民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线下广交终于(yú)在4月中旬(xún)重(zhòng)启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即(jí)赶赴广(guǎng)交会(huì)开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中(zhōng)国出口(kǒu)长(zhǎng)期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量多且国别广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也包括(kuò)行(xíng)业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本(běn)，便于我们(men)观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈中国出口信息的(de)第一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要(yào)的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单(dān)。广交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第二(èr)大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点(diǎn)特征，或(huò)预示(shì)中国出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然(rán)更多(duō)来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对(duì)旺盛，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显(xiǎn)增多(duō)。境内(nèi)和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充分交流(liú)时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还(hái)包(bāo)含部(bù)分中东和俄(é)罗斯(sī)客(kè)户(hù)群体(tǐ)。欧(ōu)美客户(hù)数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分(fēn)企业表示(shì)今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业则表示今年对俄出口(kǒu)并未发生太大变化(huà)。

　　趋(qū)势三，相较大(dà)型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同(tóng)规(guī)模(mó)和类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至(zhì)部分(fēn)大(dà)中型企业订单(dān)略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国(guó)外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发(fā)展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方式为加征关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如(rú)，东非(fēi)共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税(shuì)税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速(sù)，头部大型企业是这一(yī)轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州(zhōu)外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金额或将大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往(wǎng)广州进行(xíng)专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及(jí)中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)面临的(de)长(zhǎng)期趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会(huì)能够反(fǎn)映(yìng)出口(kǒu)的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而(ér)言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠(qú)道，能够(gòu)集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸(mào)企业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得(dé)注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单暴增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订单主要与之(zhī)前客(kè)户签订的老订(dìng)单相关(gu欧莱雅染发剂和施华蔻染发剂哪个好，欧莱雅染发剂和施华蔻染发剂哪个好ān)。外贸展会(huì)反映(yìng)的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势。欧莱雅染发剂和施华蔻染发剂哪个好，欧莱雅染发剂和施华蔻染发剂哪个好p>

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国最大的进出口(kǒu)商品(pǐn)展(zhǎn)会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最全、企业(yè)类型最多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察(chá)中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举(jǔ)办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸(mào)环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低(dī)于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反(fǎn)馈，本次(cì)广交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛，但相较往(wǎng)期展会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名(míng)额，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会(huì)更多人流来自于境内采购(gò欧莱雅染发剂和施华蔻染发剂哪个好，欧莱雅染发剂和施华蔻染发剂哪个好u)商(shāng)，往年内外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商(shāng)结构中，欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外(wài)采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户属于高效益客户，欧(ōu)美采购(gòu)商数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来的(de)信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业(yè)反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接前往(wǎng)线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研(yán)企业(yè)反(fǎn)馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单(dān)，不同企(qǐ)业之(zhī)间(jiān)感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反馈(kuì)目前海外需求较过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类型(xíng)的企(qǐ)业所面临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明(míng)显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中(zhōng)大型企业则反馈今年订单(dān)虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业正面临(lín)较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企(qǐ)业(yè)同(tóng)样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如(rú)中国对(duì)非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行(xíng)第四(sì)档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税(shuì)率(lǜ)分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制(zhì)造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范(fàn)围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业(yè)存(cún)在产业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地(dì)。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产(chǎn)得(dé)到的产成品(pǐn)也主要是为(wèi)销售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国出口份额影响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观(guān)数据表现有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集(jí)型产品的订单近年来呈现持(chí)续(xù)下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构(gòu)成竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群(qún)像》

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