民(mín)生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)是中(zhōng)国“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握人流(liú)交织(zhī)背后的中国出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一(yī)个视角(jiǎo)观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些(xiē)能够反(fǎn勤耕不辍 精业笃行什么意思，精业笃行 臻于至善)映中国出口长期(qī)趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出口(kǒu)状(zhuàng)况，有(yǒu)两大(dà)天然优(yōu)势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交会(huì)为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要商品勤耕不辍 精业笃行什么意思，精业笃行 臻于至善(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及(jí)的规模(mó)大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新增(zēng)客源(yuán)的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸企(qǐ)业长期新增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势(shì)的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势提供(gōng)线(xiàn)索(suǒ)。这(zhè)是广(guǎng)交会(huì)反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业(yè)群(qún)像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客流总体(tǐ)旺盛，然(rán)更多来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧(ōu)美(měi)采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交会(huì)客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到(dào)3:1。往年国内外客户充分(fēn)交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显下降，意味着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我(wǒ)们之前(qián)长三角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路(lù)国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过(guò)30％；部分企业则表(biǎo)示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规(guī)模和类型企业反馈(kuì)，它们(men)具体面临(lín)的出(chū)口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)虽(suī)有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代加工企业，具备(bèi)自主品牌的出口企(qǐ)业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业面(miàn)临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传统(tǒng)的欧美(měi)发(fā)达国(guó)家(jiā)对中国外贸企(qǐ)业保有持(chí)续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚(shèn)至(zhì)发展中经济体与中国之间的贸(mào)易摩(mó)擦也在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这(zhè)一(yī)轮产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产业(yè)转移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年(nián)底(dǐ)订单转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出(chū)口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国(guó)出口企(qǐ)业面(miàn)临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是一个重要的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高效(xiào)拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注(zhù)意的是，外(wài)贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署(shǔ)统计的出口订单主要与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是更长期的外(wài)贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会(huì)，已经举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广(guǎng)交会的(de)会(huì)展(zhǎn)规模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中(zhōng)国(guó)外贸(mào)出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展(zhǎn)会(huì)面积(jī)达到(dào)150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，每期涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及(jí)家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建材、化(huà)工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织(zhī)服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用(yòng)品、医药及医(yī)疗保健(jiàn)、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商(shāng)流(liú)量(liàng)明(míng)显低(dī)于往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结构上(shàng)境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本(běn)次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流(liú)比较充分时，境(jìng)内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美(měi)客户数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄(é)罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美客(kè)户属(shǔ)于高效(xiào)益客(kè)户(hù)，欧(ōu)美采购(gòu)商数量下降，意味着(zhe)本次(cì)广交会反馈出来(lái)的信息(xī)是当(dāng)下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能(néng)和过去(qù)3年欧美(měi)跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采购(gòu)商(shāng)已经不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增(zēng)幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)客(kè)户订单，不同企业之间感受存在明显差异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)企业存在(zài)订(dìng)单略增的情况(kuàng)。

　　此外，相较于单纯的(de)代加工企业，具备自主品牌(pái)的(de)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企业仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业正面(miàn)临(lín)较为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企(qǐ)业同样(yàng)面临其他(tā)地区(qū)贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税，目的(de)在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决(jué)定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本(běn)因(yīn)素影(yǐng)响，当前中国企(qǐ)业存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主(zhǔ)要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至(zhì)当地，生(shēng)产得到的产成品也主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口份额影响上，企业反(fǎn)馈(kuì)和宏观(guān)数据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国(guó)出口劳动密集型产品的订(dìng)单(dān)近年来(lái)呈现持续下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业(yè)认为(wèi)转移产能尚不构(gòu)成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订(dìng)单规模较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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