民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于(yú)在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交(jiāo)会，把握人流交织背(bèi)后的(de)中国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开展，我们(men)随(suí)即赶赴广交会一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一(yī)个视角观察中国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能(néng)够反(fǎn)映中(zhōng)国(guó)出口长期趋(qū)势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企(qǐ)业出口状况，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，涉及(jí)16个(gè)大(dà)类品种，基本覆盖(gài)主(zhǔ)要(yào)商品(pǐn)。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能(néng)够(gòu)提供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是(shì)广交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业(yè)而言，外贸(mào)展会是重要(yào)的拓客(kè)渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响外贸(mào)企业长期(qī)新增(zēng)订单。广交会(huì)参(cān)会客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握更长趋势的外贸大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采(cǎi)购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流(liú)量相对旺盛，相较以(yǐ)往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客(kè)户充(chōng)分(fēn)交流时(shí)，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参(cān)展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高(gāo)效益(yì)客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带(dài)一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚(yà)、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗p>

　　与我们(men)之前长三角(jiǎo)出(chū)口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)国(guó)家订单，中国不同类型(xíng)出(chū)口企业感受存异。部(bù)分企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄(é)快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大(dà)中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍(réng)面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发(fā)达国(guó)家(jiā)对中国外(wài)贸(mào)企业保(bǎo)有持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移(yí)进程正在加速。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的(de)主体(tǐ)。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项(xiàng)调研，随(suí)后发(fā)布《中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订(dìng)单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情之后中国出(chū)口企业(yè)迎(yíng)来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出(chū)口的大(dà)环境和大趋(qū)势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是(shì)一个(gè)重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新(xīn)客(kè)户(hù)群体。新增客(kè)源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订的(de)老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二、广交会为中国最大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的(de)进出(chū)口商(shāng)品展会，已(yǐ)经(jīng)举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历史最(zuì)长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大、商品种类最全、企业类型最多(duō)、参(cān)会采(cǎi)购商数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状(zhuàng)和趋(qū)势提供(gōng)充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配(pèi)件(jiàn)、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二(èr)期：日(rì)用(yòng)消(xiāo)费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会(huì)第1、2期累计参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合现(xiàn)场调研(yán)企业(yè)反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往期展会，本次广交会开(kāi)放境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上境内(nèi)采购商与境外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外交流比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业(yè)而言(yán)，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数(shù)量下降，意味着本次广交会反馈(kuì)出来的信息是当下高效益客(kè)户(hù)占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速有关，部分采购(gòu)商已经不(bù)直(zhí)接前往(wǎng)线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体的(de)采购规(guī)模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异。部(bù)分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄增长超过(guò)30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗普遍反馈目前海外需求较过去2年有明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面(miàn)临的出口压(yā)力(lì)存(cún)在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单下(xià)滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工企(qǐ)业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍(réng)面(miàn)临(lín)一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临较为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国(guó)和欧(ōu)美发达国(guó)家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式(shì)为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共同(tóng)对外(wài)关(guān)税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料(liào)和酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业(yè)存在产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚(yà)，目前(qián)也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)至(zhì)当地(dì)，生(shēng)产(chǎn)得到的(de)产(chǎn)成品也主要是为销售于当地。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额(é)数据显示(shì)，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续下降；但大部(bù)分调(diào)研企(qǐ)业认为转移产能尚(shàng)不构成(chéng)竞争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风(fēng)险提示(shì)

　　调研样本企业数量与范(fàn)围(wéi)有限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的(de)报告《民(mín)生宏观调研(yán)系(xì)列之三(sān)：广交会下的出口群像》

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