民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国“第(dì)一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴(fù)133届(jiè)广交会(huì)，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国(guó)出(chū)口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调(diào)研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口(kǒu)长期(qī)趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会(huì)观(guān)察中国(guó)企业(yè)出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸展(zhǎn)会是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期(qī)新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋(qū)势的外(wài)贸大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势提(tí)供线索(suǒ)。这是广交会反馈(kuì)中国出口信息(xī)的第(dì)二(èr)大优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们(men)得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像(xiàng)五点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内和境外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显(xiǎn)下(xià)降(jiàng)，意味着高(gāo)效(xiào)益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一(yī)带一路”沿线国家（东(dōng)南(nán)亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前长三(sān)角出(chū)口(kǒu)调研信息一(yī)致，本次广交(jiāo)会调研(yán)反馈，一带一路国家订单(dān)增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中国不同类(lèi)型出(chū)口企(qǐ)业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速(sù)增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄(é)出口(kǒu)并未发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去(qù)两年明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规(guī)模和类型企业(yè)反馈(kuì)，它(tā)们具体面临(lín)的出口压力存(cún)在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑(huá)程度(dù)较轻，甚(shèn)至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相(xiāng)较单纯(chún)的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品牌的(de)出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次调研(yán)反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发(fā)展(zhǎn)中经济体与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同(tóng)体对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制(zhì)造业免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口竞争(zhēng)。

　　趋势(shì)五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企(qǐ)业(yè)已经开始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部大型(xíng)企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移浪(làng)潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业(yè)转(zhuǎn)移的三(sān)点现实(shí)》两篇专题(tí)报(bào)告，提示中国出(chū)口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和金(jīn)额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫情之后中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移浪潮，并影响中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们前(qián)往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察中国(guó)当下出口(kǒu)现(xiàn)状(zhuàng)以及中国(guó)出口企业(yè)面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映(yìng)出口的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内(nèi)海关总署统计的出口(kǒu)订单主(zhǔ)要与之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的外(wài)贸大(dà)环(huán)境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最(zuì)大的(de)进(jìn)出(chū)口商(shāng)品(pǐn)展会，已经举办13五平方千米和五万平方米谁大 五平方千米是多少亩3届，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商数(shù)量最多(duō)、国别(bié)最广，能够为(wèi)我们观(guān)察中国(guó)外贸出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广交(jiāo)会的展会面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时(shí)间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品、礼(lǐ)品、家居装(zhuāng)饰(shì)品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企(qǐ)业数量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多(duō)。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会(huì)开放境内(nèi)采购(gòu)商名额，客流结构上境内采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会(huì)更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时(shí)，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧美(měi)客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商数(shù)量(liàng)下(xià)降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来(lái)的信息(xī)是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，本次欧(ōu)美客户(hù)数(shù)量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关，部分采(cǎi)购商已(yǐ)经不直接前(qián)往线(xiàn)下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增(zēng)幅(fú)较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整(zhěng)体的(de)采购(gòu)规(guī)模相(xiāng)对偏(piān)小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感(gǎn)受存在明显差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表(biǎo)示对俄(é)出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前(qián)次(cì)调研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同规(guī)模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临(lín)的出口压(yā)力存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备(bèi)自主品牌(pái)的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出(chū)口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业同样面临其他(tā)地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四(sì)档(dàng)35％的共同对(duì)外(wài)关税的决(jué)定，计划纳(nà)入(rù)的(de)商品包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东(dōng)非共体共(gòng)同对外关(guān)税税率分三(sān)档，终端(duān)消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，五平方千米和五万平方米谁大 五平方千米是多少亩转移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反(fǎn)馈产业(yè)转移主要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开始流向非洲(zhōu)等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此(cǐ)外(wài)，产业转(zhuǎn)移对(duì)中国出(chū)口份(fèn)额(é)影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其(qí)中，出口份额数据显(xiǎn)示(shì)，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业(yè)认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有(yǒu)限；海外(wài)经济衰退(tuì)超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的(de)报告(gào)《民生宏观调研系列(liè)之三：广交会下的出口群像》

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