5月12日晚间，根(gēn)据美(měi)国证券交易委(wěi)员(yuán)会（SEC）披(pī)露，国内千(qiān)亿私募景林资产递交了截至2023年3月(yuè)31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿(yì)元人民币的对冲基金机构，亦是内地少有的进行大手笔持(chí)有美股(gǔ)的买(mǎi)方机构之一，景林的动向受到了市场(chǎng)广泛的(de)关注。

　　1

　　千亿私募景林资产(chǎn)持(chí)仓(cāng)曝光

　　报(bào)告期内，景林资产整体持仓(cāng)规(guī)模小幅提(tí)升至(zhì)17.29亿美元，折合人民币120.2亿元(yuán)，相较于(yú)2022年四季度的16.29亿(yì)美元规(guī)模(mó)，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末，景林资产(chǎn)在美(měi)股市(shì)场持有34家上市公(gōng)司的(de)股票。其中，前十大(dà)持(chí)仓标的(de)在(zài)总市值中的占(zhàn)比下降到77.89％，上季度这一数据(jù)为(wèi)82.33％。

　　一季度，景林共建仓5只股(gǔ)票，分别为英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺(yì)、好未来、booking。清仓和减持方面(miàn)，景林(lín)资产(chǎn)一季度前五大卖出标的包括：京东、满帮、贝壳(ké)、雾芯(xīn)科(kē)技、拼多多。

　　景林资产美股(gǔ)持仓前十(shí)大重仓股分别(bié)为：拼多(duō)多、新东(dōng)方、网易、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林(lín)美股头(tóu)号重仓股依旧是拼多多，与(yǔ)上季度对比(bǐ)，景林资产减仓了133.85万股，较上季度持(chí)仓数(shù)量(liàng)下降24％。

　　此前，景林连续(xù)三个季度增持拼多多。2022年二季度增(zēng)持拼多(duō)多24.02万股，三季度增持123.39万(wàn)股，四季度则(zé)增持(chí)233.75万股(gǔ)，一次比一次猛。拼多(duō)多也不(bù)负众望，从股价(jià)表(biǎo)现(xiàn)看(kàn)，拼多(duō)多(duō)去年二、三、四季(jì)度(dù)分别(bié)上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然而，拼多多(duō)的上涨势头在今(jīn)年2月初便戛然而止了，景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)在此(cǐ)前“越(yuè)跌越买”的策略奏效后，或许在股价“掉头”之(zhī)际进行了止(zhǐ)盈(yíng)操(cāo)作。？？？

　　在农场英语为什么用on不用at，在农场为什么用on the farmtrong>此外，一季度景林新建仓(cāng)的英伟达，空降(jiàng)前(qián)十大重仓(cāng)股第七位，一(yī)口气买入32.53万股，一(yī)季度(dù)末持仓市(shì)值为(wèi)0.9亿元。截止(zhǐ)至(zhì)5月12日(rì)，今年以来(lái)英伟达累计上(shàng)涨93.98％。？？？

　　2

　　积(jī)极布局教育(yù)股(gǔ)，与高(gāo)毅(yì)“唱反调”

　　一季(jì)度，景林资产在美股(gǔ)的操作中，最(zuì)为亮眼的(de)当(dāng)属重点加(jiā)仓教育(yù)股。

　　数据显(xiǎn)示，截至(zhì)今年一季度(dù)末(mò)，景(jǐng)林资产持有新东方430万(wàn)股，环比(bǐ)去年(nián)底加仓368.8万(wàn)股，期末(mò)持股市值超1.6亿美元(yuán)，一跃成(chéng)为景林资(zī)产的第二(èr)大重仓(cāng)股。与此同时，景林资产一季(jì)度还(hái)建仓了好未来(lái)，期末持(chí)股数量达224.6万股。

　　今年以来，上述(shù)两只教育个股股(gǔ)价均处于震荡(dàng)态势，在农场英语为什么用on不用at，在农场为什么用on the farm并无太多亮(liàng)眼表现(xiàn)。

　　景林资产认为(wèi)，从全行业来看，不同年(nián)龄层的用户对“教育(yù)”的需求依(yī)然旺盛，除了应对考试，还(hái)包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提升(shēng)综合(hé)能(néng)力等。双减政策推(tuī)行(xíng)之(zhī)后，目前行业政(zhèng)策环境趋(qū)于稳定，但过程(chéng)中(zhōng)很多公(gōng)司(sī)退(tuì)出离开，使得行业竞争格局趋缓，对(duì)于存量公司有利(lì)。

　　“从行业龙头(tóu)公司(sī)本身来(lái)说，凭借多年积累的口(kǒu)碑(bēi)和公信力(lì)，品牌(pái)的护城河依(yī)然很深。个别头部企业在K9学科(kē)之外(wài)的教(jiào)育领域业务(wù)基础扎实(shí)，原有的留学等业务恢复(fù)增长，同时素(sù)质教(jiào)育(yù)、直播电商业务等(děng)新业务成为新(xīn)的(de)增长驱动(dòng)力。且公司(sī)的利润和(hé)现金流稳中(zhōng)转好，同(tóng)时账(zhàng)上资金充足，当(dāng)时的估值(zhí)下有足够的安全(quán)边在农场英语为什么用on不用at，在农场为什么用on the farm际。在(zài)过去几个季度的(de)财(cái)报中(zhōng)，我们(men)看(kàn)到了相关(guān)的积极(jí)信号。”景林(lín)资产表示。

　　值得一提的(de)是，高毅资产对于教育(yù)领域也颇(pǒ)为看好，但是标的(de)选择(zé)似乎(hū)与(yǔ)景(jǐng)林资(zī)产存在分歧。

　　美国证券交易委员(yuán)会公开资(zī)料显示(shì)，截至今(jīn)年一季(jì)度末，高毅资产持有新东方(fāng)24.4万(wàn)股，相比于去(qù)年(nián)底减仓超10万股，减仓比例接近三成。而一(yī)季度高(gāo)毅资产大举买入近156万股好(hǎo)未来，相比于去年(nián)底增持幅(fú)度达112％。

　　3

　　但(dàn)斌深夜难眠，炮轰市(shì)场(chǎng)投机之(zhī)风(fēng)

　　自五一节(jié)过(guò)后，传媒、游戏板块成为资金炒(chǎo)作AI的重(zhòng)点方向(xiàng)，中特估支线也由暗转明，晋升市场第二大(dà)主线。

　　可好景不长，本周(zhōu)中特(tè)估(gū)仅热闹了(le)一两天(tiān)，随后便开始持续下跌，传媒、游戏板(bǎn)块更(gèng)是大幅杀跌(diē)，高位股接连跳(tiào)水。

　　（本文内容(róng)为客观数据信息罗列，不构成(chéng)任(rèn)何投资(zī)建议）

　　此(cǐ)前连续(xù)24个交易(yì)日成交(jiāo)额超(chāo)万亿元阶段纪录，在本周遭遇(yù)终结。周三时，市(shì)场成交量尚且(qiě)保(bǎo)持在1.2万亿水(shuǐ)平，周四便陡然跌破万亿(yì)，5月11日(rì)和(hé)5月12日成交(jiāo)额连续(xù)两日萎缩，分(fēn)别(bié)为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量(liàng)震荡阶段。

　　面对市场(chǎng)的急剧降(jiàng)温，市场观点认为，主要原因(yīn)是5月11日晚间(jiān)发布的金融数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新(xīn)增(zēng)信贷7188亿元，虽然同(tóng)比多增(zēng)734亿(yì)元(yuán)，但是考虑到去(qù)年4月基数的异常(cháng)，因而与往年相(xiāng)比，今年4月信贷则是明显跌落，而今年4月(yuè)信贷低于2021年同(tóng)期7512亿元(yuán)。居民(mín)贷款回落(luò)再度成为信(xìn)贷(dài)回落(luò)的主(zhǔ)要(yào)原(yuán)因。而企业中长期贷(dài)款继续(xù)保持同比多增，4月同(tóng)比(bǐ)多增(zēng)4017亿元至6669亿元。信贷下(xià)滑(huá)带动社融(róng)增速(sù)回落，4月新增社融1.22万(wàn)亿(yì)，与2021年4月相(xiāng)比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大(dà)证券(quàn)的点评(píng)称，4月(yuè)下旬票据(jù)利(lì)率先下后上，并不意味着贷款好转(zhuǎn)了，主(zhǔ)要因为今年国股行(xíng)NIM和营收压力很(hěn)大，一直在压降票据(jù)等低效(xiào)资产，对(duì)分(fēn)行收票额度控制很严。4月前两(liǎng)旬已经收了很多票，后面改用(yòng)其他(tā)贷款来(lái)冲。5月上旬票(piào)据已经(jīng)快要接近零利(lì)率了，信(xìn)贷再度出(chū)现(xiàn)深度负增长，这是4月信贷斜(xié)率过(guò)于(yú)陡峭化产生的后果(guǒ)，5月份的贷款可(kě)能仍然不(bù)太(tài)乐观。

　　在这种背景之下，市场要想好起来，必然要让大(dà)家(jiā)看到宽信用的信(xìn)号出现，而这可能还需要一定的时间。

　　当(dāng)前市场存(cún)量资金博弈的背景不改，而(ér)两大主线人工智(zhì)能和(hé)中(zhōng)特估(gū)，今年已然(rán)累计不小的涨幅。中(zhōng)特估这(zhè)边(biān)，本(běn)月还有(yǒu)多只央企ETF等待(dài)进场，而人工(gōng)智能(néng)这(zhè)边(biān)，在未(wèi)有增(zēng)量(liàng)资金进场的情况之下，再想继续向上，压力(lì)不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕见的在深(shēn)夜(yè)抒发感想。大谈公募基金经(jīng)理的(de)难处，在业(yè)绩和(hé)投资信仰之(zhī)间无法(fǎ)两全(quán)。紧(jǐn)接着，炮轰当下市场(chǎng)投(tóu)机之风大盛(shèng)，认为当下市场交(jiāo)易机(jī)制应(yīng)要有所改(gǎi)变(biàn)。

　　相(xiāng)信(xìn)，这(zhè)不仅仅(jǐn)只是但总一(yī)个人(rén)的心声。

　　今年以来，市(shì)场看着红红火火，但很多(duō)投(tóu)资者都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经理更是有苦难(nán)言(yán)，市场上大热的人工(gōng)智能，游资(zī)炒(chǎo)作的(de)“星辰大海”，根本不(bù)符合(hé)他们(men)的(de)机(jī)构(gòu)审美。直白点(diǎn)说，市场根(gēn)本就是绕着(zhe)公募持仓(cāng)在涨。

　　大家都是有苦难言.......

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 在农场英语为什么用on不用at，在农场为什么用on the farm