投资者除了关注(z蓝桉什么意思 蓝桉的寓意是什么意思hù)AI产业(yè)景气、资金情绪、政策(cè)等因素外，还需要关注业绩(jì)验证以及(jí)估值(zhí)等因(yīn)素(sù)。

　　近期，受益于人工(gōng)智能主题的热炒(chǎo)，全球AI芯片巨头公司(sī)英(yīng)伟达（NVIDIA）股价(jià)连(lián)续(xù)上涨，截至6月1日收盘，最新股价达(dá)397.7美元(yuán)，市值超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元大关。

　　英伟达(dá)今年股价(jià)的强劲(jìn)表现，带(dài)动(dòng)了国内AI投(tóu)资(zī)热。Choice数据显示，多只(zhǐ)云计(jì)算、人(rén)工(gōng)智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么，AI主题的投(tóu)资能火热多久？

　　公募基(jī)金提前布局

　　凭(píng)借着AI芯片和算力的先(xiān)进技(jì)术，英伟达(dá)公司的股价在近期大(dà)涨。5月(yuè)30日(rì)盘中(zhōng)，该公司股价最高达(dá)到419.38美(měi)元，公(gōng)司(sī)市值(zhí)一度突(tū)破万亿美元(yuán)。截至6月1日收盘(pán)，其股价回(huí)落至397.7美元，但依旧(jiù)有望再次突(tū)破万亿美元的市值。

　　英(yīng)伟达(dá)公司在中国官网宣称：“我们在AI和元(yuán)宇宙方面的工(gōng)作正在(zài)改(gǎi)变全球(qiú)大(dà)型行业，并将为(wèi)社(shè)会带来深远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司也加大了(le)AI方(fāng)面的投资(zī)。

　　国(guó)内市场(chǎng)对于AI行情(qíng)的关注(zhù)热情也(yě)是持(chí)续高涨。Choice数据显示，截至6月2日，今年以来涨(zhǎng)幅最(zuì)高(gāo)的股票型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能(néng)自动内容生(shēng)成）概念的热炒有关(guān)。涨幅(fú)紧随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只(zhǐ)云(yún)计(jì)算、大(dà)数(shù)据、人工(gōng)智能主题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募基金也(yě)早已布局英伟达(dá)或相关概念股(gǔ)。交易(yì)软件通达信推出了(le)英伟(wěi)达概念股，该软(ruǎn)件(jiàn)信息显示，相(xiāng)关(guān)概念股一共包含32家A股上(shàng)市公司，这些公司与英伟达在(zài)某(mǒu)些方(fāng)面有业务(wù)上的合作。从公募基金一季度末的(de)数据来(lái)看，部(bù)分被(bèi)纳入重仓股(gǔ)名单(dān)。

　　直接或间接持有英伟达公司(sī)股票(piào)的公募基金主要(yào)集中在能投(tóu)资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记(jì)者统计(jì)，持有英伟达且基(jī)金规(guī)模最(zuì)高(gāo)的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今(jīn)年一(yī)季度(dù)末规(guī)模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳斯达克100指数，前十大重(zhòng)仓股中包括苹果(guǒ)、微(wēi)软、英伟达和(hé)谷歌等(děng)多家全球科技(jì)公司。

　　主动管(guǎn)理型基金中，持(chí)有(yǒu)英伟(wěi)达且规模最高(gāo)的(de)是广(guǎng)发全球精(jīng)选，该只基金今(jīn)年一季度末规模为25.6亿元，英伟达(dá)是其第二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持(chí)仓市值占净值比(bǐ)例为9.39％。除了(le)英伟(wěi)达，该(gāi)基金还持(chí)有微软、AMD、台(tái)积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财(cái)基金投研人员郑昕昊告诉《国际金(jīn)融(róng)报》记(jì)者，国内AI投(tóu)资的热潮与微软、英伟达等美(měi)股科(kē)技股年初至今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑昕(xīn)昊称，年初以(yǐ)来(lái)，微软就在(zài)AI领域加大了投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合(hé)入搜索引擎Bing，然后又(yòu)将其整合(hé)进Office办(bàn)公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣(xuān)布(bù)向ChatGPT开(kāi)发者OpenAI追加投资(zī)数十亿美元，这是AI领(lǐng)域史上规(guī)模(mó)最(zuì)大(dà)的(de)一笔投资。作为一站式解(jiě)决方案(àn)的(de)提供商，英伟达(dá)公司是(shì)今年AI概念(niàn)热(rè)潮中的另一(yī)大(dà)赢(yíng)家，该公司今年一季度(dù)的(de)业绩远超预期，AI芯片所在(zài)数据中心业务的营收(shōu)创历史新高，远好(hǎo)于市场预期。

　　如何把握投资机会

　　对于寻(xún)求AI主(zhǔ)题投资机会的投资者而(ér)言，英伟达(dá)和微(wēi)软在内的众(zhòng)多美股科技股公司是其关注的(de)焦点(diǎn)。

　　“从目前的产(chǎn)业发展趋(qū)势来(lái)看(kàn)，AI应用已(yǐ)是科技革(gé)命最新的(de)突(tū)破口。能(néng)够率先建(jiàn)立起蓝桉什么意思 蓝桉的寓意是什么意思良(liáng)好商业模式的公司与掌握(wò)AI应用核(hé)心竞争力的公司将会成(chéng)为未来(lái)最(zuì)有(yǒu)潜力的(de)大赢家。显然(rán)，微软(ruǎn)、英(yīng)伟达已(yǐ)具备这些特质(zhì)，他(tā)们的中长期基本面有所(suǒ)改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然(rán)AI产业(yè)未来的(de)故事看起来很美好，但实际投资中还受诸多因素(sù)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作为(wèi)AI受益板块，受到资金关注，行业成交热度上(shàng)升，从3月(yuè)中(zhōng)旬一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接近(jìn)30％。但其上(shàng)涨并未得(dé)到业绩的验证(zhèng)，半(bàn)导体行业一季度整(zhěng)体营收(shōu)同比下降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对产业(yè)数(shù)据的跟踪，目前全球半导体产业整体仍处于主动(dòng)去库(kù)存(cún)阶段，行业并未迎(yíng)来拐(guǎi)点。在缺乏(fá)基本(běn)面支撑的情况下，4月中旬以来半导(dǎo)体重回弱势。最近两(liǎng)周，半导体板块虽(suī)然(rán)有所(suǒ)企稳，但也很难说(shuō)行业已经(jīng)迎(yíng)来拐点。”郑昕昊(hào)表(biǎo)示(shì)。

　　金百(bǎi)临咨(zī)询首席分析师秦(qín)洪告诉记者：“半导体板块回(huí)暖的驱(qū)动力(lì)主要来源于(yú)AI产业(yè)的(de)大发展，带动GPU（图形处理(lǐ)器(qì)）为代表的算(suàn)力芯片业务快速增长，美(měi)股英伟达(dá)的股(gǔ)价表(biǎo)现以(yǐ)及背后的产能(néng)扩张信息就(jiù)是最好的例证。而从未来的一段时间来看(kàn)，AI产(chǎn)业发展仍然是强劲有(yǒu)力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导体产业周期尚未反转(zhuǎn)，但在(zài)资金情绪、政策扶持和半导体设备(bèi)业绩高增(zēng)长(zhǎng)等(děng)利好因素支撑下，当前位置也不悲观。

　　站(zhàn)在(zài)投资的角度考虑(lǜ)，秦洪认(rèn)为，虽然AI产业的发展趋势值得期待，但投(tóu)资需要仔细观察，“就A股的(de)过去经(jīng)验(yàn)来看，大热必死、均值回归的规律(lǜ)永不变色，所以投资与产业发(fā)展之间存(cún)在着较大差异。在(zài)操作中，不宜在股价高涨、人(rén)气亢奋(fèn)时买(mǎi)入(rù)，而是(shì)需要在相对低位或(huò)调(diào)整一定程度(dù)后(hòu)再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注AI产业(yè)景气、资(zī)金情绪(xù)、政策等因素外，还需要关注业绩验证以及估值等(děng)因素。在具体投资的时候要选(xuǎn)择掌握核心技术、真正具有核心竞争力的投资标的，确保产业景(jǐng)气能够反(fǎn)映在未来的业(yè)绩(jì)上，要避免没有业(yè)绩支持的跟风炒作。另外(wài)，好的(de)投(tóu)资标的(de)也要以合适(shì)的价格买入，否则(zé)很可能会赚了景气亏了钱。最后，投(tóu)资者要做好分散(sàn)配(pèi)置，不要将资金全押(yā)一个赛道。

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