5月9日晚间，A股上市(shì)公司金(jīn)证股份(fèn)发布的一则公告，在期货圈刷(shuā)屏。

　　公告显示，金证股份正在筹(chóu)划发行股份及支付现金购买上(shàng)海文华财经资讯股份有限公司（下称文华(huá)财经(jīng)）90.97％股权事项，同时(shí)募(mù)集配套资金。公司股票(piào)将于2023年5月10日（星期三）开(kāi)市起开始停牌，预计停牌时间不(bù)超过10个交易(yì)日(rì)。

　　文华财经两次冲击IPO无(wú)果

　　文华财经系头部期货软件(jiàn)商(shāng)。公(gōng)开资料显示，截至2021年(nián)年末(mò)，文(wén)华财经(jīng)与(yǔ)国内139家期(qī)货公司合作，占国内期货(huò)公司总(zǒng)数的92.67％。截至2021年12月，文(wén)华财(cái)经(jīng)PC端交易软件的月(yuè)活跃(yuè)用户(hù)数（MAU）为58.19万人，移动端随身行软件的月活跃用户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经(jīng)曾两次冲击(jī)A股IPO，但均未(wèi)能叩开资本市(shì)场大门。

　　文华财经(jīng)的第一次IPO之旅(lǚ)要追溯到2015年，当年11月，文(wén)华财经首(shǒu)次报送创(chuàng)业(yè)板IPO申请资料。不(bù)过，在经(jīng)历两年多的漫长(zhǎng)等待(dài)后，2018年4月，深交所决(jué)定(dìng)终(zhōng)止审(shěn)查，文华财经此次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次(cì)递交招股书，拟冲刺(cì)创业板IPO。2022年6月，文华财经申请撤(chè)回发行上市申请(qǐng)文件(jiàn)，深交所决(jué)定终(zhōng)止对其首次公开(kāi)发(fā)行股票并(bìng)在(zài)创业板上市的(de)审核。文华财经第二(èr)次(cì)IPO也无(wú)果而终。

　　金证(zhèng)股份昨晚(wǎn)发布(bù)的(de)公告显示，本次交易事项(xiàng)尚处于筹(chóu)划(huà)阶段(duàn)，公司目前正(zhèng)与交易(yì)意向方接洽(qià)，初步确定的交易对方包(bāo)括(kuò)尚(shàng)守哲、大(dà)连(lián)经一卓远管理咨询合伙企业（有限合(hé)伙）（下称大连经一）、苏州(zhōu)中新兴富新兴(xīng)产业投资合伙企业(yè)（有限(xiàn)合伙）（下称苏州中新）、上海(hǎi)经一投资管理(lǐ)合伙(huǒ)企业(yè)（有限合伙(huǒ)）（下称上海经一）、上海兴(xīng)富创(chuàng)业投资管理中(zhōng)心（有限合(hé)伙）（下称(chēng)兴富(fù)创投）、王(wáng)凯及杨孝胜，前述交易对方合计(jì)持(chí)有标的公司(sī)90.97％的股(gǔ)权(quán)。

　　金证股份表示，根(gēn)据《上市公司(sī)重大资产重组管理办法（2023修(xiū)订）》和《上海证券交(jiāo)易所股票(piào)上市规则（2023年2月修订）》等相(xiāng)关规定(dìng)，本次交易前，交易对方与公(gōng)司不存在关联关系。本次(cì)交易(yì)完成(chéng)后，交(jiāo)易(yì)对方尚守哲持(chí)有(yǒu)公司的(de)股份比例(lì)预计将超过5％，本(běn)次交(jiāo)易(yì)预(yù)计将构成关联交(jiāo)易。本次交易前，公(gōng)司(sī)无(wú)控股(gǔ)股(gǔ)东、实(shí)际控(kòng)制人；本次交易(yì)完成后(hòu)，公司(sī)第一大股(gǔ)东不会(huì)发生(shēng)变化，且不存在实际(jì)支配公司(sī)股份表(biǎo)决权超过30％的股东，公(gōng)司仍将无控股股(gǔ)东、实际控制人，预计不(bù)构成公司重大(dà)资产重组。

　　文华财经(jīng)注册资本4000万元，实际控制人为(wèi)该公司董(dǒng)事长兼(jiān)总经理尚守哲。根据文华财经此前(qián)披露的招股(gǔ)书，截(jié)至2021年年底，尚守哲对文华(huá)财经的直接持股比例为64.353％，此外(wài)，还通过大连经一(yī)和上(shàng)海经一分(fēn)别控制文华财(cái)经9％和4.95％的股份，合(hé)计(jì)控制78.303％的股份(fèn)。

　　其他交(jiāo)易对方中，苏州中新、兴富(fù)创投、王凯(kǎi)及杨孝胜对文华财经的持(chí)股比(bǐ)例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证(zhèng)股份盈利能力有望提升

　　作为金融科(kē)技全领域服务商，金证股份为(wèi)证(zhèng)券、基金、银行、期货、信托、交(jiāo)易所(suǒ)、监管(guǎn)机(jī)构等行业客户提供全技术栈、全(quán)产品线解决方案(àn)，同时与政府(fǔ)机关、互联网公司合作开展包括智慧城市在(zài)内的数字经济业(yè)务。

　　2023年一季报显示，报告期内，金证股份(fèn)实现(xiàn)营业收入12.64亿(yì)元，较上年同期增长2.84％；实现归属(shǔ)于上(shàng)市公司股东(dōng)的(de)净利润-5847.16万元。报告(gào)期内，金(jīn)证股份证券经纪业务软件收入较上年同期略有增长，资管机构(gòu)软件收入基本持平。报告(gào)期内(nèi)，数字经济业务因(yīn)验收(shōu)的大型政务项(xiàng)目(mù)成本增幅大于收入增幅，导致业务毛(máo)利率及利润下(xià)降。报(bào)告期内公司确认投资收益-1748万元，较上年同(tóng)期减少2035万(wàn)元，主要(yào)是联营企业投(tóu)资收(shōu)益(yì)减(jiǎn)少所(suǒ)致(zhì)。

　　截至2023年(nián)3月底，金证股份总资产64.27亿元，净资(zī)产(chǎn)36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显示，报(bào)告期(qī)内(nèi)，公(gōng)司实现营业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市(shì)公司(sī)股东的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业(yè)务(wù)来看，金融行业业务方面，2022年，金证股(gǔ)份实现营(yíng)业收入(rù)23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行业的增长主要(yào)得益于(yú)两方面的(de)因素：一(yī)是公司(sī)在证券市场行业占有率(lǜ)基(jī)础稳定，核心产(chǎn)品需求刚(gāng)性，公司加快产品新一代产品布(bù)局、积极推进项目上线验收。二是在(zài)资(zī)管领域(yù)加强了资(zī)管IT业(yè)务发展(zhǎn)力度，在多个核(hé)心(xīn)产品和技术上形(xíng)成领(lǐng)先优势，开始进(jìn)入收获(huò)期。

　　非金(jīn)融行业业务方(fāng)面(miàn)，2022年，金证股份收入为41.35亿元两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了，同比下降7.49％。主要(yào)包(bāo)括数字经(jīng)济业务(wù)、IT设(shè)备(bèi)分销业务及科技园租赁业务。金证股份解释称，非金融行(xíng)业(yè)的收入下降，主(zhǔ)要由于公司在数(shù)字经(jīng)济业务上，不同程度受到需求端的影响，项(xiàng)目(mù)跟进、工(gōng)程实施(shī)、验收结算(suàn)审计等存(cún)在(zài)滞后。

　　毛利率方面，2022年，金证股(gǔ)份综(zōng)合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个(gè)百分(fēn)点。其(qí)中，金融行业业(yè)务毛(máo)利率50.41％，较上年增加3.48个百分点；非金融科技业务毛利率6.53％，较上(shàng)年(nián)下降0.93个(gè)百(bǎi)分点。

　　交易标(biāo)的业绩表(biǎo)现上，公(gōng)开资料显(xiǎn)示，2019—2021年，文华财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元(yuán)和23070.03万两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了元(yuán)；归属(shǔ)于母公司股东的(de)净利润(rùn)分别为7843.68万元、7577.47万(wàn)元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文(wén)华财经营(yíng)业毛利分(fēn)别为16585.62万元(yuán)、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。

　　截至2021年年底，文华财经(jīng)总(zǒng)资(zī)产为31708.21万(wàn)元(yuán)，所(suǒ)有者(zhě)权益为(wèi)19722.56万元(yuán)，资产负债率为37.80％。

　　不难(nán)看出，无论从资产规模(mó)和盈利(lì)能(néng)力(lì)来看，金证(zhèng)股份(fèn)均远高于文华(huá)财经，但(dàn)文华财经(jīng)的毛利(lì)率显著高于金证股份，无疑是(shì)一块优质(zhì)资产。

　　有业(yè)内(nèi)人(rén)士认(rèn)为，如果(guǒ)本次交(jiāo)易得以顺利(lì)实施，对于金(jīn)证股份而言，文华(huá)财(cái)经的优质(zhì)资产注入后，其盈利能力将进(jìn)一(yī)步提(tí)升；对于(yú)文(wén)华财(cái)经而(ér)言，多年(nián)谋求上市(shì)无果(guǒ)后，可以实(shí)现(xiàn)“曲线上(shàng)市”。

　　值得注意的(de)是，在昨(zuó)晚发布的(de)公(gōng)告(gào)中，金证股份并未披露具(jù)体的交(jiāo)易(yì)细(xì)节，例(lì)如交易(yì)对价等。公告(gào)显示，2023年5月9日，金证(zhèng)股份与主要交易对(duì)方就(jiù)本次交易签署了《意向协(xié)议书》，公司(sī)拟(nǐ)向主要交易(yì)对(duì)方发(fā)行股份及支(zhī)付现金的方式购(gòu)买其(qí)持有(yǒu)的文华财经90.97％的(de)股权。上述《意向协(xié)议(yì)书》仅为(wèi)交(jiāo)易各方(fāng)关于本次交易的初步合作(zuò)意向，交易各方(fāng)在本(běn)次(cì)交易中(zhōng)的具体权利义务以及各项(xiàng)安排(pái)以(yǐ)交易各方(fāng)最终签署的正式交易协议为准。

　　金证股份还进行了风险提示：截至(zhì)目前，本次交易仍处于筹划阶段，交易双方尚未签署正式(shì)的交(jiāo)易协议，本(běn)次交易尚(shàng)需履行必要的内部决策程序(xù)，并经有权监管机构批(pī)准(zhǔn)后方(fāng)可正式实(shí)施，本次(cì)交(jiāo)易最终能(néng)否实施尚存在(zài)较大(dà)不(bù)确定性。

　　股价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年的下(xià)跌之后，今年(nián)以来，金证(zhèng)股份股价步入(rù)上升通道。截(jié)至5月9日收盘，金证股份股(gǔ)价报(bào)18.94元/股，年内(nèi)涨幅高达84.06％，总(zǒng)市值178亿元。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 两只小兔子吸红肿了，两只头头被吸肿了