关注国际方面(miàn)消(xiāo)息。

　　克里(lǐ)米亚突发(fā)，无人机袭击！

　　据今日俄罗斯(sī)电视台（RT）网站消(xiāo)息(xī)，4月29日清晨，俄罗斯海军黑海舰队所在地，克里米亚半岛的(de)塞瓦斯托波(bō)尔市的一(yī)个(gè)储油设施遭到无人机袭(xí)击(jī)。从网络(luò)上曝(pù)光的照片可以看(kàn)到，袭击导致储(chǔ)油设施燃起(qǐ)大火。

　　报道(dào)称，俄罗斯任命的塞(sāi)瓦斯托(tuō)波尔市市长米哈(hā)伊尔·拉兹(zī)沃扎(zhā)耶夫在(zài)社交(jiāo)媒体上称：“由无人机袭击(jī)造成(chéng)的火灾影响(xiǎng)面积约为1000平方(fāng)米，所有(yǒu)安全和救(jiù)援(yuán)人(rén)员都已(yǐ)抵达现场(chǎng)。火灾(zāi)所在(zài)地和民用区域间隔很(hěn)远。”

　　现(xiàn)场目击(jī)者分(fēn)享的多段视频显示(shì)，一(yī)场(chǎng)大火照(zhào)亮了整个夜空，浓(nóng)烟直(zhí)冲云霄。RT称，目前还(hái)没有任何伤亡(wáng)报告，地(dì)方政府敦促人们在消防(fáng)员努力扑灭大火(huǒ)时保持冷静。

　　报道称，本周早些时候，塞瓦斯(sī)托(tuō)波尔也曾遭到两架(jià)无人机的袭击，其(qí)中(zhōng)一架(jià)无人机被俄军摧毁，另一架无(wú)人机在港口外(wài)爆炸。

　　油脂龙头(tóu)一季(jì)度(dù)业绩大反转

　　4月28日晚间，“油(yóu)茅”金龙鱼发布2023年(nián)一季报。报告期内，公司实现营业收入610亿元，同比增长(zhǎng)7.97％；归属(shǔ)于上市公司(sī)股东的净利润(rùn)8.5亿(yì)元(yuán)，同比(bǐ)增长645.99％。

　　金龙(lóng)鱼(yú)称(chēng)，报(bào)告期内，随着国内餐饮(yǐn)行业(yè)的逐步回(huí)暖，厨房食品(pǐn)的销量较(jiào)去年(nián)同(tóng)期有所上涨。另(lìng)外，去(qù)年一季度受南美(měi)干(gàn)旱天气等因素影响(xiǎng)，大豆、大豆油及棕榈(lǘ)油等(děng)公司主要原材料的价格快速上涨，今年一季度公司主要原材料成本低于去(qù)年同期。销量上涨和毛(máo)利率提升(shēng)共同(tóng)推动了厨房食品的利润增长。

　　截至2022年年末，金龙鱼经(jīng)销商数量(liàng)合计(jì)7768家，较(jiào)上年增加(jiā)1647家。金龙鱼在投资者关系(xì)活动上(shàng)表(biǎo)示，新增(zēng)渠道主要(yào)来源于(yú)网络下沉、细分产(chǎn)品的专业经销商，以及餐饮渠道的快速(sù)发展带来的经销(xiāo)商增长。

　　产能方面，金龙鱼目前有70多个(gè)已投产生产基地，央(yāng)厨杭州、周口、重(zhòng)庆、兴平基地已投产，沈阳和廊坊的央厨项目也将于年内建(jiàn)成投产。目前，河南(nán)周口和陕西兴平(píng)央厨(chú)开始供应(yīng)学生餐业务，多款预制菜在线下及电商(shāng)平(píng)台开(kāi)展销售。

　　不过，期货(huò)日报记者还(hái)注意到，金龙鱼归属于上市公司股东(dōng)的扣除非(fēi)经常性损益的净利润为2.4亿(yì)元，同比下降70.94％。这主要是公司的(de)套期保(bǎo)值操作未(wèi)完(wán)全满足套(tào)期会计要(yào)求的衍生金融(róng)工具(jù)损益的影响，因此将套期保值业务(wù)划定为非经常性损益，排(pái)除(chú)在净利润外(wài)。

　　金龙鱼在《关于开展2023年度商品期货套期保值业务的公告》中披露，将在2023年对在场内市(shì)场交易的与公(gōng)司及(jí)下属子(zi)公司的生(shēng)产经营有直(zhí)接关系的原料、产品、油脂等期货品种，主要包括(kuò)：棕榈油(yóu)、豆(dòu)油(yóu)、菜油、菜粕、大豆、玉米、花生等品种。第一季度，饲料原(yuán)料(liào)和油脂科(kē)技产品的销量有所增长，营(yíng)业收入同比上(shàng)涨，但是(shì)在(zài)行(xíng)情下跌的过程中，公司油脂(zhī)科技相关产品(pǐn)的利润受(shòu)到挤压，导致利润(rùn)同比有所减少。从(cóng)合并(bìng)资产负债表中可(kě)以看(kàn)出，衍生金融资产从(cóng)年初余额的5.8亿元增长(zhǎng)到(dào)了期末的8.3亿元，实现了对(duì)现货市场的对冲作(zuò)用，弥补了一定(dìng)的利润损失。

　　记者还注意(yì)到，油(yóu)脂加工企业道道(dào)全一季(jì)度扭亏为盈。4月26日晚间，道道全发布2023年一季度报，公司实现营业收入(rù)17.48亿(yì)元，同比增(zēng)长(zhǎng)41.34％，实现(xiàn)扣非(fēi)后净利润7093万元，实(shí)现(xiàn)经(jīng)营活动(dòng)产生的现金(jīn)流量净额(é)3.31亿(yì)元，亦跟随(suí)同步转正。由于产(chǎn)能释放、原料回(huí)落(luò)、消费复苏、推出新品等(děng)利好因素影响(xiǎng)，道(dào)道全迎来业绩修复时刻。分(fēn)析人士表示(shì)，道(dào)道全业绩修复(fù)有持续性，预(yù)计二季度还有增(zēng)长(zhǎng)。

　　“原(yuán)材料价(jià)格(gé)下降”是道道全业(yè)绩(jì)出(chū)现大反转(zhuǎn)的主要(yào)原因(yīn)。

　　三年间(jiān)，原(yuán)料菜油价(jià)格(gé)从(cóng)8000元/吨一线飙(biāo)涨至14000元/吨以上(shàng)的历史高位(wèi)，这大(dà)大抬升了企业的加工(gōng)成本(běn)。然而(ér)零售终端的(de)包装油价格(gé)上涨幅度却不(bù)及成本上涨(zhǎng)幅度(dù)，甚至出现卖得(dé)越(yuè)多(duō)、亏得越多的情况(kuàng)，这(zhè)导致油脂加工企业的盈利能力大(dà)幅下降，道道全也不例外。自2022年(nián)下半年以(yǐ)来，道道全新建产能陆续释放，海外到(dào)港原料陆续增长，带(dài)动(dòng)道道全的包装油毛利(lì)率逐步回升。

　　道道全近年来主推旗(qí)下(xià)茂名(míng)工厂建设，并于今年(nián)一季度取得(dé)阶段性成绩(jì)。2022年7月份，道(dào)道全茂(mào)名(míng)工厂建成投产，此后产能处(chù)于(yú)爬坡释放期。今年以来，广东大力发展(zhǎn)预制菜产业(yè)，一(yī)季度广东(dōng)地区餐(cān)饮(yǐn)消费回暖(nuǎn)势头(tóu)良好，为道道全茂名工(gōng)厂的(de)投产(chǎn)及产能释放带来正面影响(xiǎng)。

　　道道全(quán)还表示，今年一季(jì)度扭亏为盈的另一主(zhǔ)要(yào)原因(yīn)是主要原料价格出(chū)现下降趋势(shì)，缓解公司的(de)采购及成本压力。自2022年下半年开(kāi)始，道道(dào)全所(suǒ)用主要(yào)原料的国际交易价格呈现出回落(luò)走势，受船期和(hé)现货到厂的时(shí)间影(yǐng)响，道道全的主要原料综(zōng)合(hé)采购成(chéng)本随后于(yú)2022年(nián)年(nián)末回落，2023年一季度则(zé)进一步延(yán)续(xù)回(huí)落(luò)趋(qū)势，对其(qí)一(yī)季度实现扭亏为(wèi)盈有明显正面贡献。

　　目前(qián)，道道(dào)全旗下拥(yōng)有多个品牌，经销商总数已达(dá)1308家，遍(biàn)及华中、西南、西北、华东、华(huá)南等菜(cài)油主要(yào)消费区域，并在岳(yuè)阳、重庆、绵(mián)阳、茂(mào)名、靖(jìng)江设(shè)立(lì)生产加工基(jī)地。由(yóu)于拥有多个品牌及多地工厂，下游(yóu)消费复苏、上游(yóu)原料看跌(diē)将成为道道全今(jīn)年业绩修复的两(liǎng)大(dà)驱动因子。对(duì)于今年的(de)业绩(jì)，道(dào)道(dào)全(quán)持有谨慎乐(lè)观态度，认(rèn)为业绩(jì)修复有一定持续性，未来不(bù)宜过度悲观。亦有多家(jiā)券(quàn)商对道道全今年(nián)业绩表(biǎo)达(dá)正面预(yù)期，并预测其今年全年营业收入(rù)将突破100亿元(yuán)。

　　毛(máo)利率(lǜ)方面，随着(zhe)大豆、棕榈油、包材等大(dà)宗原材料价格自2022年下半年高位回落，且叠加提价效应(yīng)逐渐显现，部分公(gōng)司毛(máo)利(lì)率迎来较明显改善。

　　对于行业(yè)发(fā)展格局与趋势，道道全认为，2023年，从目前掌握(wò)的信(xìn)息来看，原材料供给预计将趋(qū)向(xiàng)于宽松(sōng)，但天气、能源及(jí)国际政治经济形势等因(yīn)素的影响(xiǎng)，又给油(yóu)脂(zhī)、油料(liào)市场带来不确定(dìng)性(xìng)。包装食用植物油是生活必需消(xiāo)费品，市(shì)场(chǎng)空间广阔。随(suí)着消费者(zhě)健康意(yì)识的提(tí)高，对(duì)健康、安(ān)全、营(yíng)养的食用油需(xū)求也将持(chí)续增加，未来(lái)品(pǐn)牌化、高端化(huà)将是行(xíng)业(yè)发展的趋势，品牌差异化现象(xiàng)也(yě)将日益凸显。

　　中信建投油脂分析(xī)师石(shí)丽红(hóng)告诉记者，在原(yuán)料供应(yīng)端，大宗农产品价格已“退烧”，进入下行(xíng)周(zhōu)期，而(ér)且我(wǒ)国菜油原料(liào)供应出现了从未(wèi)有过的(de)多元及宽松局面，包装(zhuāng)油(yóu)的(de)成本端压力缓解(jiě)趋(qū)势明显。

　　今(jīn)年以来，菜油的消费需(xū)求端则是喜忧参半。

　　“今(jīn)年1—2月(yuè)油脂油料市场整体运行平稳，缺乏突出矛盾(dùn)且供需端均有不确定性，盘面整体呈现振荡走势。然(rán)而，进入3月(yuè)后市场风云(yún)突变，硅(guī)谷(gǔ)银行倒闭引(yǐn)发市场恐慌及连(lián)锁反应，为全球金融市场的稳定性带来了挑(tiāo)战，对整个商品乃至金融(róng)市(shì)场造成了较大冲(chōng)击(jī)。此外，巴西大(dà)豆及欧洲(zhōu)菜油供给压力从进口成本端为油脂(zhī)油料市场形成了较大(dà)拖累。宏观与基本(běn)面(miàn)利空(kōng)出(chū)现(xiàn)共振，不论(lùn)是(shì)油还是粕均(jūn)显(xiǎn)著跌破此前振(zhèn)荡区间。虽然(rán)市场并不看(kàn)好油(yóu)粕(pò)走势，但如此凌厉的跌势(shì)仍在节奏上超出了(le)市场预(yù)期。”禁脔是啥意思，女人的玉露是什么意思石丽红说(shuō)。

　　也有行业人士认为，今年一季度油脂(zhī)的走势也(yě)受到(dào)宏观面影响(xiǎng)。另(lìng)外，在大量乌克兰及澳洲廉(lián)价菜(cài)籽的冲击下，今年欧洲菜籽(zǐ)进口同比增加200多万(w禁脔是啥意思，女人的玉露是什么意思àn)吨，原油价(jià)格不景气带来生柴(chái)投料需求(qiú)减少，这令欧洲菜(cài)油(yóu)的(de)出(chū)口潜力大大增加。此外(wài)，继续增产的(de)俄罗斯菜油大(dà)部分依赖(lài)对中国出口，在加拿大旧作菜(cài)籽采购(gòu)近(jìn)500万吨的背景下，禁脔是啥意思，女人的玉露是什么意思国内后(hòu)期面临的菜油供给压力十分明(míng)显。

　　但(dàn)今年以来，行业(yè)普遍反映(yìng)，油(yóu)脂消(xiāo)费复苏不及(jí)预(yù)期，包装油需求乏力，国内食用(yòng)油需(xū)求整(zhěng)体增量空间不大。要想拿(ná)到更多市场份额，不同油种之间、大小企业(yè)之间的(de)竞争十(shí)分激烈。

　　“当(dāng)前需求(qiú)仍处于(yú)弱势，因提货(huò)较好，菜油(yóu)表观库存处于低位，终端库存(cún)处于高位。随供应逐步增加(jiā)，表观(guān)库存或逐步起量，二季度菜油(yóu)价格与(yǔ)相关油脂价差(chà)缩(suō)小(xiǎo)格局背(bèi)景下，菜(cài)油需求或起量，但中短期(qī)仍(réng)处于累库态势。”石丽红说(shuō)。

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