AI板(bǎn)块(kuài)成为2023年最火爆的板块，吸引(yǐn)人全市(shì)场的(de)目光。

　　随之(zhī)而(ér)来的是，不仅不少上市(shì)公(gōng)司宣布试水(shuǐ)人工智能(néng)、基(jī)金经理开始布局(jú)AI概念，也有基金公(gōng)司尝试(shì)以(yǐ)AI试水投(tóu)资者关系管理，更有基金经理尝试(shì)用AI撰写季报！

　　引起市场关注的是，此次(cì)公(gōng)募基金2023年一季(jì)度(dù)报(bào)中，无论(lùn)是成长(zhǎng)派(pài)、还是价值派，众多基(jī)金(jīn)经理均谈及对AI投资机遇。各大派别(bié)基金经理均认可AI所带来的颠覆性影响，并看好其中长期投资价值，但是对(duì)于短期(qī)人工智能(néng)极致行情演绎(yì)下，也有基金经理(lǐ)对AI保留了一(yī)份清(qīng)醒。

　　基金经理试(shì)水

　　部分季报用(yòng)取AI撰(zhuàn)写

　　4月(yuè)21日，嘉实文(wén)体娱乐公布(bù)2023年(nián)一季报，引人(rén)关注的是，季报(bào)中部分内容(róng)使用了AI撰(zhuàn)写。

　　季报中明确写道，这段AI生成(chéng)的(de)内容阐述了(le)人工智能对各个(gè)行业(yè)的(de)改(gǎi)变，比如医(yī)疗、教育、工(gōng)业生(shēng)产、环(huán)境保护和可持续发展(zhǎn)，以及新能源开(kāi)发和(hé)利(lì)用等领域。文(wén)中表(biǎo)示(shì)，人工智能(néng)领域的快速发(fā)展为全(quán)球带(dài)来无数机遇和挑战(zhàn)，将极大(dà)地影响我(wǒ)们的生活方(fāng)式和(hé)社会发展(zhǎn)，为确保(bǎo)AI技(jì)术的健康、可持(chí)续发展，需要(yào)建立完善的法律法规和伦理准则，以保(bǎo)护个(gè)人隐(yǐn)私、确保数据(jù)安全并(bìng)防(fáng)止(zhǐ)滥用。在应对挑战的同时，也应抓住人工智能带(dài)来的(de)机遇，共同推动这一领域的创(chuàng)新(xīn)和发(fā)展。

　　嘉(jiā)实文(wén)体娱(yú)乐基(jī)金(jīn)经理(lǐ)王贵重在季(jì)报中也明确表示，产(chǎn)业方向上(shàng)，我们(men)坚定的(de)看好(hǎo)人工智能对(duì)各个行业的改(gǎi)变。他还(hái)专门谈及，一季度进(jìn)行了一定比例的调仓，方向上主要是受益于人工智能的计(jì)算机和传(chuán)媒互联网行业。数字化的(de)核心(xīn)逻辑是(shì)提高效率，而(ér)高(gāo)质量(liàng)发展的核心在于效(xiào)率的(de)提升。

　　在谈到具(jù)体TMT行业的(de)观点时，他(tā)针(zhēn)对半导体、数字(zì)化(huà)、互联(lián)网平台等提(tí)出自己(jǐ)想(xiǎng)法(fǎ)。说到数(shù)字化时，表示其本质是利用技术的(de)手(shǒu)段，提升(shēng)组织信息计(jì)算(suàn)、存储、传播的效率(lǜ)，这是一个长期向上(shàng)的(de)类消费行业，在美(měi)国是一个和互(hù)联网行业一样大(dà)规(guī)模的产业。在(zài)中(zhōng)国，依然处于(yú)产业(yè)的早期(qī)，但是我(wǒ)们可以看到疫情背(bèi)景(jǐng)下，大家越(yuè)来越意识到数字化的重(zhòng)要(yào)性(xìng)。而此轮数字化将会和人工(gōng)智能深度(dù)融合，也会(huì)给中(zhōng)国公(gōng)司带来发展的机会。目前整个板(bǎn)块的估值都(dōu)到(dào)了历(lì)史最低的水(shuǐ)平(píng)。

　　此次是基(jī)金经理首(shǒu)次利用人(rén)工智能完成(chéng)季报，也显示(shì)出人(rén)工智能确实开(kāi)始方方面(miàn)面开始影响我们的生活、工作(zuò)等，是一个历史性大浪潮。此前，也有基金公(gōng)司积极拥(yōng)抱AI，如鹏华基金投资(zī)者教育基(jī)地宣布成为(wèi)百(bǎi)度文(wén)心一(yī)言首批生态合作(zuò)伙(huǒ)伴(bàn)，鹏华基(jī)金投教基地(dì)也将通过百(bǎi)度智能云接入文心一言能力，致(zhì)力于创新投(tóu)资者(zhě)关系管理新(xīn)模(mó)式，提升(shēng)客户投资(zī)体验(yàn)感(gǎn)。

　　价值派、成(chéng)长派

　　都(dōu)积极布局(jú)AI领域

　　随着人工智(zhì)能成为一(yī)季度市场热点，不少基金(jīn)经理选择(zé)了积极参与布局，其中，除(chú)了科技成长派基金经理(lǐ)，也不乏价值投资派基金经(jīng)理。

　　从上述嘉实文(wén)体娱乐(lè)一(yī)季(jì)报(bào)可以看出，该(gāi)基金一季(jì)度进(jìn)行了一定比(bǐ)例(lì)的调仓(cāng)，方向上主要是受益于(yú)人工智能的计算(suàn)机(jī)和(hé)传(chuán)媒互联网行业。前十大重仓股中，除了海(hǎi)康威视、金(jīn)山办公，其余神州泰岳、吉比(bǐ)特等8只个股均为(wèi)一季度新(xīn)进。

　　嘉实文体娱乐一(yī)季报前十大重仓股

　　嘉实大科技研(yán)究总(zǒng)监(jiān)、嘉实(shí)文体娱(yú)乐基金经理(lǐ)王(wáng)贵重表示，产业方向上，坚定看(kàn)好人工智(zhì)能对各(gè)个行业的(de)改变。

　　“我们长(zhǎng)期聚焦(jiāo)的三大(dà)需(xū)求(qiú)就是(shì)能(néng)源、信息、生命。从而(ér)衍生(shēng)出(chū)看好的5大方向(xiàng)，半导(dǎo)体、数字化、新能源、互联网平(píng)台、创新药。我们认(rèn)为，各个细分行业的(de)beta收敛之后(hòu)，竞争(zhēng)力会重新成为最重要的增(zēng)长(zhǎng)要素。另外，我们依(yī)然(rán)旗帜鲜(xiān)明的看好港股(gǔ)的(de)机(jī)会，特别是(shì)软件和互联网(wǎng)领域的机会。”王贵重表示。

　　实际上(shàng)，除了王贵重，在嘉实基金科(kē)技成长团队中(zhōng)，有不少基(jī)金(jīn)经(jīng)理明(míng)确看好人工智能带(dài)来的投资(zī)机遇。

　　比如，嘉实成长增强基金(jīn)经(jīng)理陈涛(tāo)在去年下半年开始增持软件，当时基本处于估值、机构持仓的历(lì)史(shǐ)底部的位置。他认为(wèi)，行(xíng)业(yè)在信创、数(shù)字化、智能化等长期需(xū)求刺(cì)激(jī)下将迎来3年以上(shàng)的景气周期(qī)，也(yě)是为数不多处于成长前期、对标国际也还有巨(jù)大成长空间的(de)板块，长(zhǎng)期坚定看(kàn)好。

　　“这一轮AI浪潮将拉开新一轮科技创(chuàng)新周期的(de)序幕(mù)，带来(lái)以十年为维度的产业(yè)变革机(jī)会，同(tóng)时配合2023年一(yī)季度的(de)复苏和业绩修复，以软件计算机为代表的科技板块(kuài)内(nèi)会持(chí)续有个股投资机会(huì)。”李涛表示(shì)。

　　此外(wài)，嘉实(shí)股票投(tóu)研CIO、嘉(jiā)实新能源新材料基金经理姚(yáo)志(zhì)鹏等也表示，未来(lái)，毫(háo)无疑问(wèn)人工(gōng)智能和(hé)可再生能源将构成未(wèi)来社会(huì)的基石。在当下，随着经济的企(qǐ)稳和新人工(gōng)智(zhì)能(néng)浪(làng)潮(cháo)的进(jìn)入(rù)，未来新的产(chǎn)业机会将进入新一轮的爆(bào)发期。

　　谢治宇(yǔ)也是积(jī)极的一派。他在一季(jì)报中表示，随着ChatGPT取得突破性(xìng)的进展，由AI芯片(piàn)、服务器、光模块等子版块带(dài)动的人工智能、中(zhōng)字头的“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大(dà)，在GPT应用端中游戏、影(yǐng)视等板块(kuài)也实现较(jiào)大幅(fú)度(dù)上(shàng)涨。

　　一季(jì)度，他(tā)所管理的(de)基金(jīn)维持了较(jiào)高仓位，对人工(gōng)智能相关(guān)产业链进行挖掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广阔的硬件和软(ruǎn)件公司进行精选和布局。海(hǎi)康威视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨股份新入兴全(quán)合润前十大重仓股(gǔ)名(míng)单，立讯精密、鹏鼎控股(gǔ)、芒(máng)果(guǒ)超媒、普洛药业退出。其中，澜起科技、中际旭创，是2022年(nián)年末(mò)的0持仓，直(zhí)接买(mǎi)到了十大重仓股。兴全合宜的(de)重仓股上，也体现了对人工智能(néng)相关产业链的挖(wā)掘。澜起科(kē)技、晶晨(chén)股(gǔ)份(fèn)进入十大重仓股。

　　兴全(quán)合润一季报前十大(dà)重仓股(gǔ)

　　莫(mò)海波的万家品质生活在一季度也进(jìn)行了调(diào)仓换(huàn)股，提高(gāo)TMT行业结构占(zhàn)比(bǐ)，减持地产、军工比例，目前主要持仓TMT、农林牧渔、军(jūn)工(gōng)为前三(sān)大持(chí)仓(cāng)，产品总仓位90％以上(shàng)。

　　具体(tǐ)来看，科大讯飞、三六零、金山办公、中(zhōng)科曙(shǔ)光等4个(gè)TMT股票(piào)进入前十大重仓股(gǔ)之(zhī)列，招商(shāng)蛇口、保(bǎo)利(lì)发(fā)展退(tuì)出十大(dà)重仓股。

　　兴(xīng)全合润(rùn)一季报前十(shí)大重仓股

　　对于调仓TMT行业的原因，莫(mò)海波(bō)表示，主要是(shì)基(jī)于对未来2年数字经济的看好。随着人(rén)口老龄(líng)化与经济发展模式(shì)转变，数(shù)据成为(wèi)新的(de)生产要素，高质量发(fā)展的核心(xīn)在于全要素生产率的提升，充分(fēn)利用好云计算、大数据、人工智能等底(dǐ)层技(jì)术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较(jiào)好的产业逻辑，通过信息技术全方位赋能传统行业，从(cóng)生产(chǎn)和服(fú)务端(duān)全面提(tí)升(shēng)效率。

　　“数字(zì)经济涵盖底层的通信网(wǎng)络(luò)、算(suàn)力(lì)、算法，以及多(duō)样化的行业应用等，这是一个(gè)系统性工程，产业空间较大、持续时间(jiān)较长，是未来具有成长性的行业之一。”莫海波表示。

　　此外，建(jiàn)信基金权益投资部戊申年是哪一年总(zǒng)经理陶灿管理的(de)基(jī)金也重(zhòng)点布局(jú)了TMT或人工智能(néng)相(xiāng)关(guān)板块。比如，建(jiàn)信智能生活在一季度继续调整(zhěng)了行业配置，降(jiàng)低了制造业、大金融(róng)地产行业的配(pèi)置(zhì)，增(zēng)加了消费、TMT 板戊申年是哪一年(bǎn)块(kuài)的(de)配置，特别是(shì)重(zhòng)点布局了(le)人工智能技术创新带(dài)来的相关(guān)产业趋势(shì)机(jī)会。

　　保留一份清醒

　　分歧声音开始显现

　　不过，在(zài)人工智能(néng)极致(zhì)行情演绎下，也有(yǒu)基(jī)金(jīn)经(jīng)理对AI保留了一(yī)份清醒。

　　泓德臻(zhēn)远回报基金经理秦(qín)毅(yì)虽(suī)然在一季报中表达了对(duì)人工智能的重视(shì)，但一季度(dù)并(bìng)未加入对(duì)于(yú)AI领域的布局阵营。

　　他表示，过去一个季(jì)度中，以TMT为代表的科(kē)技板块走(zǒu)出(chū)了轰(hōng)轰烈烈的行情，以ChatGPT为代表的人(rén)工智能成为了主线。ChatGPT3.0的发布(bù)代表着大模型路线的成功，这(zhè)一成功比之前(qián)几次的如AlphaGo等更具现(xiàn)实意义(yì)，因为(wèi)本次的人(rén)工智能(néng)的应用领域得(dé)到了(le)极(jí)大的拓(tuò)展，模型具备了强大的通用性(xìng)。这(zhè)属(shǔ)于(yú)科技史(shǐ)上的一次重(zhòng)大创新，未来多个行业(yè)将(jiāng)极大受益于这一(yī)技术的应用和普及(jí)。未来我(wǒ)们应该(gāi)更加重视这(zhè)一领域的研(yán)究和投(tóu)资。

　　泓德臻远回报一季度前十大重仓股

　　坚持(chí)低估值价(jià)值投资理念的丘栋(dòng)荣(róng)在一季报(bào)中也提到了(le)对AI的(de)看好(hǎo)，但他的基金持仓中也鲜少见到(dào)对(duì)相关板块的(de)布(bù)局。他表(biǎo)示(shì)，除复合国家安全自主可控和产业趋势外，今(jīn)年市场高度关注的(de)以(yǐ)ChatGPT为代(dài)表的大模(mó)型技术，有望(wàng)开启新一轮(lún)的科技创新周期，深(shēn)入和广泛应用，将对IT产业产(chǎn)生(shēng)更大、更持久的需求(qiú)拉动，因此(cǐ)，计算机、电子等偏成(chéng)长行业的部分成长(zhǎng)股是未(wèi)来关注(zhù)的方(fāng)向之一。

　　中庚价(jià)值领航(háng)一季度前十大重仓股(gǔ):

　　嘉(jiā)实(shí)品质(zhì)发(fā)现基金经(jīng)理蔡丞(chéng)丰表示，他注意到市场在追逐ChatGPT热点资产时抛(pāo)弃了新能源板块(kuài)的非理性行(xíng)为，就如(rú)同去年三(sān)季度半(bàn)导体及医药板块的抛售，反(fǎn)而造就了难得的机(jī)会(huì)。“我们这时(shí)反(fǎn)而应该加大对能(néng)源板块机会(huì)的挖掘。”

　　嘉实优势成长基金经理孟夏虽然也认为，AI是(shì)不亚于互联(lián)网(wǎng)级别的技术要素革命，或许(xǔ)我们(men)已经站在新一轮科技(jì)浪潮带来的(de)全球繁荣的(de)开端。作为成长投资(zī)者(zhě)，会积极学(xué)习和拥抱，非常庆幸(xìng)有生(shēng)之(zhī)年能看到AGI通用人(rén)工智能的雏形。但(dàn)她同时表示，也会努力在火热的(de)行情面前保(bǎo)留一份清醒，大胆假设、小(xiǎo)心求证，仔细甄别(bié)真正(zhèng)能够兑现长期业绩的投资(zī)机会。

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星的看(kàn)法(fǎ)也颇为谨慎，他表示，AI产业的发展不会一蹴(cù)而就(jiù)，中间也(yě)必然会有曲(qū)折(zhé)，包括数(shù)据隐私、伦理等潜在风险(xiǎn)，可能造成板块后续波动。正因(yīn)为此，他在去年三(sān)四季度(dù)布局了不(bù)少人工智能相关的标的，在(zài)一季度对TMT板块有所减仓，现在的配置大概率少于市场平均水平。

　　“目前(qián)TMT板块的(de)交易占比已(yǐ)经超过了(le)40％。当然市场中有不(bù)少声音说这次不(bù)一样，交易占比创新高代表了(le)主(zhǔ)线行情(qíng)的(de)确立(lì)，但(dàn)我们还是认为太阳(yáng)底(dǐ)下(xià)没有新鲜事，过(guò)度的热(rè)情在某个阶(jiē)段总会消(xiāo)退。”李晓星(xīng)在银华心怡一季报(bào)中表(biǎo)示(shì)。

　　“一(yī)季度的市(shì)场走势再次(cì)佐(zuǒ)证了一个道理，即市场是难以预(yù)测的。迄今为止，表现(xiàn)最(zuì)好的是AI相关板块，这在今年初是(shì)想象不到的。就好比(bǐ)去年初我们想(xiǎng)象不到俄(é)乌冲突(tū)，和后来的疫情(qíng)。”中(zhōng)泰资管基金经理姜(jiāng)诚也在一季报中表示(shì)。

　　姜诚认为，AI或许是科技发展进程中(zhōng)最重要的事件之(zhī)一，但要搞清楚它对(duì)投(tóu)资有哪些影响(xiǎng)却很(hěn)难。利润在产业(yè)链不同环节之间(jiān)将如何分配(pèi)？市场当前认(rèn)为的受益环节是否能如愿受益(yì)？它(tā)的“智能”水平(píng)达(dá)到了什(shén)么程(chéng)度(dù)，以及(jí)渗透(tòu)率将多快提升？都是很(hěn)容易让(ràng)人(rén)兴(xīng)奋、可细说(shuō)起(qǐ)来又让人(rén)不(bù)明就里(lǐ)的难(nán)题。谈(tán)资(zī)和(hé)投(tóu)资之间，隔(gé)着(zhe)一道鸿沟。

　　在(zài)姜(jiāng)诚看(kàn)来，人(rén)工智能的发展是一个(gè)长期因素(sù)，我们还没有(yǒu)足够的(de)把握(wò)去捕捉(zhuō)到它带来的(de)投资(zī)机(jī)会(huì)，但可以(yǐ)尽(jǐn)量回(huí)避它带来的伤害。以尽可能低的价格(gé)买尽可(kě)能好的(de)资产，是我们的(de)投资(zī)目标。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 戊申年是哪一年