国内千亿私募巨头景(jǐng)林资产在(zài)美股市场的(de)最新持仓曝光了！

　　景林资(zī)产(chǎn)的海外子公司(sī)景林资(zī)产(chǎn)管理香港公司（GREENWOODS ASSET MANAGEMENT HONG KONG LTD）日前向美国证(zhèng)交会提(tí)交了截至2023年一季度末的美股持仓数据，其持仓市值17.29亿美(měi)元（约合人民币(bì)120.31亿元），较去年底有大幅增长。

　　今年一季度，景林香港公(gōng)司猛加仓新东(dōng)方、微软、东南(nán)亚网约车和送餐平(píng)台Grab等，新(xīn)进了英伟达(dá)、谷歌(gē)、爱奇艺(yì)、好未来等；拼多多在(zài)一季度(dù)末位列景林美股第一大重仓股，持(chí)股(gǔ)市值远大于(yú)其他公司，但是遭(zāo)到减持。

　　基金君(jūn)从(cóng)渠道获(huò)悉景(jǐng)林资(zī)产的(de)最新(xīn)观点，其表(biǎo)示(shì)看好教育行业龙头公司，同(tóng)时(shí)积极布(bù)局美股一些AI公(gōng)司。

　　景林美股持仓17.29亿美(měi)元

　　拼(pīn)多多为第一大重仓股

　　根(gēn)据美国证券交易(yì)委员会（SEC）披露的最(zuì)新13F文件，截(jié)止今(jīn)年3月31日，景林(lín)香(xiāng)港(gǎng)公司（香港）公(gōng)司在(zài)美股持有(yǒu)28只证券，合(hé)计持仓市值达到17.29亿(yì)美元(yuán)（约合人民币120.31亿元），较去(qù)年底的16.3亿美元大幅增加。（基金君在此说明一(yī)下，13F披露的是景(jǐng)林海外主体的(de)美股持仓，不包(bāo)含境内主体及产品的美股(gǔ)头(tóu)寸。）

　　其中，景林香港公司在(zài)美股(gǔ)的前十大重仓股，合计持有(yǒu)市值为13.47亿美元，大概占其(qí)美(měi)股持仓总市值的77.89％，集中度相对(duì)比较高。

　　具体来(lái)看(kàn)，其前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股分别是拼多多、新(xīn)东方、网易、美(měi)国外(wài)卖平台(tái)Doordash、脸(liǎn)书母公司Meta、中(zhōng)通快(kuài)递、英伟达、微软、BOSS直聘(pìn)、360数科，其中前6名持(chí)仓市值都超过了(le)1亿美元。

　　拼(pīn)多多仍然是景林的第一大美(měi)股(gǔ)持仓(cāng)标的，持有市值达到3.22亿美元，远高(gāo)于其他重仓股，但是今年一季度减持(chí)了133.95万股，持股数(shù)量降至423.91万股。

　　从股(gǔ)价走(zǒu)势来看，拼(pīn)多多从去年10月(yuè)末开(kāi)始触底反(fǎn)弹(dàn)，今年1月(yuè)下旬一度(dù)涨(zhǎng)至106.38美(měi)元/股(gǔ)的位置，到3月末又跌至75.9美(měi)元/股，景(jǐng)林此前连续多个季度对拼多多越(yuè)跌越买(mǎi)，如今可能是分享(xiǎng)到了反弹(dàn)行情、在(zài)一季(jì)度获利(lì)了结一部分(fēn)。

　　猛加仓(cāng)教育股

　　新东方在今年一季度末跃升(shēng)为景(jǐng)林香港(gǎng)公司的美股第二大(dà)持仓，持(chí)有(yǒu)430.07万股，较上(shàng)一季度末猛加仓368.75万股(gǔ)，期末(mò)持股市(shì)值达到1.66亿美(měi)元。从股价表现来看(kàn)，新(xīn)东方今(jīn)年1月从33.63美元/股一度涨至46.63美(měi)元/股的位置(zhì)，一季度整体区间震荡(dàng)比较(jiào)大，景林在积极加(jiā)仓可见其看好(hǎo)。新东方最新报(bào)收37.77美元/股，总市值为(wèi)64亿(yì)美元(yuán)，

　　同时，景林香(xiāng)港公司还加仓(cāng)了(le)好未来，今(jīn)年一季度(dù)新进224.55万股(gǔ)，期末持股(gǔ)市值达到(dào)1439.37万(wàn)美元。但好未来的股(gǔ)价今年以(yǐ)来走势也比较波折，年(nián)初一度涨至(zhì)9.68美(měi)元/股，最新报收6美元/股，最(zuì)新总(zǒng)市值仅为39亿(yì)美元。

　　基(jī)金君(jūn)也从渠道获(huò)悉了景林资(zī)产对教育(yù)行业的最新观点，其(qí)认为，从全行业(yè)来(lái)看，不同(tóng)年龄层的用(yòng)户对(duì)“教育”的需(xū)求依然旺盛，除了应试，还包括开(kāi)拓(tuò)眼界、增长(zhǎng)知识、潜力挖掘、提(tí)升(shēng)综合能力(lì)等。目前行业政策环境(jìng)趋于稳定(dìng)，但过程(chéng)中很多公司退出离开(kāi)，使得(dé)行业竞争(zhēng)格(gé)局趋缓(huǎn)，对于(yú)存量公司有利(lì)。

　　从行业龙头(tóu)公司来看，景林资产表示，凭借多年(nián)积累的口碑和公信力，品牌的护城河(hé)依(yī)然很深。个别头部企业在K9学科(kē)之外的(de)教育领域业务基础扎实，原有的留学等业务恢复增(zēng)长(zhǎng)，同时素质教育、直播(bō)电商业务等新(xīn)业(yè)务成为新的增长(zhǎng)驱动力。且公司的利润和(hé)现金流稳(wěn)中转好，同时账上资(zī)金充足，当时(shí)的估值下(xià)有(yǒu)足够的(de)安全边(biān)际。在过去几个季度的财报中，可以看到相(xiāng)关(guān)积(jī)极信号。另外，公司核(hé)心团队具备韧性，在逆境中(zhōng)保持乐观，经历过动(dòng)荡后(hòu)依然拥有较强的组织凝聚力(lì)，且(qiě预期收益率计算公式 预期收益率是什么)在持续吸引优(yōu)秀(xiù)的人(rén)才。

　　“会持续密切(qiè)跟踪相关公司的基本面变化，同(tóng)时(shí)也(yě)要留意估(gū)值过热、政策导向(xiàng)、社会整体环境(jìng)变化等因(yīn)素(sù)带来的风险。”景(jǐng)林资产(chǎn)称。

　　买进多(duō)家科技巨头

　　值得注(zhù)意的是，景林香港公司(sī)在今年一季度加仓了多家科技巨头，包括英(yīng)伟达、微软、谷歌等。

　　比如景林新进英伟达32.53万股(gǔ)，期末持(chí)股市值为9036.41万美元，位列(liè)第七大重(zhòng)仓股(gǔ)；同时加仓微(wēi)软(ruǎn)23.31万股，持股(gǔ)数(shù)量升至28.13万(wàn)股(gǔ)，期末持股(gǔ)市值为8109.88万美元；还新进谷歌51.86万股，持有市值为5379.44万美元。

　　从股价走(zǒu)势来看，英伟达(dá)年初以来从140美(měi)元/股(gǔ)附近一路上涨，最新收(shōu)盘报283.4美元/股，实(shí)现(xiàn)了翻倍。

　　同时(shí)，微软(ruǎn)也从年初最低(dī)的(de)218.8美元/股的位置(zhì)，涨到了(le)最新报收(shōu)308.97美元/股，尽(jǐn)管中间波动也比较大(dà)，但总体表现也不错。

　　基金君从渠(qú)道获悉的观点，可能(néng)是景(jǐng)林布(bù)局这些科技巨头的原(yuán)因。

　　景林资产非常看好(hǎo)AI人工智能(néng)领域，其表示，AI是移(yí)动互联网之(zhī)后最重(zhòng)要的(de)技术革(gé)命之一，在短期，AI的突破和应用带来(lái)无限遐想，变(biàn)革已(yǐ)经到来(lái)。

　　但(dàn)其(qí)也认为，A股(gǔ)相关公(gōng)司真(zhēn)正拥有(yǒu)相关核心竞争力(lì)的公(gōng)司不多，且估值已(yǐ)经不便宜(y预期收益率计算公式 预期收益率是什么í)了，蕴含了一(yī)定风险与不确定性(xìng)，需要谨慎筛(shāi)选与客观评估。更倾向于在美(měi)股持有一(yī)些真正掌(zhǎng)握了核(hé)心技(jì)术，且(qiě)能转(zhuǎn)换成未来收(shōu)益的企业(yè)。比如AI的(de)应用(yòng)可以为办(bàn)公(gōng)软件带来(lái)实(shí)质效率的明显提升，从而影响(xiǎng)未来的(de)市(shì)场份额、营收(shōu)与利润。

　　景林(lín)加(jiā)仓阿里、特斯拉

　　减持脸书、贝壳(ké)

　　从(cóng)增减持方面来看，在今年一(yī)季(jì)度，景(jǐng)林香港公司在美股积极加仓，新买进5家上(shàng)市公(gōng)司的股票，包括英(yīng)伟达、谷歌(gē)、爱奇艺、好未来、在线(xiàn)旅游公司Booking。

　　同时加仓了9家上市公(gōng)司，包括新东方、网易、Doordash、中通快递、微软、Grab、阿(ā)里巴(bā)巴等。

　　比如(rú)其增持(chí)较多(duō)的是东南亚网约车(chē)和送餐平台(tái)Grab，增加了(le)697.2万股，总共持仓达到1936.12万股，期末持仓市值为(wèi)5827.72万美元；同时加仓了美国外卖平台Doordash，持股增至229.08万股，持有(yǒu)市值为1.46亿美元。

　　另外，景林也增持了(le)阿里巴巴，增(zēng)加34.04万(wàn)股，期末持股升至39.73万股，持股市(shì)值为4060.05万美(měi)元。

　　景林还增持了新能源(yuán)车龙(lóng)头特斯拉，加仓1.17万股(gǔ)，期末持(chí)股数量增(zēng)至(zhì)2.12万股，持股市值(zhí)仅为439.82万美元。

　　但是景林在(zài)今年(nián)一季度减持(chí)了脸书、BOSS直聘、贝壳、满(mǎn)帮集团等8家公(gōng)司；同时清仓(cāng)了金沙集团、台积(jī)电、SPDR生物科技(jì)股指数ETF、晶科能源(yuán)、京(jīng)东等(děng)多只(zhǐ)美股(gǔ)持仓(cāng)标(biāo)的。

　　最后，基金君整理(lǐ)了景林今年(nián)一季度末的美(měi)股持仓(cāng)数据(jù)，可以(yǐ)看(kàn)看。

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