民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在(zài)4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织背后的中国出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多(duō)且(qiě)国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交(jiāo)会能够提供充(chōng)足(zú)样(yàng)本，便(biàn)于(yú)我们(men)观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的(de)数(shù)量和质量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够(gòu)为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势(shì)的(de)外贸(mào)大(dà)环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然(rán)更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流(liú)量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分(fēn)中东和(hé)俄罗(luó)斯客户群(qún)体。欧美(měi)客(kè)户(hù)数量明显下(xià)降(jiàng)，意味着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)）构(gòu)成中国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出(chū)口调研信(xìn)息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订单增幅较(jiào)大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯(sī)和中(zhōng)东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家(jiā)订(dìng)单，中国(guó)不同类型出口企业(yè)感受存(cún)异。部(bù)分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去两年(nián)明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型企业反(fǎn)馈，它们具体(tǐ)面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈今(jīn)年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大(dà)中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出口企业订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的(de)贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的(de)欧美(měi)发达国家对中国外(wài)贸企(qǐ)业保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在(zài)加(jiā)剧，主要方式(shì)为(wèi)加征关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素(sù)影响，当前中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后(hòu)发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示(shì)中国出(chū)口两(liǎng)点超(chāo)预期(qī)表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国(guó)出(chū)口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下出口现(xiàn)状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能(néng)够(gòu)反(fǎn)映出(chū)口的大(dà)环境和(hé)大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客(kè)源的(de)数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展会新拓客(kè)户并(bìng)不意味着当期订单暴(bào)增。短期(qī)之内海关总署统(tǒng)计的(de)出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订(dìng)的(de)老订单相关(guān)。外(wài)贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已经举办133届，为中国(guó)历史最长(zhǎng)的(de)外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉(yù)为“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多(duō)、参(cān)会瘦的女孩子是不是容易满足，为什么瘦人的紧呢采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会(huì)面(miàn)积(jī)达到(dào)150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每(měi)期涉及(jí)商品种类(lèi)包括：

　　第(dì)一期：电子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机(jī)械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能(néng)源(yuán)；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲(xián)用品、医药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当(dāng)前(qián)外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多(duō)来(lái)自境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业(yè)反馈(kuì)，本(běn)次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但相较(jiào)往期展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采(cǎi)购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本次展会(huì)更(gèng)多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧美(měi)客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效益客户(hù)，欧(ōu)美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会(huì)反(fǎn)馈出(chū)来的信息是当下(xià)高(gāo)效益客户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经(jīng)不直接前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订(dìng)单增幅较为明显(xiǎn)。除东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整(zhěng)体的采购(gòu)规模(mó)相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示(shì)今(jīn)年对(duì)俄(é)增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄(é)出口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业(yè)普遍反馈欧美(měi)出口动能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大(dà)。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较(jiào)过去2年有明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所(suǒ)面临的出口压力存(cún)在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业(yè)则(zé)反馈(kuì)今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存在订单(dān)略增(zēng)的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单(dān)纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广交会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩(mó)擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包(bāo)括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外(wài)关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范瘦的女孩子是不是容易满足，为什么瘦人的紧呢围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中(zhōng)国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是产业转移的主(zhǔ)要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产成品(pǐn)也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动(dòng)密(mì)集(jí)型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大(dà)部分调(diào)研企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚转(zhuǎn)移(yí)的订单规(guī)模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调(diào)研系列之三：广交会下的(de)出口群像(xiàng)》

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