金融(róng)界4月28日消息 为规(guī)范(fàn)开展内(nèi)地与香港利率互换市场互联互通合作(zuò)相关业务，保护境内外投资者(zhě)合(hé)法权益，维护利率互换市场秩(zhì)序，中国人民银(yín)行制定了《内地与香港利(lì)率互(hù)换市(shì)场(chǎng)互联(lián)互通合作管理(lǐ)暂(zàn)行(xíng)办法》，现予以公(gōng)布，自2023年4月28日起施行。

　　中国(guó)人(rén)民银行有关部门负(fù)责(zé)人表示，未来中国人(rén)民银(yín)行(xíng)将根(gēn)据(jù)市场发展情况，适时(shí)增(zēng)加投资品种(zhǒng)，调(diào)整交易和(hé)清(qīng)算额度，优化交易清算安排，为境外投(tóu)资者提供更加便(biàn)利高效的风险管理工具(jù)。另外(wài)，两地监管当局将结合各方(fāng)面(miàn)情况(kuàng)，在风险可控、对等互(hù)利的原则下(xià)，适时研究扩展至“南向(xiàng)互换通”。

　　以下为中国人民银行有(yǒu)关部门负责人就《内地与(yǔ)香港利率(lǜ)互(hù)换市场互联互通合作管理暂(zàn)行办法》答记(jì)者问

　　一、符合中(zhōng)国人民(mín)银行要求的境外投资者包(bāo)括哪些？

　　答：符合《中国人民银行关于境外央行(xíng)、国际金(jīn)融组(zǔ)织、主权财富(fù)基(jī)金(jīn)运用人民币投(tóu)资银行间市场(chǎng)有关事宜的通知》（银(yín)发〔2015〕220号）、《中国人民银行关于(yú)进一步(bù)做(zuò)好境外机构投资(zī)者投资(zī)银行间债券(quàn)市场有关事宜的(de)公告》（中国人民银行公(gōng)告(gào)〔2016〕第3号(hào)）和《内地(dì)与(yǔ)香港债(zhài)券(quàn)市场互联互通(tōng)合作管(guǎn)理暂行办法》（中国人民银行令〔2017〕第1号）等(děng)文件要求、完成银行间债(zhài)券市(shì)场准(zhǔn)入备案的境(jìng)外投资者等，可根据《内地与香港利(lì)率互换市场互联互通合作管理(lǐ)暂行办法》（以(yǐ)下简称《办法》）相关规(guī)定(dìng)参与“北向互换通(tōng)”。

　　二、“北向互(hù)换通”境(jìng)内外投资者(zhě)可以(yǐ)签(qiān)署的协议范围是什(shén)么(me)？

　　答：根(gēn)据《办法》，境(jìng)内外投资者(zhě)开展(zhǎn)“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易(yì)前可以与交易(yì)对手方(fāng)签署经(jīng)中国(guó)人民银行认可的衍生品主协议或其他协议，包括NAFMII、ISDA主协议以及中央清算衍生(shēng)品执(zhí)行协议(yì)（CDEA协议）等衍生品协(xié)议(yì)。境内投资者应当将是否签署协议、签署协议(yì)类型等(děng)事项向中国外汇交易(yì)中心备案。目(mù)前，中(zhōng)国银行间(jiān)市场交易商(shāng)协会正在研(yán)究制定“互换通”衍生品协议，待(dài)其(qí)正式发布后(hòu)也可供境内外(wài)投资(zī)者选择签(qiān)署。

　　三(sān)、“北向互换通”境外投资者的投资范围(wéi)是什(shén)么？

　　答：“北向(xiàng)互换通”境(jìng)外投资者现阶段(duàn)可在(zài)银(yín)行间市场开展符合集(jí)中清算要求的人民币利率互换交(jiāo)易。

　　四、《办法》中认可(kě)的境外(wài)电子(zi)交易平台(tái)、境内电子(zi)交易平台(tái)包括哪些？境外投资者的对手方(fāng)、交易模式有哪些要求？

　　答：目前“北向(xiàng)互换通(tōng)”下受认(rèn)可(kě)的(de)境外电子交(jiāo)易平台包括(kuò)TradeWeb、Bloomberg，未来可应市(shì)场需(xū)求加入其(qí)他受认可的电子交(jiāo)易平台(tái)，受认(rèn)可的境内电子交易平(píng)台为中国外汇交易中(zhōng)心。

　　为便(biàn)利境外投资者开展人(rén)民币利(lì)率互换交易(yì)，“北向(xiàng)互换通”参(cān)照(zhào)“债券通(tōng)”相(xiāng)关安排(pái)，由境内投资者（即(jí)“互(hù)换(huàn)通”报(bào)价(jià)商）与境外投资者进行(xíng)交易(yì)，“互换通”报(bào)价(jià)商(shāng)名单可在中国外汇交易中心(xīn)网站上查(chá)询(xún)。

　　“北向互换(huàn)通”交易在境内电子(zi)交易平台达成，交易一(yī)经(jīng)达(dá)成(chéng)即视为交易已(天之蓝52度多少钱一瓶yǐ)确认。境外投资者可通过中国人民银行认可的境外电(diàn)子(zi)交易平台与境内电子交易平台的连接，向境内电子交易平台发送(sòng)交易指令，与“互换通”报价(jià)商达成交易(yì)。

　　五、中(zhōng)国人民银行认可的境内清(qīng)算机构和香港证监会(huì)认(rè天之蓝52度多少钱一瓶n)可的境外清算机构(gòu)包(bāo)括哪些机构？

　　答(dá)：目(mù)前，中(zhōng)国人民银行(xíng)认可的境内清算机构为(wèi)银行间(jiān)市场清算所(suǒ)股份(fèn)有(yǒu)限公司（以下简称上海清算所），香港证监(jiān)会认可的(de)境外清算机构(gòu)为(wèi)香港交(jiāo)易所旗下香港(gǎng)场外结(jié)算有限公(gōng)司（以下简(jiǎn)称场外(wài)结算公司）。

　　六、境外投资(zī)者(zhě)开展集中清算的主要流程是？

　　答：境外投资者需要申请获得场外结算公司清算会员资格或作为清算客(kè)户委托(tuō)场(chǎng)外结算公司综合(hé)清算会员(yuán)代理清算，并与场外结算公司综(zōng)合(hé)清算会员签订(dìng)客(kè)户清算协(xié)议。交易达成(chéng)后，境内外清算机(jī)构对交易进行风控检查，对(duì)于符合集中(zhōng)清算要(yào)求的交易及时纳入(rù)集中清算。境(jìng)外机构通过(guò)场外结(jié)算公司或其综合清算会员完成保(bǎo)证(zhèng)金及资金结算。

　　七、“互换通(tōng)”下(xià)，境(jìng)内外清算机构如何进行(xíng)衍(yǎn)生品交(jiāo)易的合约替代？

　　答：合约(yuē)替代是(shì)指清算机构作为中(zhōng)央(yāng)对手方(fāng)针对已成交的交易充当(dāng)买方的卖(mài)方和卖方的买方的(de)一种法(fǎ)律安(ān)排，并据此与买方和卖方建立两个新合(hé)约，以清偿买卖(mài)双方之间的初始债(zhài)务。“北向互(hù)换(huàn)通”业(yè)务中，境外与境内参与者达成的交易在经过上海清(qīng)算所与场外结(jié)算公司的(de)集中清算审核后，上海(hǎi)清算所(suǒ)与场外结算(suàn)公司于当(dāng)日将交易进行合(hé)约替代，进入集中清算，生成为三(sān)个独立的新合约，分(fēn)别为境外参(cān)与者(zhě)与(yǔ)场(chǎng)外结算公司、场外(wài)结算公司与(yǔ)上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所(suǒ)、上海(hǎi)清算所与境内参(cān)与者之(zhī)间的合(hé)约。境(jìng)外与(yǔ)天之蓝52度多少钱一瓶境(jìng)内(nèi)参(cān)与(yǔ)者之间将(jiāng)不(bù)再存在合同关系。对于未(wèi)纳(nà)入(rù)集中清算(suàn)的(de)交易，依照成(chéng)交双(shuāng)方约定的处置方式进行(xíng)处(chù)置(zhì)。

　　八、“互换通”业(yè)务(wù)场景下的跨境资(zī)金(jīn)流(liú)动如何管理？

　　答(dá)：在“互换通”业(yè)务场景下(xià)，上海清(qīng)算所与场外结算公(gōng)司(sī)之间的跨境(jìng)资金结算(suàn)主(zhǔ)要通过(guò)人民(mín)币跨境(jìng)支付系统办理。同时，场(chǎng)外结算公司可(kě)在境(jìng)内银行开立人民(mín)币基本存款账户和(hé)人民币“互换通”结算专用(yòng)存款账户（NRA账户(hù)），作(zuò)为极端情况下应急(jí)结(jié)算安排。NRA账户收(shōu)支范(fàn)围包括：“互换通(tōng)”交易结算资金、因(yīn)“互换(huàn)通”交易(yì)结算(suàn)需要在应急情(qíng)况(kuàng)下所融入资(zī)金的本息(xī)和(hé)费用(yòng)以及(jí)符合(hé)中国人(rén)民银行规定的(de)其他(tā)收入支出(chū)等。

　　此外(wài)，作为“互换通”业务风控方(fāng)案的(de)一部分(fēn)，上海(hǎi)清算所与场外(wài)结算公司将针对(duì)双方清(qīng)算(suàn)所之间(jiān)的风险敞口(kǒu)建(jiàn)立“互换通”资源池安排(pái)。双方向“互换通”资源池缴纳(nà)担(dān)保品，该资源池(chí)独立于每(měi)一中央对手方从(cóng)各(gè)自(zì)清算参与者收取和追缴(jiǎo)的(de)保证金、清算基金之外，不用于任何会员机构的违约损失分摊。上(shàng)海清算所向资源池缴纳的资金存放在以场外结算公司名义于境外开立的“互换通”专用账户，场外结算公司(sī)向资源池(chí)缴(jiǎo)纳的资金存放(fàng)在以上海清算所(suǒ)名义于境内开立的“互换通”专(zhuān)用(yòng)人(rén)民(mín)币/外币账户，相关账户(hù)内资金可豁免跨境债权债(zhài)务登(dēng)记及额度管理(lǐ)要求(qiú)。场外(wài)结(jié)算公司与上海清算所每日基(jī)于双方清算所之(zhī)间(jiān)的风险(xiǎn)敞口(kǒu)计(jì)算“互换通”资源池要求，并通过境内外(wài)存管银行办理人民币或(huò)外币资金的跨境(jìng)划转(zhuǎn)。

　　有汇报责任的机构应(yīng)当及时履行报(bào)送(sòng)义务。上海清(qīng)算所和境内(nèi)资(zī)源池存管银行应当向人民(mín)币跨境收付信息管理系(xì)统（RCPMIS）报(bào)送跨境人民币收支信息；被(bèi)撤(chè)销的交易如涉及双边结(jié)算(suàn)补偿金的，相关(guān)境(jìng)内(nèi)结算(suàn)银行应当进行(xíng)跨境人民币收支信息报送(sòng)。上海清算所、境内投资者等相(xiāng)关主体应当按照规定(dìng)履行国(guó)际收支统计申(shēn)报义(yì)务，原则(zé)上(shàng)“互换通”交易和资源池业务由(yóu)上海清算所(suǒ)集中进行国际收支(zhī)统计申报，补(bǔ)偿金等不经由上海清算所清算的(de)交易或资金收付，由(yóu)境(jìng)内投资者等相关主体(tǐ)进行国(guó)际收支统计(jì)申报。

　　九、如何理解“北向(xiàng)互换通”实行额(é)度管理？

　　答(dá)：为确保市场平稳运行，“北向互(hù)换通”充分(fēn)考(kǎo)虑境(jìng)外投资者投资银(yín)行间债券市场的(de)情况，初(chū)期全(quán)市(shì)场每日(rì)交易净限额为200亿元人民币（即全部(bù)境外投(tóu)资(zī)者通过“北向互换通”开(kāi)展利率(lǜ)互换交易在(zài)轧(yà)差后的(de)名义(yì)本金净(jìng)额每(měi)日不超过200亿元人民(mín)币），清算限额为40亿元人(rén)民(mín)币（即上(shàng)海清算所与场外结算公司之间(jiān)净头(tóu)寸对应(yīng)的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口上限为40亿元人民币）。未来，可根据市场发展(zhǎn)情况适时调整额度，并对外(wài)公布。

　　十、香港结算行应当(dāng)遵守的(de)人民币购(gòu)售业务相(xiāng)关规定具体包(bāo)括哪些文件？

　　答：目前，关于(yú)人民币(bì)购售(shòu)业务的相关(guān)文件主要包括：《中国人民银行关于明确跨境人民币业(yè)务相(xiāng)关问题的通知(zhī)》（银(yín)发〔2011〕145号）、《中国人民银行关于调整人民(mín)币购售业务(wù)管理(lǐ)的通知》（银(yín)发〔2013〕321号）、《中(zhōng)国人民(mín)银行(xíng)关于拓宽人民币购售业务范围的通知》（银发〔2015〕250号(hào)）、《中国人民银(yín)行(xíng) 国家(jiā)外汇管理局公(gōng)告》（〔2015〕第40号）、《中国人民银行办公厅关(guān)于(yú)加强境外金融机(jī)构进入银行间外汇市场开展人民币购售业务宏观(guān)审慎(shèn)管理(lǐ)有(yǒu)关(guān)事项的通知》（银办发〔2016〕143号）、《中国人民银(yín)行关于完善人民币购(gòu)售业务管理有关问题的通(tōng)知》（银发〔2018〕159号）、《关于完善人(rén)民币购售业务境外参加行和境外清算行进(jìn)入银行间外(wài)汇市场(chǎng)有(yǒu)关事项(xiàng)的公告》（中汇交公告〔2018〕42号）等。

　　香港结(jié)算行在境(jìng)内银行(xíng)间外(wài)汇市场(chǎng)平盘头寸时，沿用现有境外清算(suàn)行和境外参加行的业务(wù)模式、产(chǎn)品种类和(hé)信息(xī)报(bào)送等相关(guān)安排。根(gēn)据(jù)《办法》和人民币购售业务(wù)管理规定，香港结算行在境内银(yín)行间外汇(huì)市场(chǎng)平盘头寸时，应(yīng)当确保(bǎo)与其相(xiāng)关的境外投资者(zhě)在本机构的资金(jīn)兑换是基于“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”的真实合理需求。

　　十一、如何理解“使用外(wài)汇参与交(jiāo)易的(de)，其交(jiāo)易(yì)到(dào)期或不再继续(xù)参与的，原则上应当通过香(xiāng)港(gǎng)结算行兑(duì)换回外(wài)汇”？

　　答：为方便持(chí)有(yǒu)外汇的境外投资者通过“北(běi)向(xiàng)互换通”投资内地银行间金融衍生品市场，使用(yòng)外汇的境(jìng)外投(tóu)资(zī)者可在香港结算(suàn)行(xíng)办理外汇(huì)资金兑换，香港结(jié)算行由(yóu)此所产(chǎn)生(shēng)的头(tóu)寸可(kě)到境内银行间外汇市场平盘。初期，境外投资者(zhě)可选择一家香港结算行(xíng)办理业务(wù)。香港结算行为境外投资(zī)者办理(lǐ)外汇资金兑换时，应当做(zuò)好真实性(xìng)审(shěn)核相关工作，确(què)保(bǎo)所兑换(huàn)的资(zī)金用(yòng)于“北向互换(huàn)通”交(jiāo)易。其交易到期所得的人(rén)民币资金(jīn)，可继续投资，如用于非“北向互换通”投资用途，应当通(tōng)过香港结算行(xíng)兑换为外汇。

　　十二、“北向互换通(tōng)”交(jiāo)易报告有哪些要求？

　　答：境内(nèi)外投(tóu)资者和相(xiāng)关金融市场基础(chǔ)设施应当向中(zhōng)国人民银(yín)行认可的交(jiāo)易(yì)报告库报告“北向互换通”交易相关数(shù)据。中国外汇交易中心(xīn)是(shì)中国人民银(yín)行认(rèn)可的(de)“北向互换通(tōng)”数据的交易(yì)报告(gào)库，在中国(guó)外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心达成的“北(běi)向互换通”交易，境内(nèi)外投(tóu)资者无需(xū)另行报(bào)告(gào)。此外(wài)，中(zhōng)国人民银(yín)行和相(xiāng)关监管部(bù)门可以根据需要(yào)向基(jī)础设(shè)施调取(qǔ)与境外投资者投(tóu)资(zī)活动相关的数(shù)据。

　　十三、《办(bàn)法》发布后(hòu)，还(hái)会发布相关配(pèi)套业(yè)务细(xì)则吗？

　　答：配合(hé)《办法》发布，境(jìng)内电子(zi)交易(yì)平台(tái)、境内外清算机构将制订(dìng)配套的业务规则等文件并对外发布。

　　十四、“互换通”未来有什么(me)发展计(jì)划？

　　答：未来中国人民(mín)银行将根据(jù)市场发展情况，适时增加投资品种，调整(zhěng)交(jiāo)易和清(qīng)算额度，优化交(jiāo)易清算安排，为境(jìng)外投资者提供更(gèng)加便利高效的风险管(guǎn)理工具(jù)。另外(wài)，两地(dì)监管当(dāng)局将(jiāng)结合各方面情况，在风险可控、对等互(hù)利的原(yuán)则(zé)下(xià)，适时研究扩展至(zhì)“南向互换(huàn)通”。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 天之蓝52度多少钱一瓶