金融界5月(yuè)15日消息(xī) 主题行情(qíng)“中特估”的衍生升级版(bǎn)本——“金(jīn)特(tè)估”来了！

　　午后上(shàng)证报发布一则重磅(bàng)消息，再次(cì)点(diǎn)燃(rán)了“中特(tè)估(gū)”概(gài)念股的(de)情(qíng)绪。

　　据上证报表(biǎo)示，由(yóu)上(shàng)海证券交易所主(zhǔ)办、工商(shāng)银行承办的(de)“沪市金融业专(zhuān)题座谈会”将(jiāng)在本(běn)周三(sān)召开。此次会议(yì)讨(tǎo)论的重要(yào)内容为“在服(fú)务中国式现代化中促进金(jīn)融(róng)业估值提升(shēng)和高质量(liàng)发(fā)展(zhǎn)”。参会(huì)机(jī)构包括银行、保险、基金(jīn)和券商人士。

　　消息(xī)发布后，市场纷纷认为(wèi)这是“中(zhōng)特估(gū)”概念的(de)升级版本，资金(jīn)疯抢金融(róng)股(gǔ)，大金(jīn)融板块开启加速键(jiàn)，券商(shāng)、保险(xiǎn)、银行股(gǔ)等都有出色表现。

　　券商方面，光大证(zhèng)券(quàn)触一度及涨停，收盘大(dà)涨超过(guò)8%，华林证(zhèng)券、哈投(tóu)股份等涨超4%，

　　保险方面，万亿级市值的中(zhōng)国人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新(xīn)高(gāo)，中国平(píng)安涨近5%。

　　银行股方面(miàn)，国有四大行(xíng)午后集体翻红，邮储(chǔ)银(yín)行(xíng)升超(chāo)3%。

　　在大金融板块的集(jí)体(tǐ)发威下，上(shàng)证综指午(wǔ)后迅速翻红(hóng)，深成指和创业板一(yī)路高奏凯(kǎi)歌。最终收盘，截至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点(diǎn)，深(shēn)成指涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看法并不相同 中信证(zhèng)券：主题交易顶峰(fēng)已过

　　对于中特估的后续走势，机构之(zhī)间的看法并(bìng)不相同(tóng)，

　　对此中金策略指出，部(bù)分高(gāo)分(fēn)红(hóng)国企标(biāo)的(de)近期显著盘整(zhěng)是对(duì)短期交(jiāo)易扩散(sàn)过快过多，股息(xī)支付能力相对较弱板块（如(rú)部分金融）做出(chū)的正常反应，而并非意味着整体高分红(hóng)国(guó)企投资(zī)主题(tí)的结(jié)束。

　　光大证券也指出(chū)，当(dāng)前“中特估”主(zhǔ)题(tí)的安(ān)全边际和(hé)性价(jià)比仍相对(duì)较高，未来随着经济的逐步复苏，“中特估(gū)”主题行情或仍(réng)具有较强的持续(xù)性。从估值和交易(yì)拥挤度来看，当前“中(zhōng)特估”主题的安全边际和性价比仍(réng)相对较高(gāo)。

　　但是中信证券(quàn)则看法相对偏空。中信(xìn)证券研报表示(shì)，AI主题和“中特(tè)估”主题在4月(yuè)中旬(xún)以(yǐ)来先后(hòu)步入了热度很高、波动很大但(dàn)是(shì)区间回报不(bù)明显的(de)阶(jiē)段，表现出典型的板块内(nèi)部(bù)博弈和消耗特征。

　　4月以(yǐ)来(lái)，公募基金(jīn)新发继续(xù)低迷(mí)，4月(yuè)新发规模(mó)为232.2亿元(yuán)，相较(jiào)于3月下降43.7%，5月截至12日新发规模仅为100.8亿元，未(wèi)见(jiàn)好转。配置型外资在4月净流出(chū)24.4亿(yì)元，是继去年10月以来首次单月净流出，5月(yuè)截(jié)至12日(rì)恢复净流入75.8亿元(yuán)，但较前3个月(yuè)的平均水(shuǐ)平仍有较(jiào)大差距。在缺(quē)乏持(chí)续(xù)增量机构资金的情况(kuàng)下，A股存(cún)量博弈(yì)特征已演绎到(dào)极(jí)致，涨(zhǎng)幅(fú)仅与机构持仓有关。

　　中信证券研报表示(shì)，疫(yì)后经济(jì)全(quán)面(miàn)系统性恢(huī)复是渐进(jìn)和渐次(cì)的过程，飞(fēi)轮重(zhòng)新旋转需(xū)要时间和(hé)耐心，主题(tí)交易是(shì)过高的经济预期(qī)下(xià)修过(guò)程(chéng)中的阶(jiē)段性(xìng)产(chǎn)物(wù)，过度博弈降低了市场定(dìng)价的(de)有效性，但也(yě)提高了业(yè)绩驱动(dòng)策略的潜在回报，主题交(jiāo)易的顶峰已过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特(tè)估我一(yī)股也不想要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买(mǎi)方更加(jiā)激(jī)进。据(jù)券商中(zhōng)国(guó)报道，有基金经理直言，中特估龙头在连(lián)续涨停(tíng)后已出现短期泡沫化，他(tā)一(yī)股也不(bù)想要。

　　该基金(jīn)经(jīng)理表示许多中特估的龙(lóng)头股在当前位置对他而言(yán)没有配置的吸(xī)引力(lì)，尽管从估值的角度而(ér)言许多(duō)市场参与者可以(yǐ)给出许多个继续(xù)买入中特估的(de)理由(yóu)，但当一只中特估龙头股在两三(sān)个交易日(rì)内涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味着资金已(yǐ)迫(pò)不及待在进行抢筹码。从股票(piào)市场交易的直观判断，这(zhè)代表着资金参(cān)与方的短期(qī)泡沫(mò)化，过高的交易拥挤(jǐ)度意(yì)味着风险。

　　央企ETF基金(jīn)密集发售

　　不过在(zài)资金面，“中特估”有(yǒu)好消息(xī)传来。

　　仅发售了短短7个交易(yì)日，5月13日(rì)华泰柏瑞中证央企红利ETF发布公告称，该基(jī)金累计有效认购申请份额(é)总额超过20亿份发行上(shàng)限，基金管理(lǐ)人将启动比例配(pèi)售。

　　此外3只中证国新央企股东(dōng)回(huí)报ETF——广发(fā)中(zhōng)证国(guó)新(xīn)央企股东回报ETF、招商中证国新央企股东回报ETF和汇添富(fù)中(zhōng)证(zhèng)国新崤什么时候读yao佳肴，崤什么时候读央企股东(dōng)回报ETF于今(jīn)日(rì)开售，每(měi)只(zhǐ)产品的首募规模上限(xiàn)均为(wèi)20亿元人民(mín)币。

　　事实(shí)上(shàng)，不止新发基(jī)金，今年以来，场内多只“中字头”ETF也持(chí)续“吸金”，15只(zhǐ)央企、国企ETF合计“吸金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央企共赢(yíng)ETF年(nián)内资金净(jìng)流入(rù)超过(guò)12亿元，规模增幅(fú)超(chāo)过15倍。南方(fāng)中国国企ETF年内资金(jīn)净流入也逼近10亿元，规模增(zēng)幅更是(s崤什么时候读yao佳肴，崤什么时候读hì)高达(dá)24.75倍，成为今(jīn)年(nián)全(quán)市场规模增长倍数最高(gāo)的(de)ETF。

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