5月9日晚间，A股上市公司(sī)金证股份(fèn)发布的一则(zé)公(gōng)告，在期货(huò)圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示，金证股份正在筹(chóu)划发行股份(fèn)及支付现金购买上海文华财经资讯股份有限公司（下称文华(huá)财(cái)经）90.97％股(gǔ)权事项，同时募集配套资金(jīn)。公司股票将于2023年(nián)5月10日（星期三）开市起开始停牌(pái)，预计停牌时(shí)间不超(chāo)过10个(gè)交易日。

　　文华财经两次冲击IPO无果

　　文华财经(jīng)系头部期货(huò)软件(jiàn)商。公开(kāi)资料显(xiǎn)示，截至2021年(nián)年(nián)末，文华财经与国(guó)内139家期货(huò)公司合作，占(zhàn)国内期货公(gōng)司总数的92.67％。截至2021年12月(yuè)，文华财经PC端交(jiāo)易(yì)软件(jiàn)的月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随(suí)身(shēn)行软件的月活(huó)跃用户数(shù)（MAU）为150.94万人。

　　2015年以来，文华财经曾(céng)两次冲击A股(gǔ)IPO，但均未能叩开资(zī)本市场(chǎng)大门。

　　文华(huá)财经的(de)第一(yī)次(cì)IPO之旅(lǚ)要追溯到2015年(nián)，当年11月，文华财经首次(cì)报送创业板IPO申请资(zī)料。不过，在(zài)经(jīng)历(lì)两年多的漫(màn)长等待后(hòu)，2018年4月，深交所决定(dìng)终止审查，文华(huá)财经此次(cì)创业板IPO闯关失败。

　　2021年6月，文华财经再次递交招(zhāo)股书，拟冲(chōng)刺创业板IPO。2022年6月，文(wén)华财经申请撤回发行上市(shì)申请文件，深(shēn)交所决定终止对(duì)其(qí)首次(cì)公开发(fā)行股票并在创业(yè)板上市(shì)的(de)审核(hé)。文(wén)华(huá)财经第(dì)二次IPO也无果而(ér)终(zhōng)。

　　金证股(gǔ)份昨晚发布(bù)的公告显(xiǎn)示(shì)，本次交易事(shì)项尚处于筹划阶段，公司目前正(zhèng)与(yǔ)交(jiāo)易意向方接洽，初步确定的交易对方包(bāo)括尚守哲(zhé)、大连经一卓远管(guǎn)理咨询(xún)合(hé)伙企(qǐ)业(yè)（有(yǒu)限合伙(huǒ)）（下称大连(lián)经一(yī)）、苏州中(zhōng)新兴(xīng)富新兴产业投资合伙(huǒ)企业（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称苏州(zhōu)中(zhōng)新）、上(shàng)海经一(yī)投资管理合伙企业（有限(xiàn)合(hé)伙）（下称上(shàng)海经一(yī)）、上海兴富创业投(tóu)资管理中(zhōng)心（有(yǒu)限(xiàn)合伙）（下称兴富创(chuàng)投）、王凯及杨孝胜，前(qián)述(shù)交易(yì)对方(fāng)合计持有(yǒu)标的公司90.97％的股权。

　　金证股份(fèn)表示，根据《上市(shì)公司重大资(zī)产重组(zǔ)管理办法(fǎ)（2023修(xiū)订(dìng)）》和《上海证券交易所(suǒ)股票(piào)上市规则（2023年2月修订）》等相关(guān)规定，本次交易前，交易对方(fāng)与公司不(bù)存在关联(lián)关系。本次交(jiāo)易完成后，交(jiāo)易对方尚守哲持有公司的股份(fèn)比例预计(jì)将超过5％，本次交易预计将构成(chéng)关(guān)联交易(yì)。本次交易前，公司无控股股东、实际控制人(rén)；本次交易完成后，公(gōng)司第一(yī)大股东不会发生变化(huà)，且不存在实际支配(pèi)公司股份表决权(quán)超过(guò)30％的股东，公司仍将无(wú)控股股东(dōng)、实际(jì)控制人(rén)，预计不构成公司重(zhòng)大(dà)资产重组。

　　文华财经(jīng)注册(cè)资本4000万元，实际控(kòng)制人为该公司董事长(zhǎng)兼(jiān)总(zǒng)经理尚(shàng)守哲。根据文华财经此前披露的招股书，截至(zhì)2021年(nián)年底，尚守哲(zhé)对文华(huá)财经的直(zhí)接持股比例为64.353％，此外，还通过(guò)大连(lián)经一和上海经一分别控制文华(huá)财经9％和4.95％的股份(fèn)，合(hé)计控制78.303％的(de)股份。

　　其他交(jiāo)易对方中(zhōng)，苏州中新、兴富创(chuàng)投、王凯(kǎi)及杨孝胜对文(wén)华财经的(de)持股(gǔ)比例分(fēn)别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金证股份盈利能(néng)力有望提升

　　作为(wèi)金(jīn)融科技全领域服务商，金(jīn)证股份(fèn)为证(zhèng)券、基金(jīn)、银行(xíng)、期货、信托(tuō)、交(jiāo)易(yì)所、监管(guǎn)机构等行业客(kè)户提供全技术栈(zhàn)、全(quán)产品线解决方案，同时(shí)与政府(fǔ)机关、互联(lián)网公司合作开(kāi)展包(bāo)括智(zhì)慧(huì)城市在内的数字经济业务。

　　2023年(nián)一(yī)季报(bào)显示，报告期内，金证股份实现营业收入12.64亿元，较上年(nián)同期增长2.84％；实现归属于(yú)上市公司(sī)股(gǔ)东的(de)净利润-5847.16万元。报告期内(nèi)，金证(zhèng)股份(fèn)证券(quàn)经纪业务(wù)软件收入(rù)较上年同(tóng)期略有增长，资管机(jī)构软(ruǎn)件收入基本持平。报(bào)告期内，数字经济业务因(yīn)验收(sh爬到底是什么结构的字啊，爬是什么结构的字,是先外后内吗ōu)的大(dà)型(xíng)政务项目成本增幅大(dà)于(yú)收入(rù)增幅(fú)，导致业务毛利率及利润下(xià)降。报告期(qī)内公司确(què)认投(tóu)资收益-1748万(wàn)元，较上年同期减少(shǎo)2035万元，主要是联营企业投资收益减少所(suǒ)致(zhì)。

　　截至2023年3月底，金证股份(fèn)总资产64.27亿元，净资(zī)产36.70亿元。

　　金证股份2022年(nián)年(nián)报显示，报告期内(nèi)，公司实现营(yíng)业收入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归属于上市公司股(gǔ)东的(de)净利(lì)润2.69亿元，同比增(zēng)长7.96％。

　　分业(yè)务来看，金融行业业务方面，2022年，金证股份(fèn)实现(xiàn)营(yíng)业收(shōu)入23.25亿元(yuán)，同比增长7.25％。金证股份(爬到底是什么结构的字啊，爬是什么结构的字,是先外后内吗fèn)认为(wèi)，公司金融(róng)行(xíng)业的增(zēng)长主要得益于两方面的因素：一是(shì)公司(sī)在(zài)证(zhèng)券市场(chǎng)行业占有率基础(chǔ)稳(wěn)定(dìng)，核(hé)心(xīn)产品(pǐn)需求刚性(xìng)，公司加快(kuài)产(chǎn)品新(xīn)一代产品布(bù)局、积极(jí)推(tuī)进(jìn)项目上线验(yàn)收(shōu)。二是在资管领域(yù)加强了(le)资管IT业务发展(zhǎn)力度，在多个核(hé)心产(chǎn)品和技(jì)术(shù)上形成领先优势，开始进入(rù)收获(huò)期。

　　非金融行业业务方面，2022年，金证股份收入为41.35亿元，同比(bǐ)下降7.49％。主(zhǔ)要包括数字经(jīng)济业务、IT设备分(fēn)销业务及科(kē)技(jì)园(yuán)租赁(lìn)业务。金证股份解释(shì)称，非(fēi)金融行业的收入下降，主要(yào)由于(yú)公司在数字经济业务上，不同程度受到需求端(duān)的影(yǐng)响，项目跟进、工程(chéng)实施、验收结算审计(jì)等存在滞后。

　　毛利率方面(miàn)，2022年，金证股份综(zōng)合毛利率为22.32％，较上年增加1.97个百分点(diǎn)。其中，金融(róng)行业(yè)业务毛(máo)利率50.41％，较(jiào)上年(nián)增加3.48个百分(fēn)点；非金融科技业务毛(máo)利率6.53％，较上(shàng)年下降(jiàng)0.93个百分(fēn)点。

　　交易标的业绩表现(xiàn)上(shàng)，公(gōng)开资料显示，2019—2021年，文华(huá)财(cái)经营业收入分(fēn)别为(wèi)20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属(shǔ)于母(mǔ)公司(sī)股东的净利润分别为7843.68万元、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财经营(yíng)业毛利分别为16585.62万(wàn)元、14177.11万元及17168.10万元，综合毛利率分别(bié)为79.01％、73.81％和(hé)74.42％。