上市银行绿色金融大扫描：信贷高速增长产品线不断丰富

证券时报记者张艳芬李颖(yǐng)超

随着对房(fáng)地产、传统(tǒng)基建等信贷投向的结构(gòu)调整，绿(lǜ)色金融正成为银(yín)行业发力的增量业务。

从已披露2023年年(nián)报的上(shàng)市银行数据(jù)看，六大国有银行以(yǐ)及兴业银行(xíng)、中(zhōng)信银行、招商银行、光大银行、民生银行、平安银行、浙(zhè)商银(yín)行，这13家银行绿(lǜ)色信贷余额合(hé)计已突破20万亿元。其中，工农中(zhōng)建四(sì)大国有大行不仅绿色信贷规模均站(zhàn)上了3万亿元，而且增量均(jūn)超过1万亿元，增幅达到(dào)三成至五(wǔ)成。可以说，上(shàng)述每家银行绿色(sè)金融业务实现跨步式大发展。

自2020年起，环境、社会(huì)和公(gōng)司治理(lǐ)（ESG）等绿色(sè)理念相关因素逐步纳入金融机构考核，银行业绿色金融业务逐年创新，绿色(sè)信贷规模拾阶(jiē)而上(shàng)。机构预(yù)测，绿色信(xìn)贷或在未来10年将成为增速(sù)最快、占(zhàn)比最大的贷款类型(xíng)。

实现跨越式发展(zhǎn)

自“双碳”战略(lüè)提出至今，绿色(sè)产业升级、清洁(jié)能源(yuán)产业及节能环保成为主要增长的(de)贷(dài)款去向。商业银行作为实体经济融资(zī)的主力供给方，近3年(nián)的绿色(sè)信(xìn)贷投放额度呈现跨越式增长。从资金量角(jiǎo)度(dù)出发，绿色贷款是我(wǒ)国绿色金(jīn)融(róng)体系的最大构成部分。

从信贷规模看，截至2023年年(nián)末(mò)，绿色(sè)信贷(dài)余额站上万亿元阵营的有(yǒu)工商银行、建设银行、农业银行以及(jí)中国银行，四(sì)大国有(yǒu)大行的绿(lǜ)色贷(dài)款规模均在3万亿元以上，分别为5.4万亿元、4.05万亿(yì)元、3.88万亿元以及3.11万亿元(yuán)。

紧随其后，国有大行中的交通银行、邮储银行的绿色贷(dài)款余额分别超过8200亿(yì)元和6300亿元；股(gǔ)份行(xíng)中(zhōng)的兴业(yè)银(yín)行绿色信贷(dài)规模与交行比肩，也站上了8000亿(yì)元的规模水平。

再往下，多数股份行的绿色信贷规(guī)模在2000亿元至4600亿元之间，例如中信银行、招商银行、光大银行、民生(shēng)银(yín)行、平安银(yín)行以及浙商银(yín)行。

从增速看，绿色贷款近几年也保(bǎo)持着高速增长。2023年，中国(guó)银行和农业(yè)银行绿色信贷余额较上一年增长超五成，分别达到了56.34%、50.1%，建设(shè)银行和工(gōng)商银行的增速也达到了三成(chéng)以上，分别为41.09%和35.73%。也就是说，工农中建四家大行的绿色信贷总量和(hé)增量(liàng)均领先(xiān)同业，全年的绿色贷款分(fēn)别新增1.4万亿元(yuán)、1.35万亿(yì)元、1.1万亿(yì)元(yuán)、1.13万(wàn)亿元。

绿色信贷的投放在银行内部各板块之间的(de)比(bǐ)重(zhòng)也在逐步增大。建设银行绿色贷款余额(é)为3.88万亿元，占贷款总额(é)比重较上年提升逾(yú)3个百分点。

与国有大行一样，股份行的绿(lǜ)色信贷增速也呈现每年放量增长。2023年，光大银行、民生银行、浙商银行以(yǐ)及中信银行(xíng)增速分别为57.44%、46.87%、39.41%以及37.40%，且绿(lǜ)色贷款增速超过(guò)其他贷款增速。

其中，兴业银行还披(pī)露了整体绿色(sè)金融融资余额，该行由2020年年末的1.16万亿元增至去年的1.89万亿元，增幅63.78%，年复合增长率17.87%；存量贷款收(shōu)息(xī)率与对公贷款基本持平，不良(liáng)贷款率为0.41%。基本盘中，该(gāi)行绿(lǜ)色金融贷款占企金贷款比重(zhòng)提升9.93个百分(fēn)点至25.56%，房地产贷款占企(qǐ)金(jīn)贷款比(bǐ)重(zhòng)下降(jiàng)至13.82%。

产品体系愈加丰富

虽然我国绿色金融产品仍以绿色信贷为主(zhǔ)，但绿色金融(róng)产品(pǐn)体系(xì)的丰富(fù)程度有待(dài)提升。从(cóng)年报看，各家银行也在逐步探(tàn)索多层次的绿色投融资产(chǎn)品(pǐn)体(tǐ)系，运用债券、理财、租赁、保险、基金、信托等多种方(fāng)式，丰富绿色金融“工(gōng)具箱”，加快绿色金融产(chǎn)品和服务(wù)创新。

在绿色(sè)债券方面，着眼于绿色债券的发行、承销、投资和做市，不少银(yín)行积(jī)极于(yú)债券端探索各类投融资服务(wù)方式。

2023年(nián)债券产品的“首单”探索颇多。工商银行于2023年创新(xīn)发行了该行首(shǒu)只(zhǐ)全球多币种(zhǒng)“碳中和”主题境外绿色债券、境内首单商业银行碳中和绿色金融债；中(zhōng)国银行于2023年成(chéng)功发行(xíng)全球(qiú)首批共建“一带一路”主题绿色债券(quàn)和全球首(shǒu)笔美元可(kě)持续发展挂钩贷款债券；招商银行去年在(zài)境外发行全球首笔蓝色浮息(xī)债(zhài)券，发行规模4亿美元，募集资(zī)金用于支持可持续水资源管理和海上风力发电项目。

值(zhí)得注意的是，金融租赁(lìn)由(yóu)于契合了(le)绿色项目在转型中设备改造换代、周期较长等特点，在服务绿色转型发展上具备独特(tè)优势。当前逾半数金融租赁公司已将(jiāng)绿色租赁作为重点业务(wù)来发展，探索“租赁+”多种模式在助力绿色金(jīn)融发展，不少银行旗下金融(róng)租赁公司(sī)绿色金租资产占比(bǐ)已达五成左右。

农银金租探索建(jiàn)立(lì)了“租赁+信贷”“租赁+股权投资”“直租(zū)赁+EPC”等多(duō)种业务模式，巩固拓展集中式风电光伏(fú)租赁业务，发展分布式光伏、分散式风电租赁业务，落地电力设备经营性、换电重卡租赁(lìn)业(yè)务。截至2023年年(nián)末，该公司(sī)绿色租赁资(zī)产(chǎn)余额(é)687.70亿元，较上年年末增长24.7%；占租赁资产总(zǒng)额67.9%，较上年(nián)年末提(tí)升2.5个百分点(diǎn)。

建信金租绿色资产规模和占(zhàn)比持续双增，绿色租赁资产余额473亿(yì)元，占一般租赁(lìn)业务的比重较上(shàng)年提(tí)升8.77个百分点。招银金租(zū)2023年绿(lǜ)色租赁业务投放额达到了547.21亿元(yuán)，占招(zhāo)银金(jīn)租总(zǒng)投放(fàng)额的49.67%，绿色租赁业(yè)务2023年年末余额1215.00亿元(yuán)，较上年(nián)年末增长15.31%。

在理财公司协(xié)同方面，理(lǐ)财资金亦成为绿色债券投资(zī)的重要资(zī)金来源，理财公司也是发行绿色主题理财产品的重要渠道。

农银理(lǐ)财持(chí)续推出ESG主题(tí)理财产品，2023年新发行ESG主题理财(cái)产(chǎn)品26只，年(nián)末ESG主题理财产品共50只，规模368.83亿元。交银理财2023年新发ESG主题策略产(chǎn)品4只，规模合计48亿元，年末存量ESG主题策略产品(pǐn)总(zǒng)规模(mó)合计63.8亿元。浙商银行也在2023年发(fā)行了该行首笔ESG理财产品，募集资(zī)金规模5000万元，资金(jīn)优先投(tóu)资于清(qīng)洁能源、防治污染、生态保护等绿(lǜ)色产业(yè)。

另外(wài)，银行旗(qí)下保险公司(sī)亦通过股(gǔ)权投资(zī)、配(pèi)置绿色地方政府债、债权投资、发(fā)行产品等方式助力绿色金融发展。

与理财、保险公司一样，银(yín)行旗下基金公(gōng)司、信(xìn)托公司也是绿色金融的重要参与方，把社(shè)会责任、ESG准则和“双碳”战略作为产品(pǐn)布局的主要方向，持续完善(shàn)ESG基金产品谱系。

组织(zhī)架构、考核评价等

配套(tào)机制正在建立

有银民爆光电：一季度净利润5090.45万元同比增长13.53%行信贷部门人士告诉证券时报记者，由于绿色低碳(tàn)发展通(tōng)常离不开前期的高成本、高投入(rù)，而后期的绿色效益回报期又相对(duì)较长，绿色金(jīn)融的大力(lì)发展就显得尤(yóu)为重要。

绿色金融带来的(de)收益亦是可期待的。以国内最早发力绿色金融业务的兴业银行为例，该行2023年年末的公司绿色金融客户较上(shàng)年(nián)年末增长(zhǎng)17.83%至5.83万户，其中，深绿客户（客户主营范围符合绿色产业指导目(mù)录）较上年年末增长16.85%至5.39万户，带动存款规模超(chāo)过2000亿元，户均配置产品3.4个，高于整体企金客户平均水(shuǐ)平，绿色金融客户的综合效益不断提(tí)升。

从整个金(jīn)融行业来看，绿色金(jīn)融从最(zuì)早(zǎo)的自愿、自主经营模式，已然成(chéng)为各家(jiā)自上而下把握创新的风口所在。自2020年开始，诸如气候风险压力测试等内(nèi)容便频(pín)繁出现在各大中资(zī)银行的年报和清单当中。这(zhè)表(biǎo)明，金融业面对挑战，正快马加鞭采取行动。

梳理(lǐ)当前各家银行年报中(zhōng)的绿色(sè)金融业务不(bù民爆光电：一季度净利润5090.45万元同比增长13.53%)难发现，各家银行首先从战略上早已重视(shì)，并逐步加(jiā)强绿色金融的布局。在体(tǐ)制机制(zhì)方面(miàn)，设立绿色(sè)金融委员会，试点绿(lǜ)色支行(xíng)、事业部，或设(shè)置(zhì)绿色金(jīn)融(róng)专职机构等；在(zài)激励(lì)机制上坚持考核(hé)引导，将绿色金融纳入考(kǎo)核指(zhǐ)标体系；在资源配置(zhì)方面，针对行业项目融资需求，配置专项信贷资源(yuán)。

在战略层面，交通银行构建“2+N”绿色金融政(zhèng)策体系，明确2025年、2030年、2060年三个阶段的目标(biāo)和重点(diǎn)任务，具体(tǐ)到“十四五”期末，该行(xíng)绿色贷款(kuǎn)目标为余额不低(dī)于8000亿(yì)元(yuán)，力争达到1万亿元。“N”指各类绿色金融专项政策，包括组织架构、业务(wù)管理(lǐ)、支持(chí)工具(jù)、细(xì)分行业、产品集成、审批政(zhèng)策、考(kǎo)核评(píng)价、区域发(fā)展(zhǎn)等。

在试点机构方面，邮储银行将北京市门头沟区(qū)滨河绿色支行作为绿色(sè)金(jīn)融(róng)支行，截至2023年年末，该支行(xíng)绿色信贷(dài)规模8.74亿元(yuán)，占支行整(zhěng)体信(xìn)贷资产规模的93.58%，较上年年末提(tí)高了56个百分点。在绩效(xiào)考核机制上，邮储银行实(shí)施绿色金(jīn)融经济资本计量(liàng)差异化政策，扩大绿色金融经济资本(běn)计量范围，针对绿色金融等业务设置90%经(jīng)济资本调节系数；为具有显著碳减排效(xiào)益的绿色(sè)项目提供优惠利(lì)率，对绿色信贷、绿色债券(quàn)给予15个内部资金(jīn)转移定价基(jī)点的(de)优惠。

“考虑到绿色贷款执行(xíng)情况纳(nà)入MPA评估体系、绿色碳减排工具等结构性工具支持下绿色贷款(kuǎn)盈利性有所提高、资产质量继续(xù)占优(yōu)，且银行压降高环境风险(xiǎn)行(xíng)业(yè)贷款敞口让(ràng)出信贷融资需求缺口，未来绿色贷款有望继续保(bǎo)持高增长。”中金公司银行业团队曾(céng)于(yú)2023年年初预测(cè)，预计未来10年绿色贷款将成为增速最快的贷款类型(xíng)之一。

该团队预(yù)计，未来10年绿色贷款余额复合增长率或将(jiāng)达到21%，成为增速最(zuì)快的贷款类型之一；10年内新增量约为117万亿元(yuán)，对应(yīng)年均新增贷款约12万亿元；绿色贷款余额占比(bǐ)或将由2021年的8%上升到2032年的24%，超过(guò)房地产贷款（包括(kuò)按揭(jiē)和对公贷款）；增量(liàng)上(shàng)，10年后绿色贷款增量占比可(kě)能达(dá)到37%，超过基建成为第一(yī)大贷款类型。

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