突传利好！35万亿资产，沸腾！

美(měi)股迎来好消息！

当前，美股市场的投资者高度紧张，因为一些科(kē)技巨头的财(cái)报正在密(mì)集披露(lù)，稍不(bù)如意的财报或者业绩(jì)指引，就有可能引(yǐn)发抛售(shòu)，进而影响整个市场(chǎng)交易氛围。例(lì)如，Meta，该(gāi)公司在财(cái)报(bào)披(pī)露后(hòu)暴跌了10.6%，市值一天就(jiù)蒸发了1300多亿美元，折合人(rén)民币约(yuē)1万亿元。

不过，今天美股也有好消息传来。谷歌(gē)和(hé)微软最(zuì)新披露的财报，都超出了市(shì)场预期。美股周五盘前，谷歌大涨12%，微软涨超4%。截至周四收盘时，谷歌、微软市值分别为1.94万(wàn)亿(yì)美元、2.97万亿美元，分别折合人民币约14万亿(yì)元、21.5万(wàn)亿元，合计(jì)35.5万亿元。

有分析(xī)指出，谷歌、微软财报超预期，验证AI行业的高景气(qì)度。今日，A股市场上的AI板块(kuài)全线爆发，AI算力、ChatGPT、Sora等(děng)指数涨幅均超过4%。另外，港股AI概念股商汤大涨43%，本周(zhōu)累计上涨105%。

谷歌业绩“爆表”

周四美股盘后，谷歌母公司 Alphabet披露了一(yī)份超预期的财报，同时宣布了该(gāi)公司史(shǐ)上的首(shǒu)个股息计划。谷歌还表示，拟再回购不(bù)超(chāo)700亿美元股(gǔ)票。在上述(shù)消息的刺激下，周五美股盘前(qián)，谷歌的股(gǔ)价大涨(zhǎng)12%，市值增加2200多亿(yì)美(měi)元，或(huò)将推(tuī)动公司总市值超过2万亿美元。

北京时间4月26日凌(líng)晨，Alphabet发(fā)布了截至3月31日的2024财年第一季度财报。数据显示，Alphabet第(dì)一季度总营收为805.39亿(yì)美元，同比增长15%，高于分析师(shī)预期的785.7亿美元(yuán)，而且是(shì)2022年初以来公司营收增长最快的一个季度。第一季度净利润为236.62亿美元，与上年同期的(de)150.51亿美元相比增长57%。每股收益为(wèi)1.89美元，市场预期(qī)1.53美(měi)元。

分业务(wù)来看，第一季度，谷(gǔ)歌的广告(gào)业务由(yóu)去年的545.48亿美(měi)元增长至616.59亿美元。公(gōng)司最大业务部(bù)门谷歌搜索的营收由去年同期的403.59亿美元增加(jiā)至461.56亿美元，同比增(zēng)长14%；旗下视频网站YouTube的广告营收由去年同期的(de)66.93亿美元增(zēng)加(jiā)至80.90亿美元，同比增长21%。

第一季度，与AI相关性较高的谷歌云业务(wù)营收为95.74亿美元，同比增长超28%，超出了市场预期，分析师此前预期谷歌云业务营收为93.5亿美元。上述数(shù)据表明，公司在(zài)投(tóu)入(rù)大量资金追赶(gǎn)亚马逊云和微软Azure的过程中开始(shǐ)盈利，对AI领域的(de)大力投入终于有了回报。

Alphabet首席执行官皮查伊在(zài)财(cái)报中表示，“第一季度的(de)业绩反映出搜索(suǒ)、YouTube和云的强劲表现。我们(men)的双子座时(shí)代正在顺利(lì)进行，整个公(gōng)司势头(tóu)强劲。我(wǒ)们在人工智(zhì)能研究和基础(chǔ)设施方(fāng)面的领先(xiān)地位以(yǐ)及(jí)我们的全(quán)球(qiú)产品足迹，使我们在下一波人工智能创新浪潮中处于有利地位。”

另外，在财报(bào)电(diàn)话会议上，皮查(chá)伊又表示，他已经初步确认，该(gāi)公司可以使用(yòng)人工智能来扩展搜索(suǒ)功能，并列举了在美国和英国的应(yīng)用。他还表(biǎo)示，在(zài)未来几个季(jì)度，该(gāi)公司可以同时管理支出并通过人工智能工具(jù)创收。皮查伊(yī)称，公司通过广告、云服(fú)务和订阅计划等清晰的路(lù)径来实(shí)现AI突(tū)破的(de)盈利(lì)化。他还(hái)指出，将AI工具整合到(dào)谷歌搜索中的做法能(néng)够帮助用户提(tí)出更复杂和描述性更强的问(wèn)题(tí)。

此外，为了显示公司对其财务状况的信心，谷歌宣布将(jiāng)在今年6月17日进行公司史上首次发放股息红利，包括截至2024年6月10日登记在册的A类、B类(lèi)和C类股票，每股派发0.20美元现金(jīn)，并称公司“未(wèi)来计划每季度发放现金股息”。谷歌还表示，董事会已授权额外回(huí)购不(bù)超过700亿美元的A类和C类股(gǔ)票(piào)。

在上述财报披露后，投行韦德布什将谷歌目标股(gǔ)价(jià)从175美(měi)元上调至205美元，杰弗(fú)瑞也将谷歌目标价从180美元上调至200美元。

微软财报也(yě)亮眼

北京时间(jiān)今日(rì)凌晨，微软也披(pī)露了截至2024年3月31日的第三财(cái)季业(yè)绩，吹散(sàn)了不少围绕在人工智能(néng)上空的阴(yīn)云(yún)。

第三财季，微软(ruǎn)的营收为618.58亿(yì)美(měi)元，同比增(zēng)长(zhǎng)17%，高于市场预期的609亿美元，净利润219亿(yì)美(měi)元(yuán)，同比增长20%，高于市场预期的206亿美(měi)元；摊(tān)薄后每股收益为2.94美元，同比增长(zhǎng)20%，高于(yú)市场预(yù)期的2.63美元。微软预计，公(gōng)司下个财季的营收(shōu)将达到635亿美元至645亿美元之间。

分业务来看，微软的智能云业务营(yíng)收为267.08亿(yì)美元，同(tóng)比增长21%，增速高于前(qián)四个财季，并高于市场预期的262.5亿美(měi)元。其中，Azure和其他云业务营收同比增长31%，微(wēi)软称有7%的增(zēng)长受到对AI需求的驱动(dòng)，该比例在前一个财季为6%。智能云业务(wù)的运营利润为125.13亿(yì)美(měi)元，上年同(tóng)期为94.76亿美元。

生产力和业务流程部门的(de)营收为(wèi)195.70亿美(měi)元，与(yǔ)上年(nián)同期的175.16亿美元相比增长12%，高于市场预期的195.4亿美元；运营利润为101.43亿美元(yuán)，与(yǔ)上(shàng)年同期的86.39亿美元相比实现(xiàn)增长。

包括游戏业务在内的个人计算领域营收为156亿美(měi)元，同比增(zēng)长17%，高于市场预期的150.7亿美元。其中，Xbox内(nèi)容和(hé)服务营收同比增长62%，微软将其中的61%归功于去年(nián)10月收购的动视暴雪(xuě)；Windows操作系(xì)统营收同比增长11%；设备营收下降17%；搜索和新闻广告服务(wù)营收同比增长12%。

由于(yú)微软持续在人工智能领域(yù)加大投资(zī)力度，第三财季公司资(zī)本支出从上一季度的115亿美(公募基金一季报陆续披露重仓个股浮出水面měi)元增至140亿美元，比(bǐ)分析师131.4亿美元的预期高出近10亿美元(yuán)。由于第三财季利(lì)润(rùn)和(hé)营收增(zēng)长掩盖了高于预期的资(zī)本支出，微(wēi)软股价在(zài)盘(pán)后交易中上涨。

展望未来，微软预计第四财(cái)季的营收在(zài)635亿美元至645亿美元之间，略低于分析师(shī)预(yù)期的(de)645亿(yì)美元。该(gāi)公司还预计毛利率为42.3%，高于分析师预期的41.5%。

微软首席(xí)财务官(guān)胡德(dé)表(biǎo)示：“你可以看到Azure的各部分都在健康增长，无论是非(fēi)AI还是AI服务，这点(diǎn)非常重要……虽然公(gōng)司在长期的AI变(biàn)现方面仍处(chù)于早期发展(zhǎn)阶段，但我们对自己的表现感到满意。”

胡德表示，微软预计(jì)其资本支出将在每季度的基础上(shàng)大(dà)幅(fú)增加，主要是由云计算(suàn)和(hé)AI基础设施投(tóu)资所驱动，公司预计在(zài)2025财年的(de)资本支出将(jiāng)高于2024财年。胡德强调，未(wèi)来一年的(de)这部分支出“取决于需求和我们服务的被(bèi)采用情况”，公司预计其运营利润(rùn)率将仅下降1%。

投资机构(gòu)Synovus Trust Co.的高级投资组合经理Dan Morgan表示：“微软(ruǎn)与生(shēng)成式(shì)AI相(xiāng)关的收入已经成为一个关(guān)键(jiàn)的股价驱动因素。在(zài)AI方面，微软确实占(zhàn)据了主导地位。”

Emarketer高级分析师Jeremy Goldman表示，微软以人工智能为动力的盈利表(biǎo)明(míng)，加倍投入创新正在取得成效。他指的是微软在生成式人工智能领域的早期举措，比如对ChatGPT制造(zào)商(shāng)OpenAI的大笔(bǐ)投资。

微软与OpenAI建立了战略合作伙(huǒ)伴关系，并以此为基础推出了一(yī)系列(liè)生成式人工智能(néng)工具(jù)，这使得微软股价飙升，并帮助微软(ruǎn)今年从苹果手中夺得(dé)了全球最(zuì)有价值公司的桂冠。截至周四(sì)收盘，微软最新市值为29650亿美(měi)元，苹果市值为26234亿美元(yuán)。

责编：杨喻程

校对：刘榕枝