民生(shēng)宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在(zài)4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流交织背(bèi)后的(de)中(zhōng)国出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研，用(yòng)另一个(gè)视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会(huì)观察中国企业(yè)出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们(men)观(guān)察中国外(wài)贸出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)，这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息(xī)的第一(yī)大优势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大趋势(shì)提供线(xiàn)索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第二大优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或预(yù)示(shì)中国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自(zì)境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外(wài)客(kè)流(liú)比重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分(fēn)交流时，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美客户(hù)属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动(dòng)能。

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)大(dà)。其中(zhōng)东南(nán)亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东因订单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业(yè)感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速(sù)增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口并未发生太(tài)大(dà)变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类(lèi)型企业(yè)反馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压力存(cún)在明显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大(dà)型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企业订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临(lín)较为普遍(biàn)的(de)贸(mào)易(yì)摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国(guó)之(zhī)间的贸易摩擦也(yě)在(zài)加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发(fā)展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和(hé)资(zī)本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已(yǐ)经(jīng)开始产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们开展杭州(zhōu)外贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与(yǔ)忧(yōu)虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告(gào)，提示(shì)中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度(dù)中国出口订单(dān)和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去年底(dǐ)订(dìng)单(dān)转移至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之(zhī)后中国出口企业(yè)迎来产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下(xià)开(kāi)展，我们(men)前(qián)往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个(gè)角(jiǎo)度观察中国当下出口(kǒu)现状以及(jí)中(zhōng)国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外(wài)贸(mào)企业(yè)而言(yán)，外(wài)贸展(zhǎn)会是(shì)一个(gè)重要的(de)拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓(tuò)展新客户群体。新增客(kè)源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不(bù)意味(wèi)着当期(qī)订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前(qián)客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读(pǐn)展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多、参(cān)会(huì)采购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广(guǎng)，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每(měi)期(qī)涉(shè)及商品种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会第(dì)1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交会反映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，竹林七贤顺口溜记忆法，建安七子顺口溜怎么读欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调(diào)研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名(míng)额，客流结构上境(jìng)内采购(gòu)商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交(jiāo)流比较充分时(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明显不足，本(běn)次(cì)境外(wài)采购商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效益客户占比有所(suǒ)下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次(cì)欧美客(kè)户数(shù)量偏少，可能(néng)和过去3年欧美跨(kuà)境(jìng)电商发展(zhǎn)迅速有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯和中东客户订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受存在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过(guò)去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业(yè)所面(miàn)临的出口(kǒu)压力存(cún)在(zài)明(míng)显差异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型(xíng)企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业(yè)存在(zài)订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美(měi)发(fā)达国家之间存在贸(mào)易(yì)摩擦，除此(cǐ)之外，中(zhōng)国企业同(tóng)样面临其他地区贸易摩擦(cā)增(zēng)大，例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共同(tóng)对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物、食(shí)用(yòng)油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品(pǐn)、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共同(tóng)对(duì)外(wài)关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍(biàn)反馈，受(shòu)关(guān)税税率和劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存(cún)在(zài)产业(yè)转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是(shì)产业(yè)转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向非洲(zhōu)等地。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出口份额(é)影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国出口(kǒu)劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业(yè)数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏观(guān)调(diào)研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的(de)出(chū)口群(qún)像》

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