AI板块(kuài)成为2023年(nián)最火爆的板块，吸引人全市(shì)场的目光。

　　随之而来的(de)是，不仅不(bù)少上市公司宣(xuān)布(bù)试水(shuǐ)人工智能、基金经理(lǐ)开(kāi)始布局AI概念，也有基金(jīn)公司尝试以AI试水(shuǐ)投资者(zhě)关系管理，更有基金(jīn)经理尝试用AI撰(zhuàn)写季报！

　　引起市场(chǎng)关(guān)注的是，此次公募基金2023年一季度(dù)报中，无论是成长派(pài)、还是价(jià)值派，众多基金(jīn)经理均谈及(jí)对AI投资机遇(yù)。各(gè)大派(pài)别基金经理均认可AI所(suǒ)带(dài)来的颠覆(fù)性影(yǐng)响，并看(kàn)好其中长期投资价值，但是对(duì)于短期人(rén)工智能(néng)极致行情演绎下，也有基金经理对(duì)AI保留了一份清醒。

　　基金经理试水

　　部分(fēn)季报(bào)用取AI撰写(xiě)

　　4月21日，嘉实(shí)文(wén)体(tǐ)娱乐公布2023年一季报(bào)，引人关(guān)注的(de)是(shì)，季(jì)报(bào)中部分内(nèi)容使用了AI撰(zhuàn)写。

　　季报(bào)中明(míng)确写(xiě)道，这段AI生成的内(nèi)容阐述了人工智能对各个(gè)行(xíng)业的改变，比如医疗、教育(yù)、工业生产、环境保护(hù)和(hé)可持续发展，以(yǐ)及新能源开发和利用等领域。文(wén)中表示，人工智能领域(yù)的快(kuài)速(sù)发展为全球(qiú)带来无数机遇和挑战，将极大地影响我们的生活(huó)方式和社会发展(zhǎn)，为确保AI技术的健康、可持续(xù)发(fā)展，需要建立完善的法律法规(guī)和伦理准则，以保护个人(rén)隐私、确保数据安全(quán)并(bìng)防(fáng)止滥用。在应对挑战的同时，也(yě)应(yīng)抓(zhuā)住人工智(zhì)能(néng)带(dài)来的机遇，共(gòng)同推动这一领域的创新和(hé)发展。

　　嘉实文体(tǐ)娱乐基金经(jīng)理王(wáng)贵重在季报(bào)中(zhōng)也明确表示，产业方(fāng)向(xiàng)上(shàng)，我(wǒ)们坚定(dìng)的看好(hǎo)人工智能对各个行业(yè)的改变。他还专门谈及，一季度进(jìn)行了一定比例的(de)调仓，方(fāng)向上主(zhǔ)要(yào)是受益于(yú)人工智能的计算机和传媒(méi)互联网行业。数(shù)字化的核心(xīn)逻辑是(shì)提高效率(lǜ)，而(ér)高(gāo)质(zhì)量(liàng)发展的(de)核心在(zài)于(yú)效率的提升。

　　在谈到具体TMT行(xíng)业(yè)的观点时，他针对半导体、数字(zì)化、互联网平台等提出自(zì)己(jǐ)想法。说(shuō)到数字(zì)化时，表(biǎo)示其(qí)本质是利用技(jì)术的手段，提升组织信息计算、存储、传播的效(xiào)率，这是一个长期向上的类消(xiāo)费行业，在美国是一(yī)个和互联网行业(yè)一样大(dà)规模的产业。在(zài)中国，依然(rán)处于产业的早期，但是我们可以看到疫情背景下，大家(jiā)越(yuè)来越意识(shí)到数字化(huà)的重要性(xìng)。而此(cǐ)轮数(shù)字化将会和人(rén)工(gōng)智(zhì)能深(shēn)度融(róng)合(hé)，也(yě)会给中国公司带来发展的(de)机会。目前(qián)整(zhěng)个板块的估(gū)值都到了(le)历(lì)史(shǐ)最低的水(shuǐ)平。

　　此次是基金经(jīng)理(lǐ)首次利(lì)用人工(gōng)智(zhì)能完成季报，也(yě)显(xiǎn)示出人工(gōng)智能确实开(kāi)始方方(fāng)面面(miàn)开始影响我们的生活、工作等(děng)，是(shì)一个历史性大浪潮。此前，也有(yǒu)基(jī)金(jīn)公司(sī)积极拥抱AI，如鹏(péng)华基(jī)金投资者(zhě)教育基(jī)地宣布成为百度(dù)文心一言首批生(shēng)态合作伙伴(bàn)，鹏华基金投教基地也将通过百度智能云接入文(wén)心(xīn)一言能力，致力于(yú)创新投资(zī)者关系(xì)管(guǎn)理新模式，提(tí)升客户投资体验感。

　　价值派、成长派

　　都积极布局AI领域

　　随着人工智能成为一季度市场热点，不少基(jī)金经理选择了积极(jí)参与布(bù)局，其(qí)中，除(chú)了(le)科技成长(zhǎng)派基金经理，也不乏价值投(tóu)资派(pài)基金经理。

　　从上述嘉(jiā)实文体娱乐一季报(bào)可以看(kàn)出，该(gāi)基(jī)金(jīn)一季度(dù)进行(xíng)了一定比例的调(diào)仓，方向上主要是受益于人工智能的计算(suàn)机和传媒(méi)互联网行业。前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股中，除(chú)了海康(kāng)威视、金(jīn)山(shān)办(bàn)公，其余神(shén)州泰岳、吉比特等8只个(gè)股均为一季度新进。

　　嘉(jiā)实文体娱乐(lè)一季报前十大重仓股

　　嘉实大科技研究总(zǒng)监、嘉(jiā)实文体娱乐基金经理王贵重(zhòng)表示，产业方向上，坚定看好(hǎo)人工智能对各个行业的改变。

　　“我们长(zhǎng)期聚焦的(de)三大需求就是能源、信息、生命。从(cóng)而衍生出看(kàn)好的(de)5大方向，半导体、数字化(huà)、新能(néng)源、互联网平台、创(chuàng)新药。我(wǒ)们认为，各个(gè)细分行(xíng)业的beta收敛之后，竞(jìng)争力会重新成(chéng)为(wèi)最重要的增长要素。另(lìng)外，我们依然旗帜鲜明的看好港(gǎng)股(gǔ)的机会，特(tè)别是(shì)软件和互联网领域的机会。”王贵重表示。

　　实际上，除了王(wáng)贵重(zhòng)，在嘉实(shí)基金科技成(chéng)长团队中，有不少基金经理明确看(kàn)好人工智能带来的投资机(jī)遇。

　　比如，嘉实成长(zhǎng)增(zēng)强基(jī)金(jīn)经理陈涛在去年下半年开始增持软件，当时基(jī)本处(chù)于估(gū)值、机构持仓的(de)历史底部的位置(zhì)。他认为(wèi)，行业在(zài)信创、数字化、智(zhì)能化等长(zhǎng)期需求刺(cì)激(jī)下将迎(yíng)来3年以上的景气(qì)周(zhōu)期(qī)，也是为数(shù)不多处于成(chéng)长前期、对标国(guó)际也还有巨(jù)大成长空间的(de)板块，长期坚(jiān)定看好。

　　“这一(yī)轮AI浪潮(cháo)将拉开新一轮科技创新周期的序(xù)幕(mù)，带(dài)来以十(shí)年(nián)为(wèi)维度(dù)的产业(yè)变革(gé)机会，同时配合2023年一季(jì)度的复苏和业绩修复(fù)，以软件(jiàn)计算机(jī)为代表的科技板块内(nèi)会持(chí)续有(yǒu)个股(gǔ)投资(zī)机会。”李涛(tāo)表示。

　　此外，嘉实股(gǔ)票投研CIO、嘉实新能源(yuán)新(xīn)材料基金经理姚志鹏(péng)等也表示，未来(lái)，毫无疑问(wèn)人工(gōng)智能(néng)和可再生能源将构成(chéng)未来社会的基石。在当下(xià)，随(suí)着经济的企(qǐ)稳(wěn)和新人工智能浪潮的进入，未(wèi)来新(xīn)的(de)产业机会将进入新一轮的(de)爆发期(qī)。

　　谢治宇也是(shì)积(jī)极(jí)的一派。他在一季报中表示(shì)，随(suí)着ChatGPT取得(dé)突破性的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光(guāng)模块等子版块带动(dòng)的人工(gōng)智能、中(zhōng)字头(tóu)的“中特估”、半(bàn)导体(tǐ)等板块涨幅较大(dà)，在GPT应(yīng)用端中游戏、影视(shì)等板块(kuài)也实现较大幅度上涨。

　　一季度，他所(suǒ)管(guǎn)理的基金维持(chí)了较高仓位，对人工智能相关产业链进行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬件和(hé)软件公(gōng)司进行精(jīng)选和布局。海康威视(shì)、澜起科技、中际(jì)旭创、晶晨股份新入(rù)兴全合润前(qián)十大重仓股名(míng)单，立讯精密、鹏鼎控(kòng)股、芒果超媒(méi)、普(pǔ)洛药业退出。其(qí)中，澜起科技、中(zhōng)际旭创，是2022年年末的(de)0持仓，直接买到了十大重仓股。兴全(quán)合宜的(de)重仓股上，也体现(xiàn)了对人(rén)工智能相关(guān)产业链的挖掘。澜(lán)起科技(jì)、晶晨股(gǔ)份进(jìn)入(rù)十大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润(rùn)一季报前(qián)十大(dà)重仓股(gǔ)

　　莫海波的万家品质生(shēng)活(huó)在一季度也进(jìn)行了调(diào)仓换股，提(tí)高TMT行业结(jié)构占比，减持地产(chǎn)、军工比例，目(mù)前(qián)主要持仓TMT、农(nóng)林牧渔、军工为前(qián)三(sān)大持仓，产品总仓位90％以(yǐ)上。

　　具(jù)体来看，科大讯飞(fēi)、三六零(líng)、金山(shān)办公、中科曙光等(děng)4个TMT股(gǔ)票(piào)进(jìn)入前十大重(zhòng)仓股之(zhī)列，招商蛇口、保利发展退出十大(dà)重仓股(gǔ)。

　　兴全合润(rùn)一季报前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股

　　对于(yú)调仓TMT行业(yè)的原(yuán)因，莫海波(bō)表示，主要是基(jī)于对未(wèi)来2年数(shù)字(zì)经济的看(kàn)好。随着(zhe)人(rén)口老(lǎo)龄化与经济发(fā)展模式转变，数(shù)据成为新的(de)生(shēng)产要素(sù)，高质量(liàng)发展的(de)核心在(zài)于全要素生产率(lǜ)的提(tí)升，充分利用(yòng)好云计(jì)算、大数(shù)据、人工智能等(děng)底层技术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的产业逻(luó)辑，通过信息(xī)技术全方(fāng)位赋(fù)能(néng)传统行业，从生产和服务端全面(miàn)提升效率。

　　“数字经济涵(hán)盖底(dǐ)层的通信网络、算力(lì)、算法，以及多样化的行(xíng)业应用(yòng)等，这是一个系统性工(gōng)程，产业(yè)空(kōng)间较(jiào)大(dà)、持(chí)续时间较长，是未(wèi)来具有成(chéng)长性(xìng)的(de)行(xíng)业之一。”莫海波(bō)表示。

　　此外，建信基(jī)金(jīn)权益投资部(bù)总经理陶灿管理的基金也重点布(bù)局了TMT或人工智(zhì)能相(xiāng)关板块。比如(rú)，建(jiàn)信智能生活(huó)在一(yī)季度继续调整了行业(yè)配置，降低了制造业、大(dà)金(jīn)融地产行业的(de)配置，增加了(le)消(xiāo)费、TMT 板块的配(pèi)置，特别(bié)是重点布局了人工(gōng)智能技术创新带来的相关(guān)产(chǎn)业趋(qū)势机会。

　　保留一份清醒

　　分歧声音(yīn)开始显(xiǎn)现

　　不过，在(zài)人(rén)工智(zhì)能极致行情演绎下，也有基金经理对AI保留(liú)了一份清醒。

　　泓德(dé)臻远回报基金经理秦毅虽然在一(yī)季报中表达了对人工智(zhì)能的(de)重(zhòng)视，但(dàn)一季度并未加入对于AI领域(yù)的布局阵营。

　　他表示，过去一个季度中，以TMT为(wèi)代表的科(kē)技板块走(zǒu)出(chū)了轰轰(hōng)烈烈的行情(qíng)，以ChatGPT为(wèi)代表的人(rén)工智(zhì)能成为了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大(dà)模型(xíng)路线的成功，这一成功比之前几次的如AlphaGo等更具现(xiàn)实意(yì)义，因为本次的人(rén)工智能的应用领域(yù)得到了极大的(de)拓展(zhǎn)，模型具(jù)备了强大(dà)的通用性。这(zhè)属于科技史上的一次重大(dà)创(chuàng)新，未来多个行(xíng)业将极大受益于这一技术的应用和普及。未来我(wǒ)们应(yīng)该更加重(zhòng)视这(zhè)一领域(yù)的研究和投(tóu)资。

　　泓德臻远回报一季(jì)度前十(shí)大(dà)重仓股

　　坚持低估值价值投资理(lǐ)念的丘(qiū)栋荣在一季报中(zhōng)也提到了对AI的看好，但(dàn)他(tā)的基金持仓中也鲜(xiān)少见到对相关(guān)板(bǎn)块的布(bù)局。他表示(shì)，除复合(hé)国家安全自主可(kě)控(kòng)和产业趋势外，今(jīn)年(nián)市场(chǎng)高度(dù)关(guān)注(zhù)的以ChatGPT为(wèi)代表(biǎo)的大模型技术，有望开启新一轮的科技创新周期(qī)，深入和广(guǎng)泛应用，将对IT产业产生更(gèng)大、更(gèng)持久的(de)需(xū)求(qiú)拉动，因此，计(jì)算机、电子等偏成长行业的部分成长股是(shì)未来关(guān)注的(de)方向之一。

　　中庚价(jià)值领航(háng)一季度前十大(dà)重仓股:

　　嘉实品(pǐn)质发现基金经理蔡丞丰(fēng)表(biǎo)示，他注(zhù)意到(dào)市(shì)场在(zài)追逐ChatGPT热点资产时(shí)抛(pāo)弃了新能源板(bǎn)块(kuài)的(de)非理性(xìng)行为(wèi)，就如同去年三季度半导(dǎo)体及医药板块的抛售，反而造就了难得的机会。“我们这时反而应该加大对能(néng)源板块(kuài)机会的挖掘。”

　　嘉实优势成长基金经理(lǐ)孟夏虽然也认为，AI是不(bù)亚(yà)于互(hù)联(lián)网级别的(de)技术(shù)要素革命，或许我们(men)已经(jīng)站在新一轮科技浪潮带(dài)来的全(quán)球繁荣(róng)的开端(duān)。作为(wèi)成长投资者(zhě)，会(huì)积极学习(xí)和拥抱，非(fēi)常庆幸有(yǒu)生之年(nián)能看(kàn)到AGI通用人(rén)工智(zhì)能的雏形。但她同时表示，也会努力(lì)在(zài)火热的(de)行情(qíng)面前保留(liú)一份清醒，大胆假设、小(xiǎo)心(xīn)求证(zhèng)，仔(zǎi)细甄别真正能够(gòu)兑现长(zhǎng)期业绩的投资机会。

　　李晓星的看法(fǎ)也颇为谨慎，他表示，AI产业的发展不会一蹴(cù)而就，中间也必然会有曲折，包括数据隐私、伦理等(děng)潜在(zài)风险(xiǎn)，可能造成板块后续波(bō)动。正因(yīn)为此，他在(zài)去年(nián)三四(sì)季度布(bù)局(jú)了不少人工智能(néng)相关的标的，在一季度对(duì)TMT板块有(yǒu)所减(jiǎn)仓，现(xiàn)在的配置大概率少(shǎo)于市场平均水平。

　　“目前TMT板块的交易占比(bǐ)已经超过了40％。当然(rán)市场中(zhōng)有不(bù)少声音说这次不一样，交易(yì)占比创新高代表了主(zhǔ)线(xiàn)行情(qíng)的确(què)立，但我(wǒ)们(men)还是认为太阳底(dǐ)下没有新鲜事，过度(dù)的热情(qíng)在某(mǒu)个(gè)阶段总会消退(tuì)。”李晓星在银华心怡一季报中表示。

　　“一(yī)季度的市场(chǎng)走势再次(cì)佐证了一个(gè)道理，即市场是(shì)难以预测(cè)的。迄今(jīn)为(wèi)止，表(biǎo)现最好的(de)是(shì)AI相(xiāng)关板块(kuài)，这在今年初是想(xiǎng)象不到的。就好比去年初我们想象(xiàng)不到俄乌(wū)冲(chōng)突，和后(hòu)来的疫情(qíng)。”中泰资管基(jī)金经理姜诚(chéng)也在(zài)一季报中(zhōng)表示。

　　姜诚(chéng)认为，AI或(huò)许是科技(jì)发(fā)展进程中最(zuì)重要的事件(jiàn)之一，但要搞清楚它对投资(zī)有哪些(xiē)影响却(què)很难。利润在产业链不(bù)同环(huán)节之间将如(rú)何分(fēn)配？市场(chǎng)非常漂亮英文怎么写单词，非常漂亮英文怎么写怎么读当前(qián)认为的(de)受(shòu)益环节是否能如愿受益？它(tā)的(de)“智(zhì)能(néng)”水平达(dá)到了什么程度，以及(jí)渗(shèn)透率将多(duō)快(kuài)提升？都(dōu)是很(非常漂亮英文怎么写单词，非常漂亮英文怎么写怎么读hěn)容易让人兴奋、可细说起来又(yòu)让人不明就里(lǐ)的难(nán)题。谈资和(hé)投资(zī)之间(jiān)，隔着一道鸿沟。

　　在姜(jiāng)诚看来，人工(gōng)智能的发展是(shì)一个(gè)长期因素，我们还没有足够的把握去捕(bǔ)捉到它带来的投资机(jī)会(huì)，但(dàn)可(kě)以尽(jǐn)量回避它带来的伤害。以尽可能低的价(jià)格买(mǎi)尽可能好的资产，是我(wǒ)们的投资目标。

未经允许不得转载：旺华配资网_2020年最专业的大型配资平台_股票配资公司 非常漂亮英文怎么写单词，非常漂亮英文怎么写怎么读