(guān)系等(děng)提出了(le)申诉意见。

　　对此(cǐ)，证监会回应，经复核，对当事人(rén)及其(qí)代理人的(de)主要陈述(shù)意见不(bù)予采纳。

　　证(zhèng)监会(huì)表(biǎo)示，本案(àn)为多(duō)个主(zhǔ)体(tǐ)参与、多(duō)个环(huán)节实施、环环相扣、锁(suǒ)链式(shì)的(de)上下游衔接、合作(zuò)，共同完成的操纵行为。在案证据可(kě)以证明，何德平、黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维提(tí)供资金作为保证金，委托其通(tōng)过二级市场(chǎng)交易影(yǐng)响新美星股价(jià)，蒋维会(huì)向黄秀(xiù)芳反馈交易情(qíng)况；何德平知悉并参与(yǔ)了(le)本案行为；上(shàng)述(shù)行(xíng)为的实质是操纵股(gǔ)价(jià)，并非合法理财。在案证据可(kě)以证明(míng)，蒋维(wéi)、毛明土、李传武有共同影响“新美星”股价(jià)的意图和目标，共(gòng)同商议、谋划操盘(pán)、拉抬股价，并(bìng)且(qiě)采取了联合影响(xiǎng)股价的行动，属于共同(tóng)操纵行为(wèi)。

　　关(guān)于(yú)违法期(qī)间和责(zé)任承(chéng)担(dān)，证(zhèng)监(jiān)会表(biǎo)示，由于2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年2月14日期间蒋维控制的账户交易“新美星”客观(guān)上为后续的(de)合(hé)谋操(cāo)纵(zòng)起(qǐ)到一定程(chéng)度锁仓的(de)作用，并且根据蒋维笔(bǐ)录(lù)，毛明土知道(dào)蒋维(wéi)和上市公司的合作，知道蒋维已(yǐ)经有一定(dìng)底(dǐ)仓，才愿(yuàn)意买入“新美(měi)星”，因此毛(máo)明(míng)土和李(lǐ)传武的(de)违法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一(yī)致。在此基(jī)础上，在认定及处罚时将合(hé)谋各方视为一(yī)个整体，不区别对(duì)待(dài)各方账户组(zǔ)。

　　证监(jiān)会认(rèn)为，何(hé)德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传武上述行(xíng)为违反了2005年《证券法》第七十(shí)七(qī)条第一项规定，构(gòu)成2005年(nián)《证券法》第二百零三(sān)条所述的操(cāo)纵证券市(shì)场行为。

　　根据(jù)2005年《证券法》规(guī)定，证监会(huì)决定：就操纵证券市场行(xíng)为，对何德(dé)平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武没收违(wéi)法(fǎ)所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对(duì)何(hé)德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对(duì)蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对毛明土、李传武分别罚(fá)款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露(lù)违(wéi)法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关(guān)于何德平信息披露违法的相关情(qíng)况，行(xíng)政处罚(fá)决定书披露(lù)，在新(xīn)美星2016年4月上市前，海得泽(zé)广代(dài)何(hé)德平、黄秀(xiù)芳(fāng)夫妇持有(yǒu)公司80万股股份，占新美星上(shàng)市(shì)时总股本的(de)1％。上市后，该部分(fēn)股票继续由海得泽广代持，海得(dé)泽广(guǎng)自2017年12月19日开始减持“新美星”股票，至(zhì)2018年12月27日减(jiǎn)持完毕(bì)。

　　关于何(hé)德平信(xìn)息披露(lù)违法(fǎ)，何德(dé)平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海得(dé)泽广与何(hé)德平、黄秀(xiù)芳二人不存在(zài)代持，涉案股(gǔ)份(fèn)系海(hǎi)得泽广为兰(lán)某代持，股(gǔ)份减持决策由海得泽广(guǎng)和兰某作(zuò)出，海得泽(zé)广(guǎng)将减持所(suǒ)得汇入(rù)黄(huáng)秀芳指定(dìng)账户的原因系兰某向黄秀芳归(guī)还借(jiè)款本息。第二(èr)，涉(shè)案股份仅为1％，不具(jù)有重大性，不(bù)对投资者决策(cè)产生重大影(yǐng)响，情节轻微。第三，即(jí)便认定代持(chí)成立，何德平对借款、还(hái)款等事项，不参(cān)与、不知情，没有主(zhǔ)观过错(cuò)，不应受到处罚。综上，请求不予处罚(fá)。

　　对此(cǐ)，证监会回(huí)应，根(gēn)据黄秀芳、兰某(mǒu)等询问笔录(lù)、海得泽广交易流水、资金流水及(jí)相(xiāng)关银(yín)行账户流水(shuǐ)，结合何德平、黄秀芳的配偶(ǒu)关系(xì)，代持资金和(hé)减持所(suǒ)得系家庭共同财(cái)产，可以认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有新(xīn)美星(xīng)股票。当事人所(suǒ)提(tí)相(xiāng)关理(lǐ)由不具有(yǒu)事(shì)实和法(fǎ)律依(yī)据，不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，何德平作为上市公(gōng)司实(shí)际控制人，未(wèi)如实告知(zhī)上市公司上(shàng)述持股情况，导致新美星(xīng)在(zài)相关公告中均未披(pī)露相关情况，导致新美星(xīng)违(wéi)反(fǎn)2005年《证券法》第六十(shí)三条规定，何德平(píng)的行(xíng)为构(gòu)成2005年《证券法》第一百九十(shí)三条第(dì)三(sān)款规定的情形。

　　根(gēn)据(jù)2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就信息披露违法行为，对(duì)何德平给予警告，并处以40万(wàn)元(yuán)罚款。

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